表外融资对财务报表的影响

罗舒榕

摘要：表外融资活动因为不被纳入资产负债表中核算，被企业频繁使用。企业可以利用表外融资扩大经营规模从而创造更多利润，同时企业的财务状况不会受表外融资活动影响，企业的资信情况也不会因此而下降。一个企业表外融资大量存在必会威胁报表使用者的利益。本文围绕着表外融资存在的风险和表外融资表内化存在的相关问题展开。首先对表外融资概念进行界定，其次讨论典型的表外融资长期经营租赁对财务报表的美化作用，最后提出表外融资表内化的建议。

关键词：表外融资;经营租赁

一、引言

当今社会，越来越多企业力图成为市场领导者，它们投人大量资金扩大经营规模，提高市场占有率。为此，企业会利用各种财务操作手段进行筹资，表外融资越来越受到企业欢迎。由于表外融资的隐蔽性和灵活性，使得企业可以突破常规融资固有的限制，开展融资满足生产经营需要，从而创造一笔额外利润。表外融资被企业频繁使用，若一个企业表外融资大量存在，其必然会影响报表的真实性和完整性，从而影响利益相关者的投资决策，表外融资正在成为一种可能危害利益相关者利益的行为。而经营租赁是一项典型的表外融资行为，借助对经营租赁的研究能够让我们更好表外融资行为带来的后果。

二、经营租赁业务本质

表外融资作为一种融资行为，通过合同条款取得一项权利和与之相对应的义务，该权利和义务不反映在资产负债表上。经营租赁是一项典型的表外融资行为。现行准则的租赁有经营租赁和融资租赁之分，经营租赁的承租方只拥有合同标的物的使用权，并为此承担着到期偿还本金（合同标的物折旧）和利息的义务，经营租赁从其经济实质上看，应被视为一种期限较融资租赁短的融资行为，但因合同标的物的所有权还属于出租方，资产的风险和报酬由出租方持有，承租方在租赁届满时应将合同标的物归还，所以准则不认同承租方持有一项资产，规定不在账上确认资产和负债，从而形成表外融资。

三、经营租赁业务对财务报表的影响

我国现有租赁会计体系是：人为划定标准，并依据此标准判断租赁的类型。将满足准则列举条件的租赁列入融资租赁，确认一项租赁资产和负债，剩余其他租赁列入经营租赁范畴，对经营租人的设备，企业无需在租赁期开始日做账务处理，在备查簿中记录即可。所以，采用经营租赁的承租方账上没有体现任何经营租赁带来的权利和义务。虽然发生经营租赁会使得企业控制的资源增加，并同时增加一项支付租金的义务，但因现阶段会计准则的规定不予表内确认，使得一项资产负债流于表外，减弱了财务报表的完整性和真实性，减弱了报表的信息质量。

（1）对资产负债表的影响

如果承租人发生了融资租赁业务，租赁期开始日在账上确认该笔事项导致资产和负债同时增加相同金额，在以后各个租赁期内，计提折旧导致资产价值减少和各期支付租金造成负债减少;而长期经营租赁，在租赁期开始日不做任何账务处理，所以账上反映不了长期经营活动预期给企业带来经济利益的流入与流出。长期经营租赁不对租人资产资本化的做法将会导致资产负债表上的资产小于企业实际能控制的资源，负债小于企业要实际承担的义务，因此资产负债表不能完全反映企业财务状况，外部报表使用者不能准确评估企业风险和生产经营能力。

（2）对利润表的影响

经营租赁的租金费用往往是在租赁期内均匀发生的，而融资租赁在各租赁期的利息费用因为采用实际利率法计提，前期多于后期，如果企業资产按平均年限提折旧，在租赁前几年，总租金一定的情况下，采用经营租赁产生租金的费用就会小于采用融资租赁产生折旧和利息费用之和，因此前者净利润大于后者。也就是说，通过巧妙设日融资租赁合同条款，承租人避开触发融资租赁事项的条件，就可以把实质性的融资租赁认定成经营租赁，虚增前期净利润，美化前期经营成果。

（3）对现金流量表的影响

融资租赁作为表内融资，准则认定其为一项融资活动，所以在租赁期，各会计期间支付租金导致现金的流出，都被认为是由于前期筹资活动产生对本金和利息的偿还，影响了是筹资活动现金流量。而经营租赁不被准则认为是融资活动，租赁期内支付租金被认为是日常生产经营的需要，所以相应的现金流出在经营活动现金流量反映。从本质上看，企业的长期经营租赁是一种融资行为，以后各期支付的租金理应计入当期筹资活动现金流量中。现行会计准则对长期经营租赁的处理对现金流量表的影响主要是各租赁期内“经营活动产生的现金流量净额”比实际要小，“筹资产生的现金流量净额”比实际要大，使得报表使用者对企业现金支出结构分析有偏差。

四、结论

国际会计委员会一直致力于修订准则将表外融资活动纳入表内确认，而经营租赁作为典型的表外融资一直备受讨论，《国际财务报告准则第16号——租赁》是表外融资表内化的最新成果，将“两和合一”实现了对经营租赁的表内化核算。我国会计准则的发展趋势是国际趋同，同时由于经营租赁会给报表蒙上一层“沙”，因此我们也应该加快对《租赁》准则修改的步伐，以降低这一表外融资行为给报表带来的美化效果。

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