公允价值计量对DF公司盈余管理的影响分析

刘伟

随着我国经济飞速的发展，我国资本市场机制的不断完善，历史成本计量属性对企业的会计信息和财务状况已经越来越不能客观公允的反应了，这就使企业管理者在做出投资决策以及会计信息的真实性受到了一定的质疑，所以，财政部在2014年7月颁布了与公允价值计量有关的会计准则，这也充分说明了公允价值计量开始受到了的重视。本文主要研究公允价值计量下的盈余管理，并以DF公司为例，分析了二者之间的互相作用关系，为公允价值计量的合理使用和推广提供一定的参考。

DF公司简介

DF公司于2005年成立控股子公司DF公司集团股份有限公司后，就在香港联交所进行了挂牌上市。公司更名为DF公司集团有限公司是在2017年完成公司制改制之后。它的主营业务主要是商用车、乘用车、新能源汽车、公司零部件生产以及与公司销售相关业务。今天的DF公司努力提升自身实力，为创造更加美好的公司生活作出积极贡献。

公允价值计量下盈余管理相关指标

1.基本指标

第一，营业利润占利润总额比重，营业利润反映着企业在持续经营期间稳定性，也是利润的主要来源之一，而利润总额则反映了企业主要的经营活动，不会很持久与稳定。分析营业利润与利润总额的比例构成，对于盈余管理意义重大。

第二，盈余现金保障倍数，通过对企业当期经营活动现金流占当期净利润比重进行一定的分析，有利于我们对企业盈余管理的质量进行监督。比值的大小，可以让我们分析出企业的经营是否持久同时可以看出盈余管理是否更加稳定。

第三，每股经营活动现金流量净额，该项指标能够反映企业支付股利的能力。通过对每股现金流量净额的确认，能够帮助我们了解一个企业的盈利能力。

第四，非经常性损益占利润总额比重，企业经济活动产生的利润可以分为经常性损益与非经常性损益。非经常性损益占利润总额比重越大，则企业在未来经营活动过程中利润的波动性也就越大，那么出现人为干预影响盈余管理的可能性也就越大。

2.公允价值指标

第一，公允价值变动损益占利润总额比重，公允价值变动损益主要是通过交易性金融资产、可供出售金融资产以及交易性金融负债等会计科目来进行反映。它能较为直接地反映出企业的盈余状况，不受企业经营活动的影响，公允价值变动损益占利润总额的比重越大，则公允价值对于盈余管理的产生的影响也就越大。

第二，资产减值损失占利润总额比重，资产减值损失一般是企业计提坏账以及计提存货跌价准备时应用的会计科目。企业在进行资产减值损失处理时往往会与公允价值的真实性原则产生冲突，这也会为企业进行利润操纵创造机会。

第三，其他综合收益占综合收益总额比重，企业综合收益总额一般划分为净利润和其他综合收益两部分，其他综合收益能够反映企业是否通过利用可供出售金融资产公允价值变动损益的售出时间来平滑利润。

以上四项基本指标和三项公允价值指标均用来分析公允价值计量下的盈余管理。根据上述指标的构建与DF公司近五年的主要财务数据得出2014-2018年DF公司公允价值计量下盈余管理评价指标的计算结果，如表1所示。

表1 DF公司盈余管理指标计算结果

基本指标分析。由表1可知，DF公司2016年，2018年的营业利润占利润总额比重超过了100%，而2014年和2017年营业利润率在80%左右，2015年营业利润率在70%左右，上下波动比较大，这表明DF公司的主营项目波动较大，营业利润与利润总额的发展趋势基本一致，在2014年有较少提升，但2015至2017有较大下滑趋势，并且在2017年达到负值，2018年又飞速上升营业利润与利润总额都达到5年最大；而DF公司的盈余保障倍数2014年为-1.86，2016年则达到最大值10.58，五年内呈现先上升后下降趋势，这反映出,DF公司的经营现金流量分布不是很均匀,盈余的现金保障程度并不稳定；每股经营活动现金流量净流量除2015年和2016年外均为负值，其五年内趋势也呈现先上升后下降，且每股经营活动现金流量净流量除2015和2016年外均低于基本每股收益，表明了DF公司每股收益并不能及时得到充足的现金保障，其主要原因为经营活动产生的现金流量较少，且多为负值，这仍然说明DF公司的盈余现金保障能力不高；非经常性损益占利润总额比重2015年达到42.89%，而2017年只有0.09%，变化比较明显，可以看出DF公司可能利用对固定资产资产损益的评估以及各种形式政府补贴的模糊鉴定来进行盈余管理来操纵利润。

公允价值指标分析。公允价值变动损益占利润总额比重，从表1可以看出2014年为1.63%，2015年为-1.16%，其他三年均为0%。这主要因为DF公司只有交易性金融资产与可供出售金融资产采用公允价值模式计量，而DF公司在2016年把持有的可供出售金融资产全部出售，所以导致该公司的公允价值变动损益为0。因此，当DF公司股价下降时，交易性金融资产的公允价值也会随之下降，公司可能为了减少损失，会全部出售交易性金融资产。资产减值损失占利润总额比重，由表1中可以看出：资产减值损失占利润总额比重最高的是2016年，为106.71%，2017年的资产减值损失占利润总额比重最低，为-173.55%，近五年表现出的趋势并不平稳。通过对年度财报的研究可以发现，DF公司2016年度的资产减值损失主要是在存货跌价损失和坏账损失，而2017年度的资产减值损失主要也是在坏账损失和存货跌价损失上，且2017年的坏账损失是2016年的3.7倍，存货跌价损失与上一年相比出现增长，通过对其近五年坏账损失可以确认，DF公司存在利用资产减值损失进行盈余管理倾向。其他综合收益占综合收益总额比重，由表1可知其他综合收益占综合收益总额比重最大是在2016年为32.04%，而2017年出现滑铁卢式下降，为-286.45%，其主要原因是归属于母公司所有者的综合收益总额不足以弥补归属于少数股东的综合收益总额，造成2017年综合收益总额为负值，通过对年报的分析可以发现DF公司其他综合收益中，可供出售金融资产公允价值变动损益占其他综合收益的比重在2014-2018年不断增加，因此企业可能会利用可供出售金融资产的出售时间来平滑利润。

综合四个基本指标和三个公允价值指标分析发现：DF公司营业利润占利润总额比重较大，且波动明显，说明营业利润对盈余管理发挥着持续性作用；而盈余保障倍数和每股经营活动现金流量净流量的先升后降趋势则说明DF公司盈余的现金保障程度并不稳定；非经常性损益占利润总额比重的较大变化差异，也说明DF公司可能利用资产减值损益来进行利润操纵。公允价值变动损益占利润总额比重是反映DF公司公允价值计量的重要因素，并在某些年份表现比较明显；资产减值损失占比和其他综合收益占比变化趋势相同，各年之间存在较大差异，存在着较大的盈余管理空间。

根据企业的实际发展情况，公允价值计量模式更加反映企业的财务经营状况，同时为会计信息使用者提供了更加可靠的财务信息，提升企业自身的实力。但公允价值计量的使用也为DF公司的盈余管理提供了一定的可能性，为企业做出正确的投资决策带来了不利影响。公允价值计量如果运用得当，就能提升会计信息的质量，帮助信息使用者做出更有利于公司发展的政策，但使用不当时，就可能成为企业操纵利润的手段。DF公司在这方面还有待加强，其应该注重该方面制度的建立；同时应该加强公允价值信息的披露，促进信息使用者对于信息的全面掌握，从而做出更加精准的决策；只有不断地发现问题进行不断的改正，企业才能不断向前发展，DF公司只有加强制度的建立与完善，这样才能促使其竞争力的提升，从而更好地向前发展。