保险资金养老健康产业投资的战略思考与实践

韩培

摘 要：最近这些年，我国人口老龄化愈发凸显。如今，我国逐渐深入研究养老保险制度，提高养老保险管理效率，保证社会的有效发展。由于养老保险涵盖了多方面的工作内容，我国需要通过分析各项信息，提高养老保险工作的科学性，确保老人得到应有的保险金，提高老人物质生活水平。全国社保基金是保障老人利益的重要机构。因此，全国社保基金需要着力发挥自身在养老保险方面的价值，让老人更好的安享晚年生活。

关键词：保险资金；养老健康产业投资；战略实践

引言

早在20世纪40年代，美国就开始进入老龄社会，因其经济发展水平较高，美国养老模式主要为商业养老模式。美国的医疗保险制度分为政府的社会保障医疗计划、团体保险计划及个人投保的商业医疗保险计划。65岁以上老年人医疗保障负责主体是联邦政府，而团体保障和个人保障的主体为雇主和个人。社会保障医疗计划主要分为医疗照顾计划和医疗援助计划，这二者也是全方位养老服务的主要保障。

1我国居民基本养老保险的现状

目前，基本养老保险是我国养老金体系的核心，也是退休人员收入的主要来源。基本养老保险主要由城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险两部分组成，2016年，我国基本养老保险覆盖率接近65%，参保人数达8.88亿人。其中城镇职工基本养老保险参与人数为3.79亿，城乡居民基本养老保险参与人数为5.08亿。城镇职工基本养老保险基金累计结存3.86万亿元，城乡居民基本养老保险基金累计结存0.54万亿元。2017年我国城镇职工基本养老保险基金收入4.28万亿元，比上年增加了8261.9亿元，同比增长23.93%。2013-2017年城镇职工基本養老保险基金收入增长迅速，年均复合增长率达到17.5%。2017年我国城乡居民基本养老保险参保人数达5.12亿人，基金支出2398.7亿元，收入3288亿元。这些成绩对人民生活有着更好的保障，合理调节社会收入分配，促进城乡协调发展发挥了重要作用。

2老年人身体健康影响因素

2.1养老观念

养老观念是否健康会直接影响老年人日常生活习惯和方式，如年轻人在外忙于工作，老人就成了家庭中的全职保姆，由于老人忙于家务和照顾小孩，就没有精力来关注养老。在我国，年轻人迫于生活压力而忙于工作，疏忽对老人的照顾，甚至很多年轻人认为当下物质条件不错，养老没有必要过度关注，加之老年人自身对养老认识存在不足，所以我国养老观念相对落后，继而对健康养老模式发展造成阻碍。

2.2养老产业

中国自古以来有“养儿防老”的传统，所以当下家庭养老是最为主要的养老模式。很多老人表示和子女住在一起是他们所希望的方式，但是又有些老人表示由于生活观念和思想的不同，觉得和子女住在一起并不开心，不是独生子女的还会造成子女间的矛盾，加之和子女住在一起多少需要承担相应的家务劳动，所以有些老人希望能住在专业的养老机构，同相同年龄段和身体状况相近的同伴一起养老。但是鉴于我国养老机构发展较为单一，养老院养老质量不高或者是高质量的养老机构又难以负担高额的养老费，很多老人表示相比而言和子女住在一起比较心怡。但是我们假想，如果养老产业发展完善，养老机构质量有足够保证，那么养老机构养老的观念将会逐渐被社会所接受，在社会多方面的共同监督和帮助下，势必形成良性循环，中国健康养老也将逐渐完善。

3保险资金养老健康产业投资的战略思考与实践

3.1寿险和金融体系配合投资养老产业

美国保德信金融集团（Prudential Financial）是美国领先的寿险和养老险公司，旗下PRIM Real Estate募集了五只专门的养老投资基金，直接投资包括独立生活、协助生活、记忆照护、持续照护养老社区（CCRCs）等多类型的养老机构。此外，该集团还组建了共同基金（基金为Prudential Investment）投资上市房地产投资信托基金（REITs），以医院、护理院和养老REITs为主。作为全美领先的寿险公司，该公司有超过500家机构客户，建立了长期紧密的合作关系。除了具备客户优势外，作为寿险公司，保险业务和养老机构投资的协同还体现在募集资金上。因为保德信金融集团的一部分高净值客户看中其养老基金的投资能力和收益率，会将资产投资到养老基金中。美国国际集团（American International Group，AIG）是一家国际性跨国保险及金融服务机构集团。相对缺乏养老地产领域经验的AIG采用寻找合资伙伴的方式，2015年AIG与亚特兰大养老机构运营公司First&Main成立合资公司，建立新的专属品牌在全美投资自建或收购养老机构。2016年AIG与两家房地产公司Fortress Ventures和Compass Real Estate在佛罗里达合资开设护理型养老机构。

3.2健康险在医疗健康服务领域布局更加坚定

对比寿险在养老实体产业的投资，健康险在医疗健康服务领域的布局则显得更为直接与坚定。美国最大的健康险公司联合健康集团（United Health Group）通过旗下子公司Optum建立与保险主业相协同的医疗服务和健康管理能力，Optum坚持科技驱动与实体服务相结合的理念，下设提供医疗健康服务（Optum Health）、提供医疗健康信息技术服务（Optum Insight）和提供药品福利管理服务（OptumRx）三大业务板块。其中，Optum Health是一家多元化的医疗及健康服务提供商，拥有3万名雇员，服务9100万客户，旗下Med Express有超240家社区保健中心，提供急诊和全科服务，旗下Surgical Care Affiliates有超200家日间手术中心，同时配套线上医疗服务。Optum Health下设的Optum Bank管理480万健康储蓄及其他类型账户，合计资产80亿美元。Optum Health同时提供医疗服务包，通过收取固定月费为客户提供多种一揽子解决方案。Optum已逐渐成为联合健康吸引保户和实施控费的核心竞争力所在，美国2009年—2017年商业健康险保费收入陷入增长乏力的状态，保费收入变化率在-10%～4%间波动，但联合健康集团同期营业收入仍能常年保持两位数的增长，年增长率最高超过20%，Optum在其中的战略价值功不可没。

结语

宏观上看，引导保险资金投资养老健康产业一方面能够缓解养老健康机构的融资困境，助推养老健康产业发展；另一方面能帮助保险公司适应强监管环境下资产与负债风险匹配的要求，用长期价值投资替代短期高杠杆、高风险型的资本运作。微观上看，保险资金投资养老健康产业顺应支付端向服务端延伸的产业链纵深整合期望，通过布局服务端一方面能够延长客户在自有体系内的留存时间，获得新业务增长点；另一方面能够提升后期履约的掌控能力，不断积累运营协同和控费能力，增强保险主业的核心竞争力，突破产业发展的瓶颈，创造可持续发展动力。

参考文献：

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