区块链技术下金融脱媒现象研究

□文/马蕊蕊 林金华 杨梦依 史长聪

（江苏师范大学科文学院 江苏·徐州）

［提要］ 基于区块链技术的“金融脱媒”是金融行业中的一次变革。本文结合区块链定义、“金融脱媒”的本质，对金融市场现状进行分析，并重点评析区块链在金融行业中的角色设定与经济价值，从而分析“区块链+金融脱媒”未来发展趋势，以构建基于“区块链+金融”的“区块链社会”，为未来实现“金融脱媒”提供新的思考。

前言

区块链技术作为一项颠覆性技术，在我国金融改革和经济发展过程中逐步显现其技术优势。目前，区块链被普遍定义为一种底层技术，是通过多方参与、多方协作来共同进行数据监督的共享式账簿。其本质就是在去中心化的基础上，对储存在计算机中的数据加以管理和控制，使其安全性更强，开放与共享的程度更高。同时，在对区块链技术的研究中，我们进一步发现“金融脱媒”的延伸应用与区块链技术联系紧密。所谓“金融脱媒”：是指资金的融通可以避开交易媒介（银行）环节，使得资金需求者可以直接从资金供给者的手中获得资金来源。但这种简单低耗的交易方式需要一定的技术支撑，而区块链的出现，便恰好解决了这一难题。在间接融资的过程中，银行作为中介机构确实能够保证交易双方顺利完成交易，但交易流程较为复杂、效率较低。而在区块链技术下，不需要任何中介机构，便可以保障交易双方信息的真实可靠，是一种更为直接、高效、可信的交易方式。本文将基于对区块链技术和“金融脱媒”的研究，来分析区块链技术下“金融脱媒”的发展模式。

一、区块链在金融业的角色设定和经济价值

区块链技术将大力推动金融业的发展，并以网+金融深化“促进者”、链+金融发展“引航者”、信息构筑“保障者”的身份在金融市场大放异彩。

互联网利用其高超的信息交流能力影响世界全貌，互联网金融由此产生。与此同时，互联网稳定性差、可控性差等问题也暴露了出来，而区块链作为一个工具技术，可以保障互联网金融的安全运行，促进互联网金融的发展。区块链赋能引航链状金融业创新。随着区块链技术在金融业的不断应用探索，供应链金融等链群关系逐渐清晰，链状产业扣紧上下游企业，大大提高资金的运作能力，降低整体的管理费用和运营成本，提高运作效率。区块链技术更是未来金融业发展的强有力的保障者。通过区块链技术可以建立安全信用构筑模式，打造数字信息系统，从而降低信用风险，重铸信用价值，保障金融市场的稳定。

二、区块链技术指导下的“金融脱媒”现象表现

现代金融是一个基于数字资产运行的行业，区块链技术可以为现代金融创新服务规则。利用其去中心化功能建立区别于传统市场业务的独立自主的金融市场。促成供求双方避开传统的金融中介，直接进行融资，实现“金融脱媒”。在这个思想指导下，区块链技术主导下的金融脱媒可能体现在以下几点：

（一）支付清算。传统的支付结算业务大多是依靠传统金融机构为中介，流程多、耗时久。与此相比，去中介的区块链技术构成的支付结算体系则是一个颠覆性的改变。它不需要第三方做信用中介，整个支付过程由交易双方直接进行。这种新型支付结算方式省去了复杂的付款流程和结算中的手续费，能够大幅度提升在支付领域的处理效率，也极大地增强了支付行为的自主性。目前，全球各类金融机构都在探索基于区块链技术的支付和结算业务。中央人民银行贸易金融区块链平台项目一期上线试运行一年多，已实现上万余笔业务上链。相信在不久的将来，区块链技术会更好地服务于支付结算业务。

（二）证券交易。证券交易是典型的依赖中心组织的金融业务，而在区块链基础上的证券交易业务则不存在传统的交易中心，每一次交易都直接发生在交易双方之间。区块链下的证券交易能够实现实时资产转移、证券的自动交割、支付清算一体化，达到了简化交易清算流程、提升交易效率的效果。

（三）保险业务。对于传统的保险业务来说，保险机构全面负责产品、服务和资产管理，保险机构的管理和经营成本高。而借助区块链技术，点对点的互助保险正在逐步走向现实，互助保险是基于系统中的各投保人有着共同的需求保障形成的业务，是全部投保人共有的产品。保险机构根据个人情况、家庭情况帮助客户挑选最为合适的保险投保，当投保人符合获得保险金的条件时，该项目其他投保人会直接付给资金。互助保险提高了保险机构的服务能力，同时资金透明管理更能使投保人安心。

（四）流通渠道脱媒。区块链技术推动了真实、公平的数字货币模型建设。中国央行的数字货币DCEP即将推出，DCEP是基于区块链技术推出的加密电子货币体系，它采用双层运营体系，有利于人民币的流通和国际化。区块链技术以其强大的工具能力驱动金融变革，促使“金融脱媒”从“融资脱媒”进化成为“流通渠道脱媒”，迎来货币数字化时代。

三、区块链引导下未来金融业发展趋势

（一）简单化金融交易。区块链引导颠覆现代金融体系，优化银企交易、银行同业交易、跨境支付等业务。钱账结合、实时平账，既能提高金融产业效率，又能降低支付结算出错率。区块链技术的“不可逆性”、“可追溯性”决定了金融交易可以在强制保障下进行数字化交易，简化繁琐步骤，缩小交易时滞，大大提高交易效率。

（二）专业化金融交易。区块链在金融业的使用并非完全的去中心化，而是将中心转移自身主体，完成主体与主体之间的信息交换，采用P2P模式，应用可编程智能合约，使得合约签订等事宜不再需要第三方金融机构连线，第三方金融机构主要职能转向专业咨询服务。在证券业，散户与企业可以在去中心化的平台自由交易，证券投行提供优股咨询服务；在保险业，资金的归集与分配由各主体共同完成，按照保险规则进行交易，保险公司提供优险咨询服务；在电商业，买方与卖方直接交易，交易平台提供优物推荐服务等等。

（三）数字化金融交易。未来，“金融脱媒”将不再局限于“融资脱媒”，“流通渠道脱媒”也将影响人们的生活方式。DCEP成功脱离纸媒，开拓区块链+金融脱媒线下效力。数字货币是存有价值的数字信息，可以直接应用于社会生活，未来法定数字货币将全面替代纸币，找零、币纸兑换、难以携带等问题都将不复存在，纸媒将以历史的形式留存金融史。人们的支付行为由数字概念替代，数字化交易模式将为社会生活提供巨大便利。同时，通过数字化信息技术可以建立数字票据交易平台，开发移动数字汇票，以可视化的数字资产形式进行汇票存储及交易。数字信息将进军人们的日常生活，用虚拟数据创造物质财富。

四、结语

“区块链+金融”是互联网金融持续发展的衍生物，它既是互联网的新发展，也是金融行业的新革命。在区块链基础上发展的“金融脱媒”必是时代发展的趋势，在这种趋势的推动下，区块链为“金融脱媒”提供了一个非常好的发展空间，区块链去中心化所提供的信任化架构与“金融脱媒”非中介化所需要的信用保证机制两者相互吸引，这将会为金融市场发展提供强大动力。

从本文所提到的各种经济现象中我们可以知道，在资金交易方面，区块链为资金融通提供更为便捷的方式，实现了资金供给方与需求方的直接交易，同时也能强化传统中介机构的专业能力。在社会生活方面，通过推行数字化产业，区块链将重构整个社会的金融体系，它将融入生活中的方方面面，构成“区块链社会”。尽管在现有的技术条件下，区块链的应用尚处于理论阶段，其后续的发展还需加强各方面的可实施性，未来区块链在各个领域的价值一定是不可估量的。