财务报表综合分析在银行评估企业信用风险中的应用研究

马骏鸣

摘 要 本文对银行运用财务报表综合分析方法，全面、系统、及时地掌握企业客户当前信用风险状况进行探索，对有效防范化解系统性金融风险具有一定借鉴意义。

关键词 财务报表综合分析 银行 企业信用风险

一、银行在防控信用风险中的困难

党的十九大把防范化解系统性金融风险提到战略高度，其中银行有效防控信用风险集中爆发事关全局。实践中，银行准确把握客户信用风险状况存在诸多困难：一是不直接参与企业经营决策，对其运营状况很难从全局把控;二是获取相关信息的渠道有限，可靠性较差;三是对客户所在市场和行业的了解比较滞后等。

二、应用财务报表分析的意义

财务报表综合分析法的特点：第一，准确性，通过数字量化形式，客观反映企业的运转状况。第二，全面性，可通过对财务报表进行整体和局部分析，了解企业总体经营和不同部门运转状况。第三，敏感性和实效性，企业日常运营遇到的问题通常会立刻反应在财务数据上。因此，财报综合分析对银行全面、系统、准确、及时的把握企业信用风险状况具有重要意义。

三、财务报表综合分析应用

（一）分析步骤

1.财务比率分析。首先通过企业财报的不同科目进行比率分析，得到不同性质财务指标，如利润率、资产负债率、现金流量比率、存货周转率等，为企业经营的不同时期或不同企业提供比较的基础，并对生产经营不同层面（生产、运营、融资、销售等）得出初步分析结论。

2.比较分析。在比率分析基础上，对指标进行纵向趋势分析和横向比较分析。其中趋势分析是对比企业在一定时间内各类财务数据绝对额、比率等的变化情况，以找出企业在不同层面发生的异常变化;横向比较则可找到客户同行业内其他企业、银行内同类其他客户间财务指标的重大差异，以客观反映该客户在行业内的水平或较同类企业的显著差异。

3.驱动因素分析。对明显的变化及差异，分析其产生的主要原因，并进一步对异常的财务指标进行分解，以找出导致该异常的具体报表科目或比率，分析其内在经济含义。通常找出导致异常的驱动因素即可发现企业运营的问题所在。

（二）分析的维度

1.长期偿债能力分析。对企业资产负债率、权益乘数（总资产/股东权益）等财务比率进行比较分析，掌握其变化趋势（通常是3-5年的长期变化），明确其风险驱动因素，如客户近一年权益乘数（杠杆率）有明显增长，有可能是偿债能力下降导致的过度举债。该维度是对客户整体财务状况的直接、总体把握。

2.盈利能力分析。相关指标主要包括营业毛利率（营业利润/营业收入）、ROA、ROE、营业净利率（净利润/营业收入）等，第一项反映企业主营业务盈利能力;后三项指标分析企业整体盈利水平。银行可进一步分析企业利润表主要驱动因素，以营业收入额为100%，其余各科目较营业收入以百分比列示，即可明确对利润影响较大的驱动因子，例如发现近半年企业利润减少主要因为管理费用增加导致，原因是经济纠纷引发大额诉讼赔偿。

3.流动性分析。分析营运资本（流动资产-流动负债）的变化趋势，分析经营性营运资本与短期金融负债是否匹配，及时预警短债长用情况等。分析流动比率、速动比率、现金流量比率（经营活动现金流量/流动负债）的纵向及横向变化异常情况，如现金流量比率最近一个月下降明显，为企业赊销策略更加激进导致。

4.营运能力分析。主要包括对应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等分析，集中反映企业资产运营效率的变化，通过进一步驱动因素分析，可找出企业运营问题所在部门。如存货周转率（营业收入/存货）下降较大，有可能是企业销售方面出现问题，或季节性囤货增加导致。

（三）杜邦分析

四、问题及建议

（一）财务分析系统性差、重点不突出

目前我国银行业对企业财务报表利用效率普遍较低，银行客户部门作为了解客户的第一线，对企业财务信息的分析缺乏系统性，对重要风险点把控不强，如银行对某企业发放流动资金贷款，应重点关注其盈利能力和流动性变化等，而实际只关注了其资产负债率（反映长期偿债能力）的指标。建议银行客户部门进一步加强人员财务分析能力。

（二）财报收集实效性差

财务报表是迅速反映企业经营状况变化的晴雨表和风向标。但目前我国银行收集客户财报频度较低，通常一年更新一次，无法及时掌握客户信用风险的变化。银行应提高报表更新频度，按季、按月收集、分析客户财报，即便是未经审计报表通常也能迅速、直观地反映出企业经营的异常。

（三）财报可靠性较差

部分客户特别是中小企业财务报表可靠性较差，信息披露不全，需银行仔细甄别有效信息。但总的来说，财务报表综合分析往往是识别风险的第一步，通过发现异常指标变化及其驱动因素，银行可追踪到风险的端倪，并有针对的实施进一步调查。

五、结语

银行管控好企業信用风险，对我国防范化解系统性金融风险、保障银行业稳健经营意义重大。因此，系统化、精细化运用财务报表综合分析方法，及时发现客户经营异常的线索，全面把握企业信用风险总体情况，值得不断深入的研究和探索。

（作者单位为国家开发银行山东省分行）

参考文献

[1] 李卫红.财务报表分析在H银行信贷风险管理中的应用研究[D].湖南大学，2010.