金融投资对于证券市场的效用探讨

颜梦莹

【摘要】近些年来，在我国的社会经济繁荣发展的背景下，我国的金融投资市场和证券市场在日益发展和不断完善，资本浪潮对中国经济的转型、创新和全球化有着重要的影响，有利于促进社会经济良好的发展。本文研究了金融投资对于证券市场的效用，研究的结果将会对今后的产业发展有着很重要的作用。

【关键词】金融投资  证券市场  效用研究  投资策略

改革开放以来，我国金融证券市场迎来了高速发展的阶段，随着市场经济体系的形成，也给经济的发展带来了深远的影响。与此同时，证券市场的发展也带动了实体经济的发展，证券市场也让国家经济能够健康平稳地运行。本文简析了金融投资对证券市场的效用，研究了如何提升资金的利用效率，为我国证券市场的发展有着重要意义。

一、金融投资与证券市场的简要概述

（一）金融投资的内涵

金融投资，顾名思义就是用个人或企业手中的资金购买金融产品，以期从中获得资金收益，是以货币增值为目的的资金运动。金融投资和实物投资有很多方面的不同，例如购买方式、获利形式等。实物投资是以房地产投资为典型的一种投资方式，投资对象是看得见摸得着的实实在在存在的物体，通过买卖的差价赚取利润;而金融投资则是以股票投资为代表的一种资金投资，可以在不确定的环境中进行资源跨期的最优配置决策，或对现有的资源进行重新整合，实现价值和利润的等效流通，即为了充分发挥资金在社会有效再分配过程中的重要作用。例如，当你购入某公司的股票的时候，别人正好也要出售股票，这就相当于别人手中的资金到了你的手里;而当年要出售股票的时候，别人会从你手中购买股票，这样一来，虽然你手中所持的股票减少了，但是你获得的利润却增多了。近些年来，随着社会主义市场经济的不断发展，金融市场也日趋活跃，在西方资本主义的投资思想的影响下，证券市场也逐渐占据了金融市场的主流。

（二）证券市场的内涵

改革开放以来，我国社会经济发展迅速，证券市场应运而生，以缓解社会再生产缓解产生的金融领域的主要矛盾，供求关系和产品过剩的矛盾。这种供求关系中的“供”，是指企业或个人手中的闲置资金，这些资金有意向投入到证券市场中，这些都是可以进行产品购买的后备储蓄资金。在当今的时代背景之下，社会经济高速的发展，让人民群众的生活水平快速提高，相应地手中自然有了更多的闲置资金，更多人希望运用闲置资金来进行投资以求得丰厚的回报。“求”则是指社会发展和国家基础设施建设中所需要的大量资金，单单依靠国家的财政税收以及国债的发行显然无法满足巨大的资金需求，向社会募集资金就成为了一个必然的过程，这也就是供求关系中的“求”。在这种情况之下，证券市场应运而生，既解决了供求关系之间的矛盾，有让资金在合理范围中充分流通，最大化地利用。当前市场情况下，融通资金、资本定价、资本配置成为了证券市场的三个基本功能，这三个基本功能也支撑了整个证券市场的框架体系。

（三）金融投资的种类

金融产品是金融投资的主要承载方式，按交易对象来分类，金融投资可以分为三类：第一，银行存款。企业或个人利用个人证件在商业银行开户，将手头的资金存入银行，以换取银行的利息回报。第二，基金。个人或者某一团体处于某种目的而设立的基金会，例如李亚鹏的“嫣然基金”;还有一种基金的方式，就是由基金的所有出资人共同承受红利和风险，从而达到资金的共生流通。第三，股票。股票是股份制有限责任公司在证券市场上公开发行的一种募集资金的方式，虽然预期收益很高，但是金融风险较大，需要投资者自负投资后果。第四，债券。国家和企业发行的一种募集社会闲置资金的手段，收益比較稳定，风险也比较低，由此来看，各类金融产品的目的都是募集闲置资金，以达到融资的效果，但是，不同类型的理财产品和投资风险也不尽相同，投资回报高的理财产品风险也就越大，同理，虽然投资收益少，但是遭遇金融风险的概率也会大大降低。

二、金融投资对于证券市场的效用研究

（一）有利于提高证券市场深度

在证券交易市场中，遭遇大额交易时，市场总体行情能够保持基本平稳，证券市场能够抵御较大金融风险的冲击，这些都得益于证券市场的市场深度。随着证券市场的不断发展，构建一个有深度的证券市场也就成为了金融从业者的首要任务。有深度的证券市场，也就意味着风险更低、收益更高，抵御风险能力强。之所以大宗交易让证券市场出现较大波动，是因为大宗交易适用于急需出售大量的股票，导致大量的资金将撤离证券市场，如果不能够流入相当的资金进行补偿，就会让证券市场出现大规模亏空，这也就会让大量的普通小额投资者跟风出售手中的股票，这种恶性循环长此以往，就会让证券市场一蹶不振，陷入长期的低迷。但是，随着社会经济的高速发展，国家层面改革线路日渐清晰，居民财富增长迅速，市场需求日益增加，金融投资还是会占证券市场交易量的重要且主要部分，在大量资金的促进作用下，证券市场的主体不断深化，抗击金融风险的能力不断增强。资金流的不断注入也会为证券市场的发展带来持久深远的影响。

（二）有利于拓展证券市场广度

证券市场的深度是指交易活动量的多少，证券市场的广度则是指交易活动类型的复杂程度。换言之，证券市场的交易种类越复杂，市场的广度越高。同样的，证券市场的交易种类越少，交易越简单，市场的广度也就越低。在证券市场不断的发展扩张过程中，会出现不同类型的客户，客户的种类越多，说明市场的广度越高。例如说，在国内股票市场上，股民的身份特征是十分广泛的，既有普通的股民，也有资深的炒股专家，既有普通的个体，又有大的集团公司，这样一来，股市的广度就得到了很大的提升，这样合理的结构构成也很好地促进了股市的活力。同样的道理，证券市场的发展和股市的发展也是类似的。但是，这种无差别的金融投资带来了大量资金的同时，也有一些来自各行各业，不同阶级，不同层次的人纷纷入市，他们有的人是为了倒买股票赚取差价，有的希望投机倒把从中获得巨大利润，有的则是希望自己手中的资金能够保值，无论出于何种目的，他们在证券市场的一切行为都给这个市场带来了许多生命力。值得一提的是，在证券市场交易中，市场的广度越大，代表着参与市场交易的投资者的类型越多，成分复杂的投资者，对证券市场的好处不言而喻，他们让证券市场平稳健康地发展。

（三）有利于提升证券市场效率

从宏观上来看，证券市场是否健康平稳地运行，其市场效率是一个重要的参考方面。资本配置是证券市场运作的基本条件之一，要想让资源配置达到优化证券市场的目的，就要有效地提升证券市场的效率。证券市场的效率分为内在效率和外在效率两种不同的类型，内在效率是指证券市场内部运营的程度，简而言之就是市场活动所消耗的人力、物力、以及时间成本，这些资源的利用都是市场效率的体现;而外在效率则是指市场对资金流动的控制效率，简而言之就是外界的消息以及外部环境对证券市场股价影响的波动，这些都能够反映出来证券市场对不利因素的调解效率。证券市场内部的资源配置效率的提高，有助于资源配置的优化，有助于提升市场体制的运行效率，并且有效迅速的对市场风险做出预警，以降低金融风险。

三、金融投資者在证券市场运行中可采取的投资策略

（一）分散资金，降低风险

在证券投资市场中，投资者要制定合理的投资计划，才能让自己的利益最大化，达到投资理财的最终目的。历史上著名的经济理论——“不要将所有鸡蛋都放在一个篮子里”就是说明了这一道理，投资者要利用灵活的头脑，采取多元化的投资策略，避免将资金砸在同一个项目中，以防发生金融风险，最终血本无归。与此同时，对资金投入的项目选择也不应该过于分散，很多小项目管理起来的难度也是比较大的，这样会牵扯很多精力，最后很难达到投资者预期的收益目标。例如，在证券市场上投资，可以将资金购入不同的金融产品中，一部分可以买股票，一部分可以买国债，一部分可以买基金。这样分散的投资方式既可以有效降低金融投资风险，也能丰富资金收益类型，做到“旱涝保收”。

（二）反向投资策略

这种投资方法比较考验投资者的分析能力和预判能力，在一支股票比较低迷的期间大量购入，在股票达到一个相应的峰值点再抛出，从中获取高额的利益回报。反向投资是一种中远期投资种类，通过发掘那些比较有升值潜力的股票，提前介入，等待市场走好价值回归，来达到自己预期的收益目标。想要准确做出判断，就要有很好的长远眼光，这就需要很多金融知识的积累，能够及时判断出一支股票的最佳抛售点，防止股票下跌导致利益受损，总而言之，这种方法比较适合股民中的“高级玩家”。

（三）关心国事，联系时政

政治和经济的深度融合，形成了独特的政治经济体系，经济的发展和政治是息息相关的，平稳的经济发展离不开良好的政治环境的支持，而政治的发展进步同样也需要来自经济的支持，二者相辅相成，互为补充。从证券市场上来看，经济和政治的关系则更加密切。例如，国家实行“一带一路”的发展政策，构建“海上丝绸之路”，相应地运输业的股票就会上涨;出台政策大力扶持“雄安新区”的建设，所在区域的企业股票就会大涨。国家政策对于证券市场的影响由此可见一斑，作为股民，不仅要关系股市的走向，还要多看新闻，关注国家大事，关注所持股票的相关产业的相关新闻，这样才会找到最合理的利益收成点，做到自己所得利益的最大化。

四、结语

在当前的时代背景之下，证券市场的深度、和广度与以前相比都有了比较大的提升和进步。在实际的发展过程中，要注重证券市场从业人员的素质培养，增强金融投资者的风险防范意识，以此来维护证券市场的平稳运行，为我国经济的长足发展做出贡献。

参考文献：

[1]毛旭娜.我国证券投资基金影响证券市场稳定性的研究[D].西安电子科技大学，2011.

[2]陈青.证券投资基金对股市波动性的影响研究[D].西南财经大学，2011.

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