中小企业融资约束与银行业竞争问题研究

■张媛（鹤壁职业技术学院经济管理学院）

就我国当前经济形势来讲，在产业化结构、密集型劳动力的作用下，中小型企业在国民经济发展中占据重要位置。但中小型企业在发展过程中，面临着融资难、融资贵的困境，严重阻碍经济体系的构建效率。为此，我国应针对此类现象进行整改，并加大银行机构的管控力度，以推动市场化改革。

一、理论分析

在对中小企业融资约束与银行业竞争问题进行分析时，可从力量假说与信息假说两方面进行讨论。力量假说则是认为银行业间的竞争将推动中小企业的融资方发展，产生此种现象的主要原因是在银行企业的宏观调控下，可增加中小企业的融资效率，以完成资金的流动；信息假说则是以信息为主导，认为当银行与企业之间的信息存在不对称时，将令对银行之间的竞争关系存在不确定性，并加大银行对信息处理的工作负担，进而增加信贷的获取率。

近年来，我国经济结构的不断完善，得力于政府的宏观调控以及银行部门的政策实施，但在政策制度的建设与实施下，部分依赖于经济体制而生存的中小企业则将受到较大影响。针对金融机构的专家学者对银行与经济结构的关系分析，大量的数据表明银行业竞争可有效推动经济的发展，由此结论可以推断出，银行业间的竞争可为企业融资转型与发展提供强有力的平台。但就当前经济形势与社会发展态势而言，部分中小型企业为确保自身在社会体系中的竞争力，其中的财务信息存在较多漏洞，而在银行业竞争的影响下，也增加中小企业的融资风险。此时银行要想达到自身的经济目标，需对中小企业增加信贷基准、提升货款利率的方式来规避自身的发展风险。

二、假设阶段

我国著名经济学家林毅夫等学者提出的金融经济架构原则中指出，当经济结构与当前社会产业结构同步发展时，才可令经济体系发挥其职能效用，进而推动国民经济的发展。针对我国当前劳动力产业密集的形势，奠定中小企业在产业结构中的实际地位。为此，要想经济实力整体提升，需将经济结构与中小企业的发展模式相融合，以此来促进我国经济产业的发展。现阶段，银行在进行放款时，面临着大型银行与大型企业对接、小型银行与小型企业对接的现象，其主要是由于大型银行的金融体系可满足大型企业的经济需求，而如果大型企业与小型银行进行对接，小型银行的金融体系将无法满足大型企业的发展需求，则将严重阻碍企业的发展，同时也增加小型银行的信贷风险。此外，部分小企业难以向银行提供基准化的数据信息，银行在对中小企业进行放贷时，则需通过对多渠道信息进行分析，而此类信息的真伪性将与中小银行的信贷风险形成正比关系。为此，本文针对银行业竞争模式与中小企业的融资模式提出两种假设。第一，银行业竞争可有效加快中小企业的融资效率；第二，中小型银行的发展可缓解中小企业的竞争压力。

三、设计阶段

针对假设内容进行模型建构，本文以赫希曼指数（HHI）为基准，来对某一市场内的企业进行模型计算。由HHI 公式可知，当HHI 数值逐渐减小时，则表明当前市场竞争形势较为激烈。但在对企业的融资模式进行分析时，难以对各银行所占的份额进行细分，为此，本文通过定性、定量的采集模式，对部分银行的货贷比例进行查验，经实地数据采集得出，银行货款余额在整体贷款比例中占据较高的比例，由此可得出，此市场结构可直观展示出银行业之间的竞争趋势。HHI 指数可有效反应出市场化企业的发展规模，其在经济发达国家的应用程度较广，针对我国当前经济结构发展的趋势，HHI 指数的理论值可更加直观展示出我国行业领域的竞争特性。

文章在对中小企业融资约束与银行业竞争进行研究时，针对假设2 提出的问题，将欧拉投资模型作为理论基础值，对银行结构与中小企业的融资模式进行分析。现阶段，与中小企业相对接的银行投资模式一般以中小型银行为主，为此，中小型银行的发展趋势也决定着中小企业的融资效率，通过欧拉模型可知，与银行的相对发展相比，中小企业需在中小型银行发展到一定化规模时，才可逐步降低银行对中小企业的融资束缚效果。

在对描述性变量进行统计时，统计数值如表1 所示。

表1 描述性变量统计

其中A 代投资量（包含固定资产），B 代表资金总额情况，N代表业务产出，Cash 代表经营行为产生的净额总值，SMB 代表中小型银行的相对发展模式（即在银行业中占有的资产比重）。

如表二可知，在2011~2018年，银行业HHI指数呈现出下降趋势，按照指数基准表明，当指数值高于1700，市场呈现出集中化，当指数值在1100~1700 之间，属于中密度型市场，当指数值低于1100 时，则市场占有率较小。由此可知，现阶段我国银行业正处于中密度型市场，且竞争模式呈现出上升趋势。

表2 2011～2018年我国银行贷款的HHI指数值

四、结果分析

通过模型建构来对数据信息进行值量计算，可对各项银行以及中小型企业在发展过程中的各项行为信息进行精准记录。由欧拉投资模型可知，当中小企业进行融合时，其内部现金流动呈现出激增趋势，而此时银行竞争态势处于低迷状态，由此验证假设1 中的银行业竞争可有效加快中小企业的融资效率。当利用GMM（高斯混合模型）来对数据信息进行线性分析时，由经营行为产生的净额总值、资金总额、中小型银行的相对发展模式之间的动态比例可知，如系数为负值，则表明中小银行发展与中小企业融资效率呈现出正比，进而验证假设2 中的中小银行的发展可缓解中小企业的竞争压力。

针对力量假说来讲，市场结构的密集型发展，将令银行提升贷款利率，进而令中小企业的融资发展受阻。但如果银行业缺乏相应的竞争力，将令银行体系呈现出保守发展模式，令大型银行的金融体系建构模式更加倾向于大型企业，进而造成中小企业逐渐脱离银行金融体系，进而加大中小企业的融资难度。

五、结语

综上所述，文章以银行业间的竞争问题为基础，对中小企业融资约束现象进行研究，提出相应的假设型问题，并对问题进行分析与认证。依据精准的数据信息表明，我国现阶段银行金融体系与中小企业融资模式存在极大关联性，为确保以中小企业为基础的产业结构得到发展，银行机构应作出相应的政策调整，进而与中小企业融资模式相契合，以推动国民经济的发展。