锐明技术(002970)在深圳证券交易所(A 股)敲钟上市——2019 年营收预期超过14 亿元

杨雪娇 文

2019 年12 月17 日， 锐 明 技 术(002970)正式在深圳证券交易所敲钟上市，标志着2002 年9 月3 日创立、沉淀17 年的深圳市锐明技术股份有限公司开始掀开新的一页。

据CPS 中安网了解，锐明技术主营商用车监控信息化产品的研发、生产和销售；2019 年1—9 月，该公司营业收入9.88 亿元，同比增长39.03%；归属于上市公司股东的净利润1.1 亿元，同比增长88.31%。

本次上市，其将公开发行普通股不超过2 160 万股，全部为新股，发行价格38 元/股。

其中，该公司将使用本次募集资金的7.53 亿元，用于商用车综合监控信息化产品产业化项目、研发中心基础研究部建设项目、营销与服务网络建设项目及补充与主营业务相关的流动资金。

在扩建产能的同时，加大研发力度并构建更加完善的营销体系与售后服务，后续都需要极大的资金支撑，这或许也是锐明技术谋求上市的最大源动力。

发行新股占总股比25%

2019年12月16日，锐明技术发布《首次公开发行股票上市公告书》，首次公开发行人民币普通股股票不超过2 160 万股(全部为新股，不涉及老股转让)，占发行后的股本比例为25%。

据了解，本次发行采用网下向投资者询价配售(下称“网下发行”)和网上向社会公众投资者定价发行(下称“网上发行”)相结合的方式。其中，网下发行数量为216 万股，占本次发行总量的10%；网上发行数量为1 944 万股，占本次发行总量的90%。发行价格为38 元/股。

锐明产品及解决方案展示一瞥。锐明技术主要产品包括：车载视频监控设备、车载摄像机、驾驶主动安全套件、司乘交互终端等车载智能设备及管理平台软件，以及一列面向城市公交、两客一危、出租、渣土清运、环卫等商用车营运场景的行业信息化解决方案

在全球车载视频监控市场领先

招股说明书显示，锐明技术主要产品包括车载视频监控设备、车载摄像机、驾驶主动安全套件、司乘交互终端等智能车载设备及管理平台软件，以及一列面向城市公交、巡游/网约出租、两客一危、渣土清运等商用车辆营运场景的行业信息化解决方案。

CPS 中安网还了解到，目前全球累计超过120 万辆商用车安装了锐明技术的车载相关产品，主要分布在中国、美国、英国、巴西、新加坡、阿联酋、厄瓜多尔等国家，覆盖公交、出租、客车、校车、货车等多种商用车辆。

IHS《全球车载视频监控市场报告》显示，2017 年锐明技术在全球车载视频监控市场占有率为10%，排名第二。与市场占有率相对应的是，近几年锐明技术通过海内外营销，营业收入在逐年攀升。

2019 年营收预期超过14 亿元

招股说明书还显示，2016、2017、2018 年锐明技术分别实现营收5.88 亿元、8.52 亿元、11.83 亿元；归属于上市公司股东的净利润分别为5363.3 万元、1.16 亿元、1.51 亿元。

进入2019 年，其前3 季度实现营业收入9.88 亿元，同比增长39.03%；归属于上市公司股东的净利润为1.1亿元，同比增长88.31%。

对于业绩增长，锐明技术表示，针对人工智能技术的发展及应用，有效扩展了车载智能监控产品的应用领域，加之政策利好等因素影响，下游客户处于满足行业监管要求、提高运营管理效率、降低运营事故发生率等目的，对公司产品的需求增加。

同时，公司持续加大在研发领域的投入，贴近客户开发产品及解决方案，并大力开拓境外市场及深耕境内细分市场，有效促进了2019 年前3 季度营业收入及利润规模的增长。

而其在2019 年12 月的上市公告书中，也给出了2019 全年业绩预期：预计2019 年实现营收14.86 亿～16.07 亿元，同比增长25.63%～35.86%；归属于上市公司股东的净利润2.11亿～2.23 亿元，同比增长39.61%～47.61%。相比前3季度，仅第4季度即实现净利润约1亿元。(注：上述数据未经审计)

对此，锐明技术给出的解释是，主要因境内销售的下游市场中，对产品的需求主要来源于政府部门及运输营运企业等最终使用方，其采购一般需遵守较为严格的预算管理制度，一般在每年上半年经过一系列的内部程序制定采购计划，经过招投标、合同签订等严格的程序确定供应商，导致设备采购主要集中在下半年尤其是第4 季度。

而从营收区域分布来看，近几年锐明技术海外市场营收占比情况也在逐年提升。招股说明书显示，2016、2017、2018、2019 年1—6 月，锐明技术境外销售收入分别为1.82 亿、2.33 亿、3.84亿和2.07 亿元，占主营业务收入的比重分 别 为31.91%、32.18%、35.43% 和37.32%。

在下游市场规模不断扩大背景下，锐明技术现有产能已经不能满足日益增长的市场需求。招股说明书显示，2016、2017、2018 和2019 年1—6 月，锐明技术产能利用率分别为90.51%、94.91%、98.76%和92.6%。

在产品应用范围不断扩展、市场开拓进程逐渐加速、客户需求量不断增长等情况下，其现有生产能力与市场需求已不相匹配，亟需突破现有产能瓶颈。

将投资7.53 亿元提升产能+研发能力

近些年来，随着人工智能技术的快速发展，车载视频监控行业应用需求不断增长，为企业发展不断打开新的市场空间。

为满足日益增长的市场需求，锐明技术将使用募集资金7.53 亿元，用于商用车综合监控信息化产品产业化项目、研发中心基础研究部建设项目、营销与服务网络建设项目及补充与主营业务相关的流动资金。

具体来看，商用车综合监控信息化产品产业化项目总建设期24 个月，总投资4.32 亿元，预计2023 年完全达产。项目达产后，预计可年产商用车监控信息化产品41 万台套。该项目的实施将显著加强公司的生产能力和产品交付能力，进一步巩固并加强公司在商用车监控信息化产品领域的行业地位。

在扩建产能的同时，锐明技术还将投建研发中心基础研究部建设项目，该项目总投资1.52 亿元，拟通过投入先进研发环境、研发设备及优秀研发人才，建设基础研究部。项目建设后，其将主要对图像智能识别、云计算与数据挖掘和车载基础技术等技术进行大量前瞻性技术研发并实现产业转化。

未来增强核心细分市场竞争力和市场地位

锐明技术表示，未来3 年，其将以发行上市为契机，通过募集资金投资项目的顺利实施，全面提升公司的研发水平和生产能力，增强在商用车监控信息化领域及公交、出租车、“两客一危”等核心细分领域市场的竞争力和市场地位；同时，根据市场发展的急迫性，大力拓展海内外其他战略性细分市场，从而全面提升公司竞争能力和行业份额，使公司成为全球领先的商用车监控信息化解决方案的提供商。