企业财务风险成因及管控

徐冬茹

随着经济的飞速发展，现代企业市场面临外部竞争，随着行业之间竞争的扩大，金融风险也逐渐上升。在市场经济的发展趋势受到严重制约的情形下，公司无法准确、全面的规避财务风险。为此，一些公司为了追求更多的经济利润而大量举债，如果不对冲高额债务，将会引发企业金融危机，导致企业在发展过程中受到严重威胁。作为组织的管理者，有必要规避风险，合理管理组织的资本结构，建立和完善组织的财务管理体系，以免造成损失。

一、引言

在现阶段，随着企业的快速发展，面临的风险因素逐渐增加。财务风险是影响组织发展的重要因素，其风险管理的好与坏直接关系到公司的运作和发展。为寻求发展，企业需要实施科学的管理措施，加强风险控制、财务控制，防止财务风险，并为改善公司的健康发展提供有利条件。

二、当前国家企业财务风险的发展现状

（一）资本比率不一致

资金是组织财务管理流程的第一步，通过筹集资金，组织将获得运营所需的必要资金。如果此措施不正当或者不正确，则将违反公司背后的活动计划标准和目的。为了进行集中控制，目前为止，国内许多部门已从债权人那里获得了大部分资金，也就是说，该公司欠债权人的债务太多，并且没有用于适当的用途，例如从银行借贷或发行大量债券致使出现巨大的缺口，无法获得所需的资金或资金周转缓慢，偿还债务的能力减弱或消失，这将威胁公司的运营和声誉。

（二）盲目投资

中国公司的负责人有时作为投资者，通常情况下总是有意间进行投资，忽略了投资过程中对投资者的潜在危险。如果决策中有错误，将会造成巨大的经济损失，使公司资金的营业额变得更加复杂，资金链出现问题。简而言之，当投资者投资一定的金额时，由于市场利率的变化或通货膨胀等不可预测的因素出现，最终可能使其无法获得理想的回报。例如，股市下跌，债券发行公司经营状况的恶化使其购买的债券无法按时收回本金和利息。

（三）收益分配不合理

组织财务流程的最后一部分是在此阶段分配公司的利润，对于部分收入将直接存储在公司中，以用于业务发展或内部积累，其余部分分配给公司所有者。对于部分风险补偿，中国企业家通常无法合理地消除累积利润。对于保守的管理人员，则会希望保留更多的公司资源，以帮助进一步发展公司的业务计划并防止后期有任何事故的发生，公司将向所有者报告分配金额的比例，由于股票价值受到影响，而撤回所有者资金的风险可能不利于公司的长期发展，一些负责人对于处理意外事故的能力也会降低，不利于运营和扩张。

三、风险的成因

（一）通货膨胀等因素的影响

通常，在扩大整个组织的运营规模之后，改善运营结果将产生瓶颈。此时，重要的是确保资本链的连续性，能够有足够的资金支持是公司维持或扩展业务的标准，如果缺少就会对公司造成不可预测的影响。例如，公司要实现的目标是不可能谈论的，经理们也不能及时应对，甚至破产。持续的通货膨胀增加了公司资金成本和资金的贬值。与通货膨胀增加时的银行存款利率相比，银行存款必须面对负利率和降低的现金购买力。由于通货紧缩的存在，市场正面临下跌和资产价值下降的趋势。当向企业贷款时，银行将更加谨慎，随之而来的是资金问题。许多业务经理对外部市场环境感到乐观，并筹集了很多资金来扩大公司的生产和运营，但随后的回报却无法弥补额外的投资。

（二）市场监管薄弱，经济体系的不健全

历经30年的改革开放，中国创造了一个看起来像中国的市场经济。尽管与西方发达国家相比，该系统更为完善，但其系统内部结构体系仍需改进。例如，经常发生一些非法和无序的现象，市场监督薄弱，许多系统尚未成熟。在一些长期发展市场经济的国家中，高风险行业是高利润的。但是，由于中国市场经济的诸多缺陷，即使某些行业处于较高的风险中，其利润也会减少。

（三）危险竞争

危险竞争被称为过度竞争。产品的价格不能完全覆盖成本，一些没有规模经济的组织无法获得正常利润，而此时的利润不能及时反映经济周期。例如：公司制造了虚假事件，以抹黑公司并导致失去客户，一些占领市场份额的中小型企业没有研发产品的能力。如果价格下跌，一些大公司以降低的价格出售后利润将大大下降，市场上此类产品的价格将保持在非常低的水平，这可能是小公司所不能接受的。但是由于没有降低成本的方法，也不想退出市场，降低自己的价格会给中小型企业的经营造成严重问题并导致破产。

四、控制对策

（一）加强库存

应收款等流动资产管理存货和应收账款在公司流动资产中所占比例较高，加强两者的管理有利于流动资产的管理。提高资产和现金之间的变更，转移和转换可以增加流动资产的真实价值，这将有助于提高其整体经济效率。对于库存，可以从减少库存的角度提高库存周转率，减少库存量并确保日常运营所需库存的措施，包括购买小型产品，有效组织各种产品和小批量生产，摆脱过去的技术产品。其次，组织应处理由于及时过期而没有价值的产品，以避免库存积压。有缺陷的产品可以打折，另外，必须及时清理废物库存。最后，与分销商通过签订双赢合同，分销商可以依靠价格优势来获得长期订单，公司仍然可以接收供应商提供的产品，实时减少库存成本。根据中国物流业快速发展的背景，可以开发以前受距离限制的销售区域，扩大销售范围，并使产品快速移动。对于应收账款，不同客户信誉应充分审查，创建客户管理文件并评估信誉。另一方面，公司制定的信贷政策将吸引客户增加销售额，从而面临无法收回帐户的风险，此时，公司将必须跟踪付款状态，债务人按时并集中于监测拖欠情况。在现实生活中，客户可能会因缺乏可退还的资金和部分原因而过期，公司应根据应收账款的时间和数量制定目标收款政策。

（二）拓寬财务渠道，降低资金成本

免费资金是公司无需付出太多就可以拥有的资金。显然，这种涵盖短期负债，例如预收款，该收购仅在某些情况下有效。例如，预付款仅在卖方市场发生，随着卖方更加主动地提供更多免费资金，预付款的比例将有所增加。同样，当可以免费获得公司权利时，债务人就是买方的主动权。充分利用这种类型的基金可以节省企业资金，减少外债。各种财务方法都有优缺点，例如，当一个企业的信用等级高时，另一个就可以相对简单的程序和更快的速度接受贷款。但通常无法接受大量贷款。因此，在借贷之前，公司必须每次都综合实际因素并比较各种财务方法之间的选择权。

（三）资本调整

国有企业可以采取措施将债务和资本水平维持在适当的比例，并完成资本结构调整。例如，当资本过高时，可以通过发行具有明确还款条件的债券来促进债券发行。此外，银行根据其正常信用状况进行评估，还可以从银行获得稳定的贷款，使用金融负债可以减少向公众发行股票回购公司的比例，这是一种优化方法。短期内，企业家必须顾及全局的趋势，综合考虑各个方面的影响，还应该在财务风险较小的前提下获得更多的财务收益并增强组织的资本结构。

五、结语

总之，不管采用哪一种融资方式，都要在带来风险和收益之间进行充分的考量和判断，大致推算各种融资方法的成本，在争取风险最小的前提下，以付出最少的代价筹措资金为目的。从财务风险的特征和中国机构财务风险的现状可以看出，公司财务风险与外部经济环境和内部经营策略，可根据形成财务风险的原因，做出预防措施。（作者单位：长春职业技术学院）