小口腔暗藏千亿市场

文_祝 俊

我国口腔疾病患者数量居高不下，随着居民健康意识的增强和人均治疗支出的增加，近年来迅速扩容，口腔医疗行业发展有足够的基础空间。居民消费水平上升带动的口腔医疗需求推动我国口腔医疗行业市场规模不断发展。根据产业信息调查数据显示，2008年中国口腔医疗服务市场规模已达200亿元。2011年中国口腔服务市场规模达320亿元。到2013年中国口腔服务市场规模接近500亿元。到了2016年中国口腔服务市场规模达到783亿元。截止到2017年，中国口腔服务市场规模达到880亿元，2008-2017年十年复合增长率达18%。保守以10%的复合增速计算，2018年口腔服务市场规模为968亿，从市场结构来看，种植和正畸占据主要地位。随着口腔疾病就诊患者数量的增加，2019年中国口腔医疗服务市场或将突破千亿。

利好政策助力健康发展

市场需求的苏醒，同时带动了行业上中下游的发展及资本的参与热情。从政策层面来看，随着患者人数居高不下，加速口腔医疗行业发展，国家政策频出扶持口腔医疗行业的健康发展。《“健康中国2030”规划纲要》中提出推进全民健康生活方式行动，开展健康口腔专项行动，到2030年基本实现以县级为单位的全覆盖；明确要求加强口腔卫生，将12岁儿童龋齿率在2030年控制到25%以内。《“十三五”卫生与健康规划》将口腔健康检查纳入常规体检；将重点人群的口腔疾病综合干预纳入慢病综合防控重大疾病防治项目；鼓励社会力量发展口腔保健等稀缺资源及满足多元需求的服务。

为提升消费者口腔健康意识，2019年，国家卫生健康委办公厅印发《健康口腔行动方案(2019—2025年)》提出，到2020年，口腔卫生服务体系基本健全，口腔卫生服务能力整体提升，儿童、老年人等重点人群口腔保健水平稳步提高。到2025年，健康口腔社会支持性环境基本形成，人群口腔健康素养水平和健康行为形成率大幅提升，口腔健康服务覆盖全人群、全生命周期，更好满足人民群众健康需求。行动实施有助于普及口腔健康知识和优化口腔健康管理，都成为推动口腔医院良好发展的政策基础，未来将对口腔医院规模化发展产生重要影响。此外，文件中指出，要鼓励、引导、支持社会办口腔医疗、健康服务机构参与口腔疾病防治和健康管理服务。

口腔市场扩大多方资本涌入

市场需求不断扩大，众多资本进入口腔领域，依托资本，口腔医疗机构也开始大规模扩张。资料显示，2018年5月，泰康人寿以20.62亿元投资拜博口腔51.56%股权；2018年6月，欢乐口腔医疗集团宣布获得来自君联资本等机构参与的4.5亿元B轮融资；2018年9月，马泷齿科完成2.3亿元D轮融资。得益于资本支持，包括欢乐口腔、劲松口腔医疗等机构均有扩张计划。2017年，瑞尔集团宣布获得D轮融资时也宣布扩张战略，计划在2025年之前建设成拥有1000家诊所的口腔医疗机构。

随着国内居民收入的提高，对口腔医疗也将更加重视。医疗服务行业是朝阳产业，加上我国的人口基数优势，口腔医疗行业呈现巨大的市场空间和发展前景。国家政策也在鼓励社会资本积极进入，民营医疗机构面临着前所未有的政策机遇。面对如此巨大的市场，大量资本开始争先恐后布局。截至到2018年-2019年1月，我国口腔医疗行业融资事件共21起，融资金额超过40亿元人民币。

五种连锁模式竞争激烈

差异化和高端化模式。投资管理形成进入壁垒，企业享受品牌溢价，差异化和高端化模式形成壁垒但是也提高连锁难度，同时细分领域天花板有限。

DSO模式(医生支持组织)。连锁性价比较高，维系原有客户降低现金流压力，但是DSO模式缺乏统一品牌，在中长期或无法建立品牌优势。

“保险+医疗”的凯撒模式。解决销售痛点，医疗付费稳定，但是国内商业保险普及度低于国外，“保险+医疗”的凯撒模式推广可能较慢。

纵向拓展模式。降低小规模订单成本，形成医师和技术优势，但是目前牙科产业链上下游分工明确，纵向拓展对于上游厂商和下游诊所的吸引力不大。

“总院+分院”自建医院模式。总院输出技术和品牌，分院抢占市场，但是“总院+分院”自建医院模式成本高扩张慢，或难适应“跑马圈地”的环境。

消费升级成驱动力

口腔医疗兼容了美容和健康的概念，属于消费升级型服务。口腔医疗具有很好的市场概念和运作空间，无论是从人口的数量、口腔疾病的普遍性，还是从牙医的市场需求状况、口腔产业和其他产业的联系、合作、互补性等方面考虑，不管是现在还是将来，随着人们经济生活、文化消费水平的提高以及对口腔健康的认识，中国的口腔医疗产业都会快速发展，市场需求巨大。

在口腔门诊中，综合业务与儿科业务，如龋齿治疗，拔牙，牙周炎治疗等，可进入医保体系报销。而价格更高的牙齿种植和正畸服务则不可进入医保。所以种植和正畸等高附加值的服务更类似于消费品，其需求会随着消费能力的提升而增加。人均消费能力是口腔行业的一大驱动力，近年一直在快速增长。自改革开放以来，中国的人均可支配收入持续增加，2008至2018年间，城镇居民人均可支配收入平均年增幅为10.01%，到达3.94万元/人/年，增长快速、稳定。中国推行的消费升级同时推动了包括正畸、种植在内的高附加值服务的市场。随着消费升级的逐步推进，认为口腔服务市场将开始逐渐放量，未来市场前景可观。预计在5年内(2019-2024)，国内口腔市场规模将达到1700-1800亿的规模。

孩子口腔问题日趋重视

据由卫生部组织的全国第三次口腔健康流行病学调查，中国5岁儿童患龋率为66%，12岁儿童患龋率为28.9%，略好于国际调查的结果。但是，中国5岁儿童龋齿填充治疗比例仅为4.1%，12岁儿童填充治疗比例为11.2%，远远低于国际平均水平。主要原因在于，儿童换牙前，家长认为乳牙会换，所以普遍忽视了乳牙龋齿的治疗，殊不知乳牙龋齿也会导致严重的牙科疾病。儿童牙齿问题的高发带来了儿科口腔的成长空间。同时国内错颌畸形综合患病率高达67.8%，主要发生在替牙期和恒牙期，可采用正畸治疗来修复。医生一般建议发现错颌畸形后尽快矫正牙齿，所以正畸病人以青少年为主。乳牙期儿童发现牙颌畸形问题也需要辅助正畸治疗。

老龄化带动种植业务

中国的老龄化问题日益加重。根据人口普查信息，60岁以上人口的比例由2005年的11.03%上升到2017年的17.3%，平均年增速达4.74%，老龄人口达到2亿规模。相比较于全球60岁以上的人口比例的12.3%，中国老龄化问题较为严重。同时带来的，还有大量老年健康服务的需求，其中包括口腔服务。

35-44岁成人患龋率为88.1%，根龋率为32.7%；65-74岁患龋率为98.4%，根龋率为63.6%，老年人患龋率远高于中年人、青年人，尤其是根龋率。根龋是严重的牙龈疾病，会使牙齿根部表面破裂，容易聚集牙菌斑和食物残渣，使得压根、牙神经暴露在口腔细菌、牙菌斑的威胁下，从而导致牙周炎及一系类严重牙龈问题。根龋多发生在年长者身上，是由于生理退化导致的牙龈萎缩，压根暴露在牙龈之外导致的。严重的根龋需做根管治疗并安装义牙，牙齿种植属于高端义牙服务，所以牙齿种植者多为中老年人。除了龋齿问题，老年人对于口腔患病率均高于中年人，但是修复率较低。35-44岁义牙修复率仅为11.6%，65-74岁义牙修复率仅为42%，修复率较发达国家偏低。随着生活水平的改善，老龄化问题将给公司带来综合业务和种植业务的新成长点。

目前，中国已形成完整的口腔护理产业链，从上游器械耗材，到中游云端服务以及各类分销商，再到下游包括综合医院口腔科、口腔专科、连锁民营口腔机构和个体诊所的医疗机构，最后到以阿里健康为代表的各类互联网服务平台。从中国口腔市场的上下游产业链看，上游端器械市场以Straumann为代表的种植牙企业、典型正畸品牌隐适美以及CBCT巨头亚美广电均实现营收增长，分别于增长了20.7%、37.8%和36.1%。下游端，截至2018年底，中国医疗机构总数为98.3万个，非公办医疗机构45.9万个，占据46.7%的份额，其中民营的口腔医疗机构则有6.5万个，在非公办医疗机构中占据14.2%的比例。艾媒咨询分析师认为，随着政府提出“加大政府支持社会办医力度”“拓展会办医空间”“落实税收优惠政策”的政策支持，中国民营口腔机构将得到很好的发展。未来中国民营口腔医疗机构数量预计仍将持续增长。

未来竞争空间巨大

正处于快速上升期的国内口腔市场还未现行业垄断者。瑞尔集团总裁邹其芳曾经表示，口腔市场竞争尚未达到饱和状态。从目前看来，国内大约有8万-9万家口腔诊所，其中主要以个体诊所为主，即便是拥有千家门店规模的口腔连锁机构，也难占到5%的市场份额。在邹其芳看来，口腔诊所连锁化是未来发展趋势，而连锁机构的发展需要资本的支持。但随着资本的进入，口腔市场的快速布局能够促进市场范围扩张。

口腔医疗行业规模不断增长，消费大升级用户重体验，口腔医疗以种植、正畸占据主流，诊患者数量增加，行业市场规模前景良好。随着政策和资本的快速入场，加速了口腔护理全产业链的高速运行，民营口腔医疗机构将成为投资热点方向。

随着生活水平提高、口腔健康认知提高以及口腔医疗需求的不断增加，口腔医疗市场将会有很大的发展空间。随着口腔医疗消费潜力的释放以及国家政策的扶持，口腔就诊患者无论是从护理服务还是医疗体验将会大幅提高，未来口腔医疗产业将会保持较高的增长速度和构建更完善更专业的医疗服务。