基于价值链的连锁零售企业营运资金管理研究

周慧

摘要：连锁经营在中国经过三十多年的发展为促进就业和国民经济发展做出突出的贡献，在激烈的市场竞争中，连锁零售企业的有序发展离不开营运资金的支持。本文阐述了基于价值链的连锁零售企业营运资金管理目标，对基于价值链的连锁零售企业营运资金管理体系的构建进行了深入探讨，认为其有利于加快连锁零售企业营运资金的周转，提高企业盈利能力，有效提升连锁零售企业的营运资金管理水平，也会为与连锁零售企业结为价值链战略同盟的企业带来效益，实现整个价值链的增值。

关键词：连锁零售;营运资金管理;价值链

连锁经营作为一种全新的经营方式，自80年代在中国开始起步，经过三十多年的发展，已显示出强大的生命力和发展潜力，由大中城市和沿海发达地区快速向全国各地区延伸，为促进就业和国民经济发展做出突出的贡献。随着国际化进程的加快，当前我国连锁零售企业进入了新的飞跃发展阶段。連锁零售企业想要在激烈的市场竞争中保持强大的竞争力，就必须加强对企业的财务管理。营运资金是企业在经营中可供周转的流动资金净额，保障企业日常的生产经营有效运行，其周转速度对企业的偿债能力，获利能力及风险防范产生重大影响，是企业财务管理的核心内容，对企业至关重要。但传统的营运资金管理仅针对营运资金内部单个要素进行分析管理，未考虑营运资金内部各个要素之间存在的内在联系，且仅考虑企业自身因素，没有考虑企业赖以生存的外部环境，不能保证企业整体利益最大化，这种营运资金管理已完全不能适应当今激烈的竞争环境，企业亟需找到的新的营运资金管理模式以更好的适应市场需求。

一、基于价值链的连锁零售企业营运资金管理目标

管理学大师迈克尔.波特教授认为企业的生产经营活动是一个价值增值的过程，包括各种类型活动，这些活动互相关联，像链条一样，将企业的生产经营链接起来，这就是所谓的价值链，价值链理论要求企业将内部各种活动和外部联系进行集成，在资源共享的基础上实现企业价值的增值。将价值链理论运用营运资金管理，实现营运资金的全过程管理，出发点是实现整条价值链上所有企业的利益总和最大化，以提升整条价值链的响应速度、抗风险能力、竞争力为目的，把营运资金管理提升到战略管理高度，更具系统性和战略性。从而从根本上提升企业营运资金管理绩效，以满足企业利益最大化的需要。

拥有适度的营运资金是连锁零售企业日常发展过程中企业正常运转的需要，只有营运资金周转良好.连锁零售企业的整个循环过程才能有序进行。基于价值链的营运资金管理不在局限于连锁零售企业自身和单个的营运资金内部项目，而是从战略视角出发，营运资金的管理注重企业内外部发展的联动性，营运资金的管理包括从最源头的企业的上游供应商、到企业的自身再到下游客户等的每个价值链环节中。将价值链理论贯穿全过程，以连锁零售企业价值链中各环节的营运资金活动作为管理对象，通过优化企业自身及价值链上下游企业价值环节，对营运资金进行统筹管理，即站在战略的角度，结合连锁零售企业营运资金的投资政策和营运资金的筹资政策，分别对这几个环节的现金、应收账款、存货、应收票据和流动负债等进行有效管理，在确保营运资金安全性与流动性的基础下，提高其周转速度，增强其盈利能力，在加强自身内部控制与管理的同时通过与价值链上的企业进行合作实现共赢效果，最终实现利益相关者和连锁零售企业自身的价值最大化。

二、基于价值链的连锁零售企业营运资金管理体系的构建

基于价值链的连锁零售企业营运资金管理体系的构建必须将连锁零售企业营运资金的管理融入到价值链的大环境中去，分别从企业内部价值链和外部价值链对营运资金进行管理，优化价值链上游采购、中游库存、下游销售各环节上的营运资金活动，多维度提高营运资金的管理水平，实现价值链上各项价值增值。

1.与供应商建立战略合作关系、合理利用价值链上游资金

当前竞争已经不再是单个企业间的竞争，而是价值链之间的竞争，为了进一步提高价值链上下游资源的利用程度，实现资源共享，整个价值链上下游企业之间要建立战略合作关系，进一步提升企业的发展空间和竞争优势。

连锁零售企业方面需通过对供应商的资质、产品质量、价格、交货速度及长期合作意愿等标准进行评定，与优质上游供应商建立长期又良好的战略合作关系。首先，在企业与供应商之间建立信息传递与共享平台，采购部门与供应商实现信息共享，基于长期的战略合作关系，供应商会为企业提供更多样化的商品和更优惠的价格折扣，从而降低采购成本，加快营运资金的周转。其次，企业通过多批次小批量从优质供应商处采购，可以有效地减少企业在采购渠道的占用营运资金的数量，从而增强采购渠道的营运资金管理水平。连锁零售企业的类金融模式导致连锁零售企业对供应商的应付款项在企业的流动负债占很大比例，依托企业优质的商业信誉，向供应商开具应付票据、合理延长应付账款的付款周期，适当的占用供应商的资金，合理利用商业信用，无资金成本进行短期融资，适当减缓企业自身资金压力，提高营运资金周转速度，提升盈利能力。但需注意要掌握好尺度，不能无限的延长付款周期，导致矛盾激化，破坏价值链的和谐，需从长远利益出发，将连锁零售企业与供应商作为价值链上相互依赖的节点，不再仅考虑企业自身利益，而是以整个价值链的价值提升为前提，实现共赢。

2.实现JIT实时配送、提高存货周转率

从营运资金耗费角度来看，在连锁零售企业中，价值链中游的管理是为顾客提供正常商品和服务所需要的各种实际的基本价值活动，主要包括内部后勤、外部后勤、销售、市场和服务等一系列活动，与传统的制造企业相比，连锁零售企业没有生产这一重要环节，因而这一部分的营运资金管理主要集中在对存货的管理。存货无疑是连锁零售企业最重要的资产，存货过少，企业日常的销售经营必然受到制约，存货过多，就会占用大量营运资金，加重公司的融资压力，同时也会造成存货的管理成本过高，所以只有维持适度的存货结构才能提高连锁零售企业营运资金使用效率。

JIT采购法又称准时采购法，是日本丰田公司追求零库存的一种库存生产管理模式，但是在连锁零售企业，没有存货是无法实现销售的，所以JIT采购法在连锁零售企业的灵活应用就是尽量降低库存量，从而降低存货成本，减少营运金的占用。基于价值链的连锁零售企业在存货管理时，并非局限于企业内部，而是企业与供应商通过信息系统传递与共享商品库存信息，每一台收款机扫描收款之后，自动更新商品信息系统，当某商品降低到设定的最低库存量，就会自动提醒供应商补充商品，JIT模式特色就是小批量采购，及时配送，可以降低连锁零售企业的存货数量，减少了存货占用的營运资金，可以腾出更多的流动资金用以企业的升级发展。而供应商也能通过商品库存信息系统实时掌握消费者的需求，合理安排自己的生产计划，从而最终实现整个价值链上的供应商、连锁零售企业、消费者共益的局面。另一方面，连锁零售企业要积极引入ERP系统实现存货信息化管理，将先进存货管理技术、供应链技术与现代物流结合，减少存货的进货时间，提高存货周转率，存货周转期越短，企业的销售效率高，存货积压少，存货在营运资金中所占用的比重就会降低，企业的经济效益必将得到提高，从而提升营运资金周转效率，进一步提升公司的竞争力。

3.加强客户管理、实现多渠道销售

从营运资金回收角度来看，在连锁零售企业中，应注重加强对价值链的下游客户的销售管理，销售渠道的营运资金管理不只对连锁零售企业自身来说至关重，同时商品的变现速度也决定能否及时足额的偿付价值链上游供应商货款，对整个价值链的资金流都有重大影响。

连锁零售企业是直接面向消费者的企业，消费者的需求是连锁零售企业营运资金管理重点关注的方向，满足了消费者的需求才能实现商品的销售，完成商品的周转，从而实现资金流入企业。当前，连锁零售企业在销售过程中应将工作的重点放在利用电子商务加强用户体验和产品服务，尤其要注重对消费者数据进行深入研究，以便更好的安排采购计划，避免商品积压，减少采购渠道的营运资金占用，将其转化为有用商机;同时还可以在微信等公共平台上建立官方账号，消费者通过此平台进行实时反馈，使销售环节趋于完善，更好满足消费者的个性化需求，从而带动线上互动线下消费，提升消费体验的趣味性。这种与消费者零距离的模式可以促进商品在销售环节的流转，加快营运资金的周转效率。

在当今互联网+、大数据时代，连锁零售企业要改变传统的仅依靠实体渠道的单一销售渠道模式，充分利用先进的信息技术和电子商务手段采用实体渠道、电子商务渠道和移动电子商务渠道整合的方式销售产品，围绕消费者的需求转型升级，才能进一步扩大连锁零售企业的销量的市场份额，加快资金的回收，提升营运资金的管理绩效。

三、结语

在世界经济一体化的进程中，连锁零售企业的有序发展离不开营运资金的支持，基于价值链的连锁零售企业营运资金管理，将价值链理论与营运资金的管理有机的结合，从仅关注企业自身内部环境扩展到囊括上游供应商、企业自身与下游客户，既能够使价值增值的整个价值链，关注整个价值链上营运资金的运营，有利于加快营运资金的周转，有效提升企业的盈利能力，达到提升连锁零售企业的营运资金管理水平的效果，而且也会为与连锁零售企业结为价值链战略同盟的企业带来效益，实现整个价值链的增值。

基金项目：

湖南省教育厅湖南省教育厅科学研究项目（16C0314）。

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