现金流管理在企业财务管理中的应用研究

孙伟年

摘要：基于市场环境越渐复杂的情况下企业在生存发展时也会面临更严峻的挑战，故而为了确保企业在市场中得以稳定的立足，那么做好财务管理工作尤为重要。而现金流管理作为财务管理中的重要部分，并且是企业发展时的关键经济命脉，因此为了保证企业各项经营活动能够拥有足够的资金支持，以及充分实现企业利益最大化的目标，那么构建以现金流为核心的财务管理体系并充分发挥现金流管理的作用就有很大的必要性。

关键词：现金流管理;财务管理;应用;问题研究

一、财务管理中现金流管理的重要性

第一，现金流管理贯穿于企业财务管理各环节，是衡量财务状况重要指标，现金流管理可对财务管理的质量带来直接的影响。第二，企业在对自身的偿债和获利能力以及财务弹性进行分析时，基于充分考虑现金流量的情况下，企业便可有效的预警和管理流动性风险，进而就能降低财务风险发生的概率。第三，企业在并购、重组资产、进行股权交易时需要对企业的价值进行合理的评估。而企业估值所需的信息则可通过现金流管理提供，并且在当前的估值模型中现金流贴现模型是最常用的。故而现金流管理的质量得到充分的保证后，其在向企业提供市场估值时就能更有效[1]。

二、财务管理中现金流管理的现存问题

（一）现金流管理程序有待改进

第一，在当前的国有控股企业中进行财务管理时虽然已意识到现金流管理的重要性，但是在现金流管理程序的系统性方面并未得到有效的保证。同时，一些企业尚未将现金流管理和发展经营联系，现金流管理难以有序开展。第二，现金流管理和企业的应用能力、获利能力、偿债能力、发展能力息息相关。但是现阶段企业并未能根据这些方面来对现金流管理方式进行适当的调整。第三，在现金流管理程序中当前科学合理的价值目标也尚未予以建立，并且财务管理机制也存在一定的漏洞。

（二）现金流内部控制机制缺失

第一，虽然当前多数企业都已建立内部控制机制，但针对现金流的内控机制有待完善。第二，现金流预算作为现金流管理的首要关键环节以及财务预算的重要部分，但是在具体工作时由于相关人员在对现金流预算编制时的能力较低，对于现金流的信息，在记录、检测、对比工作未落实的基础上难以发现其中的异常，进而在后期执行现金流预算时因为没有对其进行修正和完善，所以就会很难满足企业日常业务的实际现金流需求。第三，当前多数企业都未能同时兼顾现金流的流入、流出和控制现金资产这三个方面，并且现金流流入和流出的相关批准和审核管理制度也未能明确区分，岗位也未能科学进行分离。基于此岗位交叉、责任不明的现象就会尤为凸显，进而便会降低现金流内部控制和管理的质量[3]。

（三）现金流财务风险的预警制度未完善

第一，由于针对现金流的财务风险预警方案和机制尚未建立健全，加上多数企业缺乏该方面的风险意识，故而在监控现金流管理时潜在的风险就无法及时发现，进而企业的财务管理和运营管理方面的潜在风险也会随之加大。第二，通常而言，现金流风险在爆发前会显露出一些隐性或显性的信息，而在该方面的预警制度未完善的前提下就不能对这些信息进行筛选、整合和分析，以此做好防范风险和相应的应对措施，进而当风险真正爆发时企业此时若想对现金流管理进行修正就会存在很大的难度，进而就会因为现金流财务风险给企业带来巨大的损失。

三、提高财务管理中现金流管理质量的建议

（一）完善现金流管理程序

第一，对现金流管理程序和目标予以明确，并且结合公司优势和经营特点进一步完善现金流管理目标，以此使其能够更执行化和具体化。在此过程中首先对企业现金流量的分布情况要予以清楚的了解，并且为了实现科学合理配置现金流的目标要做到及时调动和有效协调。其次，单位现金带来的收入要使之充分得以提高并保证现金占用成本降到最低。最后，对于自由现金流的盈余度也要予以提高，以此为企业提供更大的资金支持。

第二，财务人员在对现金流信息进行整合时还应落实评估经营现金流的工作，并且在充分结合企业内外资源的基础上还应拓宽资金来源并实行一定的激励机制，以此避免现金流经营投资风险。比如某A公司实行风险对赌收益激励计划，以7：3或8：2的比率根据价值流提出需要新投入的资金。然后由公司和价值流相应骨干人员出资，价值流人员的出资作为风险抵押金挂公司账。同时，在确保方案实行后根据基础利润值和投入比率进行分配，实际年度完成超过基础利润值部分，增大对赌人员的分配比率。如此，基于该激励方案下不仅可有效保证投资人的利益，同时还可为企业带来更多现金流并促进企业和个人利益最大化目标的实现。

第三，对现金流战略予以制定。首先，要从企业发展的战略目标出发，然后结合环境的变化情况对现金流向进行调配，并且在企业整体战略规划中确保现金流流向与其路径和方向一致。其次，在以企业发展战略和投融资原则性制度作为依据的前提下要对现金流管理的战略进行制定。（现金流管理战略的具体流程如图1所示）

（二）完善现金流内部控制机制

第一，对现金流预算的控制机制进行强化。在此过程中首先要加强核对和督查日常业务预算的环节，并且除了需要预测现金的流动外，还应定期记录、检查、对比现金流信息有无异常。而当发现现金流预算出现误差时则要及时对其进行记录并对其进行修正，如此现金预算的准确性得到保证后不仅能满足业务现金流的需求，同时还能提高财务管理中预算管理的质量。另外，值得一提的是在进行现金预算时要重点关注运营收支预算方面，且要善于发挥责任制度的作用增强现金流预算的执行力度。

第二，結合现金流和业务单位管理。企业各项经营业务管理和现金流管理之间密切相关，因此在进行现金流管理时要确保各业务单位也能参与其中，并在各业务单位树立现金流管理的意识，以及能够大致了解现金流的流向。如此现金流不仅能够更好的对接各项经营业务，而且在分配资金时也能更高效。同时，各单位还能有充分的弹性剩余资金作为奖励，以此调动员工工作的积极性。

第三，加强现金流活动的内控机制并对其进行全面管理。在此过程中要对现金流入进行监控和改进，并有效控制现金流出活动以及掌握其中的关键控制点。同时还应分离利益关联的岗位，并具体细化各岗位的职责和内容。同时，为了提高内控的有效性还可对专门的监察职位进行设置，以此监督现金流活动的情况。

（三）完善现金流财务风险的预警制度

第一，要对现金流风险预警的功能、程序、内容等方面予以明确，并且在现金流管理中要充分体现这些方面。第二，结合企业自身现金流情况的基础上要对现金流风险预警模式予以建立健全，并且要善于利用能够预警财务危机的模型，比如Z积分模型等。第三，加强对现金流风险预警的保障，在此过程中则可从如下方面入手：一是对临界线予以确定，并对现金流的财务风险预警值的标准进行建立，而在分析现金流数据时若已超出预警值则需进行风险警示。二是要对突发预警现金流风险的应急系统进行建立，这样现金流在突发情况下出现问题时也能有效对其进行控制和处理，进而就能降低现金流风险和避免引发更大的财务风险[4]。

四、结束语

综上所述，在财务管理中现金流管理存在的价值是不可取代的，因此为了促进财务管理工作的开展和企业的发展重视现金流管理便有很大的作用意义。然而现金流管理涉及的方面较多且具有一定的复杂性，故而在具体开展该项工作时还需投入更多努力。

参考文献：

[1]张润雨.现金流量管理及其在企业财务管理中的价值探讨[J].经贸实践，2017 （3）：50-50.

[2]钱慧.现金流量管理在企业财务管理中的应用[J].管理观察，2018，v.38;No.682 （11）：127-129.

[3]唐秀娟.现金流管理在企业财务管理中的应用[J].武汉冶金管理干部学院学报，2019，29 （1）：13-17.

[4]季一恺.现金流量管理及其在企业财务管理中的价值探讨[J].中国集体经济，2017 （4）：105-106.