企业收购后的财务整合研究

2019-12-10 04:42:04吴月华广东大昌行企业管理咨询有限公司
营销界 2019年25期
关键词:财务财务管理目标

■吴月华(广东大昌行企业管理咨询有限公司)

企业为实现扩大规模、增加经济效益的生产经营目的,通常会选择收购和增加投资两种方式。在全球经济一体化发展的过程中,我国市场经济的发展也非常迅速,在这样的市场环境下,企业的收购行为也越来越频繁,规模也在不断扩大,而财务整合是收购后的重点工作,能够实现有效的财务整合,则关系着收购活动的成败。因此,企业必须重视收购后的财务整合工作。

一、概述企业收购后的财务整合

整合包括两层含义,即一体化和重构。整合是指重构事物结构,并使其形成新的一体化过程,即调整组合、协同,实现相关组成部分的协调配合与一体化发展。收购整合是指一方能够得到另一方的股权、资产所有权或是生产经营权控制之后的人员以及资产等要素,保证完成收购后的企业严格按照收购时制定的战略、方针以及目标实施生产运营等活动[1]。从整体上来看,收购活动的双方在战略目标的指引下,通过科学、有效的战略措施、方法以及手段,重新整合企业要素,对其实施系统性整合和重构,并且在此基础上提升企业价值的一个过程。因此,企业收购后的财务整合,是指收购后参与该项活动的企业在财务组织结构、财务战略、资本结构、财务制度、内部财务关系以及外部财务关系等方面实施整合,尽量降低收购活动后企业的财务风险,同时保证财务的协同效应。

二、企业收购后的财务整合意义

企业收购后一项重要的工作就是财务整合,这在企业收购后的各项工作中都有着非常重要的意义。首先,在企业的生产经营活动中财务管理具有重要意义。财务管理是企业日常活动的核心,在企业的整体生产运营中都占据重要地位。财务报表可以清楚的反映出企业真实的经营风险、资产情况以及盈利等信息,而通过分析各项财务数据,可以了解一个企业的成长情况和发展前景,同时结合行业发展趋势和国家政策等,从而分析出企业的发展趋势,可以为企业投资者明确发展方向和投资方向提供可靠的依据,而完整的财务管理体系能够保证企业长期、稳定发展[2]。同时,财务管理也是保证企业收购后的财务整合工作顺利实施的基础条件。因此,为保证财务整合工作有效性,需要以财务管理为基础,发挥其作用,进而实现企业收购目标。其次,合理的企业收购后财务整合可以提高资源的使用率。在市场经济发展的基础上,企业之间的竞争越来越激烈,而企业竞争的关键就在于在有限的市场资源中扩大自己的市场份额。企业通常会利用合理的方法整合外部和内部资源,从而合理配置各项资源,提升企业的生产经营能力,进而提升其竞争力,逐渐扩大在市场中的份额,获取发展优势,增加经济效益。但是从目前的情况来看,企业内部资源的分配依据是财务指标,并且资源的具体分配情况能够体现在财务上,而合理的财务管理提高企业资源配置的合理性和有效性,并且能够有效监管资源使用情况,有利于资源作用最大化。因此,在发生企业收购活动之后,需要积极利用财务整合建立健全的财务管理体系[3]。最后,合理的财务整合能够促使企业得到协同效应。企业收购的最终目的是提升核心竞争力,产生高于收购活动双方原有价值的新增价值,进而增加企业的经济利润,即收购后的生产经营价值高于双方收购前的价值总和,被称之为企业收购的协同效应。按照我国税法和会计制度等相关规定,可以在企业财务收益上获得很多好处。在企业的收购活动中,实施财务整合,可以合理避税,降低企业缴纳的税款金额,并且能够在很大程度上刺激预期效果。这样的收益是纯资本收益,实现的前提是企业在收购活动后实施科学的财务整合。

综合以上内容,企业收购后的财务整合在提高企业资源配置的合理性、使用率以及获取财务协同效应等方面均有着积极意义;企业在完成收购活动之后开展财务整合工作具有重要性和必要性。因此,企业在结合自身情况开展收购活动后,应积极落实财务整合,并发挥其作用,保证自身的发展。

三、企业收购后的财务整合措施

虽然我国的企业收购共有一定的经验,并且取得一些成就,但从整体上进行分析,我国企业并购后的财务整合工作还存在着一定不足,主要表现在缺乏财务整合意识、没有明确的整合目标以及缺少有效的财务整合管理等。对此,笔者提出以下几点措施,以期能优化企业收购后的财务整合,发挥其积极作用,提升其价值,促进企业发展。下面针对于企业收购后的财务整合措施进行详细的分析和研究。

(一)强化企业收购后的财务整合意识

企业是以盈利为目的的组织机构,即需要财务上有良好的表现。财务管理是企业管理工作的核心,而从企业收购的角度来看,财务管理活动是否成功,直接影响企业收购活动是否成功,影响企业发展情况。很多企业收购活动之所以失败,主要是由于在完成收购之后忽视财务整合工作的重要性和价值,没有采取科学的方法进行整合、没有与企业的发展战略放在相同的高度,并且将主要精力放在企业人力资源和资产等方面的整合上,增加企业发展过程中的财务风险,且资产结构的合理性受到影响。因此,企业在实施收购活动时,需要积极改变思想观念,强化企业收购后的财务整合意识,并且结合企业的实际情况,建立标注化、统一化的内部控制体系,加强财务管理有效性,从而保证企业收购后财务整合质量,使其在企业发展中发挥作用。

(二)确定企业收购后的财务整合目标

通常情况下,企业收购主要分为财务性收购和战略性收购。财务性收购主要是企业为实现提高经济利润的经营目标而采取的收购活动。战略性收购时,企业的收购目标是提高企业的竞争优势,使其立足于竞争越来越激烈的市场环境中,并且促使企业产生新的价值,即实现企业增值,从而增加企业的经济效益、扩大规模。从我国当前的市场发展环境来看,很多企业的收购活动会受到没有明确收购目标的影响,导致企业在收购后的财务整合工作中,无法选择合适的途径和方法落实整合,而是只能进行简单的整合,严重影响企业收购过程中各项活动的开展[4]。因此,企业需要考虑自身的发展目标和当前的市场环境,明确企业收购的目标,从而优化明确财务整合目标,保证完成收购后顺利建设完善的财务管理体系。只有在这样的背景下,才能够促使企业在收购的前提下扩大规模,增加经济收入。

(三)加强企业收购后的财务整合管理

财务管理在企业的日常生产经营活动中发挥着不可替代的作用,而财务整合是收购活动之后一项重要的财务管理内容,同样具有重要价值。企业的财务信息为决策者做出投资决策等相关活动提供可靠信息,并且能够将企业的经营情况集中体现出来,这是企业是否实现生产经营目标的唯一评价标准。而在企业完成收购活动后,整合收购方和被收购方的财务信息是一项非常关键的内容,这对于企业在收购之后是否能够长久、稳定的发展发挥着关键作用,而企业必要在掌握收购活动双方财务基本情况的条件下,加强对财务整合管理,在开展财务整合工作之前加大对被收购方的财务审查力度,了解其债务和资产的全部信息;同时,根据被收购方的财务报表评估其财务情况,通过分析结果预测其发展前景[5]。此外,在收购活动结束之后,企业还需要加强对财务整合的过程实施管理,保证收购后能够顺利开展各项财务工作。因此,企业收购后的财务整合工作中,需要加强管理,保证财务整合质量,确保企业稳定发展。

四、总结

企业收购后财务整合在财务协同效应、提高资源配置效率等方面具有非常重要的意义。因此,企业想要发挥出财务整合的积极作用,就需要采取强化意识、确定目标以及加强管理等措施,实施科学、有效的财务整合,促使企业完成收购后的经济效益能够有所提升,进而提升其市场竞争力,使其能够在市场中获得更好的资源,顺利发展,从而实现企业更为长远的发展和进步。

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