构建中国特色的国际领先ESG模式

盛瑞生

2020年2月，中国平安成为这一年全球第一批发布年报与可持续发展报告的企业，ESG报告较上年提速22天。这个显著的进步得益于，公司开发出了海内外第一个AI赋能ESG的AI-ESG管理平台，提升了ESG信息管理效率和披露速度。此外，2019财年起，中国平安的ESG披露频率由一年一次提升至一年两次，每个季度发布一次ESG投资者速递，并且使ESG成为业绩路演的重要组成部分。

ESG信息披露水平的提高是ESG综合实力提高的直接反映，这些进步得到投资者和国际评级机构的广泛认可。中国平安被纳入2019道琼斯可持续发展新兴市场指数，成为中国内地首个入围的保险企业;作为第二大成分股，被纳入恒生国指ESG指数;恒生可持续发展评级为A+，MSCI评级提升至BBB，领先国内金融企业;CDP评级提升至B级，处于中国金融企业第一位。

逐步构建有中国特色的国际领先ESG模式

ESG是一种关注企业环境、社会和公司治理绩效，而非传统财务绩效的企业评价标准和投资理念。投资人一般通过两种途径进行ESG信息收集：一种比较普遍的做法是从企业定期的信息披露中获取信息;另一种是通过业绩反向路演、接受访谈及媒体报道等方式进行主动的ESG沟通。

ESG信息披露是增强企业透明度、年报完整性的必然要求。海内外的各交易所和监管机构在ESG方面都有或多或少、或强制或鼓励性的信息披露要求。2016年，中国的七部委联合印发《构建绿色金融体系的指导意见》，我国要分三个步骤建立上市公司环境信息披露制度，其中2020年起所有上市公司強制披露环境信息。香港联交所自2016年开始要求上市公司发布ESG报告，2019年12月提高了H股的ESG信息披露要求。ESG信息披露标准严格化、口径统一化将成为国内资本市场发展的必然趋势。

ESG信息披露是检视企业ESG绩效的重要环节，每年的信息披露期是企业定期审视ESG管理有效性、追踪区间绩效的时间窗口。作为追踪企业具体实践结果的一种监督手段，披露能有效促进实务。企业可以通过自身的历史对比发现在不同ESG议题上的变化趋势，进而动态调整ESG管理政策以及相应的目标，保证企业的ESG表现持续优化。

ESG信息披露和沟通是吸引投资者的重要载体和形式。越来越多的机构投资人将可持续发展融入其投资理念，企业的ESG信息在公司评价中的价值越来越大。一方面，投资者可以通过ESG沟通深入地了解企业的可持续发展治理水平，从而为长期价值投资决策提供指导。另一方面，企业可以借此吸收优秀的ESG实践经验，并在投资者的敦促下提升可持续发展表现，从而提升公司的价值，由此共同促进整个市场的良性发展。

由于发展程度、文化差异、监管制度的不同，各国的ESG评价标准与ESG沟通方式自然存在差异。比如海外的社会议题会关注员工的工会参与、集体谈判等社会权益保护，而在中国这些问题是极少见的;同时，中国企业的党建、中国企业在社会扶贫中发挥的作用是海外没有的，中国社会议题的深入实践也是中国平安ESG模式中非常重要的一个思考角度。

我们希望逐步构建有中国特色的国际领先ESG模式，衔接成熟的国际化评价体系与中国的国情，更好地贴近资本市场对于ESG管理的需求，实现稳定的可持续发展。中国平安正在搭建中国特色的ESG评价标准，以及公共的ESG数据平台，借助人工智能和大数据处理能力，建立起AI-ESG评分体系。AI-ESG将服务于我们的责任投资，为权益、固收以及股权投资等提供ESG视角的价值评估、策略设计以及投资管理工具。我们成功应用后，会将AI-ESG逐渐赋能给市场及其他专业机构。

实践证明ESG披露和沟通质量提升公司价值

中国平安重视从投资者的ESG沟通中学习优秀经验，平均每月有2-3次与机构投资人直接进行的ESG主题沟通。例如，自2018年开始，公司与英国著名养老基金管理人Hermes基金开始了长期的ESG主题沟通，借鉴国际最佳实践，中国平安提升了多个ESG相关议题上的管理水平，不断深化ESG与公司管理体系的融合。比如，在AI治理和道德准则的议题上，中国平安率先意识到其对于企业发展的重要性，并发布了中国企业第一份相关声明;在气候变化风险的管理上，Hermes给予了很多建议，并引荐中国平安加入中英金融机构环境信息披露试点小组，协助中国平安发出了内地第一份TCFD报告。今年初，在Hermes的推荐下，中国平安被邀请参加ICGN Global Stewardship Disclosure Awards的评选，成为全球ESG沟通的典范。

同时，中国平安作为中国在ESG发展方面的企业先行者，积极在国外分享中国特色的ESG经验，获得了业界的持续关注。今年初，中国平安受邀出席“‘一带一路达沃斯论坛——高质量发展与消除贫困”，在会上分享公司的特色扶贫模式，展示中国企业为实现可持续发展目标做出的努力与成就。为了将公司经验作进一步推广，我们2019年加入了气候行动100+，与中国能源公司积极展开ESG对话，分享在气候变化、信息披露方面的经验，提升其在环境信息披露、减少碳排放方面的工作。今年，中国平安签署了“一带一路”绿色投资原则，成为气候风险管理工作组的核心成员。

中国平安多年的实践结果，证明了提升ESG披露和沟通质量对提升公司价值的意义。首先，用ESG披露作为窗口和手段，带动企业内部的ESG政策的持续检视从而推动自身ESG实践，促进公司的可持续发展。其次，当企业意识到了信息披露的重要性，会自发更新ESG管理理念和手段，借助更加有效的工具、管理模式提升披露质量和效率，中国平安目前借助AI ESG工具实现了ESG信息披露的全集团范围覆盖，并使报告披露加速了22天。最后，企业要以更加积极、自信的姿态去迎接国际国内投资者们的综合审视标准，获得评级机构和投资机构的信任，为企业进一步发展创造更宽松的融资环境，实现上市公司与投资者的共赢，为构建繁荣而负责任的资本市场做出应有贡献。

作者系中国平安董秘，“金圆桌奖”最具创新力董秘奖得主