互联网金融的风险防范对策研究

张丹　易波

摘要：随着互联网金融逐渐深入社会，在大众关注互联网金融行业的便捷效应时，应考虑到其存在的法律风险、信用风险、技术风险和犯罪风险等。本文通过梳理互联网金融风险的类型和特征，分析了其风险问题的成因;接着参考了美国和欧盟的互联网金融风险防范经验;最后结合我国实际，提出尽快完善相关法律法规以明确监管机制，同时加快信用体系建设，强化信用风险管理，加强技术保障网络安全，在最大程度上降低互联网金融的风险因素。

关键词：互联网金融 金融风险 风险防范对策

一、绪论

随着互联网金融市场化的深入发展，越来越多的风险及金融事故显现出来，对我国金融市场安全和经济结构造成了很大的威胁，只有不断加强对风险的防范才能有效地规避风险。我国互联网金融行业起步较晚，对互联网金融安全问题的研究尚浅，大多数是借鉴国外研究成果，不能具体的联系实际情况，很多的理论不能完全付诸实践。所以，为了让互联网金融行业健康稳定的发展，预防安全问题的发生，研究其风险防范对策显得尤为重要。

互联网金融发展一直备受社会各界的关注。国外学者对互联网金融研究主要有网络金融模式、网络众筹和网络借贷等方面。罗宁·哈雷尔（Ronen Harel）、丹·考夫曼（Dan Kaufmann）（2016）认为如果虚拟货币与国家信用货币体系不匹配，缺乏国家信用的支撑将难以履行交易媒介职能[1]。卢多维克·阿尔贝（Ludovic Halbert）（2014）认为互联网金融加速了传统金融市场的大众化、特色化和脱媒化改革，倒推金融市场由分业经营向混业经营转变，增加了金融监管的难度[2]。罗宾逊JC（Robinson J C）（2013）认为金融市场出现的“去中介化”“泛金融化”和“全智能化”现象虽然对商业银行的经营发展产生了一定影响，但互联网金融和商业银行存在“互补共赢”的关系[3]。

互联网金融作为新生事物，一直以来都是国内学者研究的焦点，为此学者们找出了其存在的安全隐患，并提出了如何控制风险的策略。刘鑫（2014）提到互联网与金融业务的有机结合，大大扩大了金融服务范围，提高了业务效率，交易成本减少[4]。史转转（2015）以余额宝为实例，分析了互联网金融的风险类型，并提出了相应的解决方案[5]。郑晓晓（2014）阐述了我国互联网金融存在的具体风险，提出应完善互联网金融立法，构建互联网金融监管体系，防范互联网金融技术风险，开展互联网金融消费教育[6]。孙淑萍（2014）谈到目前金融模式运行的优劣并存，需要精锐地去发现其伴随的风险，提高金融风险意识[7]。

目前国内外在互联网金融防范体系上的研究还处于较零散状态，本文以互联网金融存在的风险及成因为研究视角，阐述了互联网金融风险问题，并结合国外经验提出了相关的防范对策。

二、互联网金融风险类型及成因分析

（一）互联网金融风险类型与特征

传统金融的风险类型较多，有信用风险、市场风险和利率风险等，这些风险在互联网金融中同样存在，但是表现形式却不尽相同。互联网金融时代，风险表现主要包括法律风险、技术风险、信用风险、犯罪风险等。

第一，法律风险。互联网金融作为近年发展起来的新型业态，缺乏直接有针对性的法律，在业务上很多方面缺乏法律监管。

第二，技术风险。随着互联网技术的发展，互联网金融得以发展，因此网络技术的安全性显得尤为重要，病毒一旦感染到某个程序或交易系统，其严重后果难以想象。另外，互联网虽然支持整个交易系统，但其弱点在一些普通购物时也可以体验到，比如过去几年的 “双十一”全民购物狂欢节，海量交易订单同时在零点时刻成交，很容易出现网址打开缓慢、不能付款等情况，严重时会导致整个系统瘫痪。图1为近年来阿里电商“双十一”当日销售额统计及预测。

第三，信用风险。我国互联网金融信用风险主要有两个方面：一方面是互联网金融问题平台所占的比重相对较高;另一方面是互联网金融坏账率较高。图2为近年来我国互联网金融问题平台数量半年走势图。

第四，犯罪风险。在先进网络通信技术、社会网络、物联网和海量数据的帮助下，互联网金融欺诈和金融犯罪频发，引发的一系列道德风险、金融欺诈、金融犯罪风险和企业声誉风险，将影响整个互聯网金融体系的稳定和良性发展。

另外，相比传统的金融风险，互联网金融风险有其自身的特殊性，其主要特征有扩散速度快、监管比较困难和交叉感染率高三个方面。

（二）互联网金融风险问题的成因

目前，许多人都知道电子银行以及电商，支付宝和微信等众多支付平台以及其他一些能够从事金融服务的平台陆续出现，并且其发展较快。由于该行业发展迅速，从而导致对于其理论的界定以及相关的一些技术手段和管理体系等都没能够紧跟其发展，出现了较大的滞后。

1.互联网金融相关法律法规不健全。国内互联网金融仍处于起步阶段，相关的法律法规文件存在明显不足。

2.对互联网金融进行监管的意见不一致。由于相关制度的功能和作用效果不显著而且没有决策权，因此监管很难协调一致。

3.信用体系不健全，存在违约风险。我国信用体制的发展水平相对较低，不成熟的信用机制加剧了互联网金融的信用风险。

4.安全保障技术水平不足。互联网金融的发展离不开现代网络通信技术，受各种因素影响，我国现有的网络技术存在漏洞多、安全性差、易受黑客攻击和病毒感染等不利因素。

三、国外互联网金融风险防范的经验参考及启示

（一）国外互联网金融风险防范经验

首先，美国互联网金融在监管上采用多部门二级监管，由美国证券交易委员会、联邦贸易委员会和美国消费者金融保护局协调监管;在法律建设方面，美国通过对现有法律法规的完善，使原有的监管规则适应互联网金融环境，此外作为监管部门实施监管的法律依据。

其次，欧盟互联网金融的监管目标以消费者权益保护为主，坚持适度审慎原则，为互联网金融发展制定透明有效的法律体系。在立法上，欧盟各成员国多以制定单行法律为主，同时对现行法律进行补充，从而加强对互联网金融风险的防范。

（二）国外互联网金融风险防范经验对我国的启示

互联网金融起源于美国，在欧美有较长的发展时间。这些国家对互联网金融风险的监管既有共同之处，又有其自身的特点，其监管在监管主体、监管法律、监管目的、监管思想和监管措施等方面大体一致。不同之处主要体现在美国互联网金融监管机构众多，实行分层分业监管模式;欧盟采取了新的方法来确保法律的透明度，保护消费者的合法权益。

四、防范互联网金融风险的对策

（一）完善互联网金融产业的相关法律法规

经济的健康发展离不开法律的规范，尽管社会经济的大部分因素是由市场引导的，但政府的干预对经济的发展同样起作用。鉴于此，应尽快完善互联网金融立法体系有关的工作，尽快适应互联网金融的飞速发展，形成权责划分清晰、法律更加明确的互联网金融市场。

（二）明确互联网金融监管机制，构建互联网金融有效监管体系

尽管早些年颁布的《指导意见》基本确定了互联网模式的监管权责划分和监管责任主体，但并未出台互联网金融行业相关的监管细则。为了促进互联网金融监管健康发展，更好地为互联网金融消费者服务，应尽快明确互联网金融的监管机制并加快形成有效的监管体系。

（三）加快信用体系建设，强化信用风险管理

社会中往往由于信息的不对称和交易方式的虚拟化，使得社会信用体系不完善，而提高社会的信用等级往往需要将信息公布于众来促进互联网金融的规范发展。因此，需要尽快建立信息采集、公布体系，强化信用风险的管理。

（四）注重互联网金融网络安全保障

鉴于互联网技术在互联网融资方面的高风险，有关监管当局应提高其技术安全水平，并加强互联网金融网络的安全。

五、结论

当前互联网金融处于新兴发展阶段，各种金融模式创新层出不穷。互联网金融的发展改变了传统金融服务的提供方式和获取方式，推动了普惠金融的发展，满足了小微金融消费者对金融服务的需求。国内互联网金融的不断创新和异化，也带来了新的风险，我们必须勇于面对互联网金融产生的法律风险、信用风险和犯罪风险等风险，逐步完善监管法律体系，在审慎原则基础上放松管制、加强监管，完善风险预警和管理机制，促使互联网金融形成良好的竞争环境。

参考文献：

[1]Ronen Harel，Dan Kaufmann. Financing innovative SMEs of traditional sectors：the supply side[J].Euro M-ed Journal of Business，2016，7（11）：84-100.

[2]Ludovic Halbert. Finance，Business Property and Urban and Regional Development[J].Regional Studies，2014，9（48）：421-424.

[3]Robinson J C. Financing the health care Internet[J].Health Affairs，2013，2（6）：72-88.

[4]劉鑫.我国互联网金融的发展情况及模式浅析[J].当代经济，2014（24）：4-6.

[5]史转转.互联网金融风险防范与控制研究—以余额宝为例[J].湖北省委党校学报，2015（8）：5-17.

[6]郑晓晓.我国互联网金融风险及其防控研究[J].中国金融，2014（01）：74-79.

[7]孙淑萍.互联网金融控制风险[J].金融理论与实践，2014（11）：115-118.

（作者系湖南涉外经济学院讲师）