利率市场化对我国商业银行的影响分析

史峰

摘要：利率作为中央银行运用货币政策直接对宏观经济进行调控的中间目标，它对价格、投资、通货膨胀水平等都有着非同一般的影响。在中国当前市场环境下，提出这样的政策改革，这间接决定了中间目标的实现，因此利率市场化再次成为当前社会的热点问题。

深入研究国内外研究现状，为对我国上市商业银行收到利率市场化的影响提供基础理论和借鉴经验。其次，以利率市场化发展变化为背景，深入分析并通过对因素分解充分揭示利率市场化对我国商业银行的影响，为我国利率市场化改革提供的借鉴。

一、绪论

贷款利率市场化以后，一些金融机构可能会选择上浮利率，以此行为来提高商业银行的获利能力。同时，可以市场化的利率可以提升金融机构资金利用效率，对于国内一些主要依靠利息收入维持资金运转的银行来说，其传统经营模式将会受到了利率市场化的极大影响。

本篇文章以利率市场化的研究背景、现状作为主要方向;并且利用国内外研究现状探究我国利率市场化的发展历程，围绕对各大银行的业务有何影响;在这中间又作出了怎样的措施来应对风险;利率市场化对于各大商业银行的启示以及产生的机遇与挑战又有哪些这些点进行研究。

（一）研究背景

自二十世纪七十年代以来，发达国家与发展中国家都经历了从利率控制过渡到市场化制度，这为我国利率演变提供了丰富的经验。经过数十年的经济体制探索，我国经济环境逐渐平稳，但是固有的利率控制模式已不再适合我国体制，弊端日益突出。

从1996年开始至2014年，我国的利率市场化改革取得重大的进步;债券利率、同业拆借利率和贴现率都逐步靠近目标。其中，人民币存贷款的利率市场化是这次改革中的关键一步。2013年，我国开启全面放开金融机构贷款利率管制的新局面。

（二）研究意义

通过20余年的利率管理体制改革，中国在推动利率市场化方面达到初步阶段，但利率改革仍具体滞后性。利率市场化更会让我国金融体系更加完善，促进我国商业银行之间的竞争与淘汰，在利率市场化的推动下，也会让我国金融环境更加有活力，促进一定的良性竞争，但是同时也具有一定的风险，部分银行或者金融机构如果在这一进程中没有掌握好相对的情报与资金，那么就有可能面临坏账或者恶性循环的发展。

利率市场化对于我国经济体制改革创新和发展、优化资源配置等有重大意义和促进作用。我国现在采取的一系列政策，要更加灵活有效的货币政策和手段，所以实行利率市场化，有助于我国新形势下的金融体制改革，促使经济秩序井然更加稳定，提高存款利率，并带来机遇和挑战。

（三）研究方法

文献研究法：通过翻阅书籍与在知网上参考其他作者与专家是如何评价与分析兴业银行做法的，并通过相关文献回顾利率市场化在国内外市场的发展产生了如何的影响，而这又如何影响到国内商业银行的竞争与淘汰。

因素分析法：通过利率市场化对商业银行的影响进行分解，分析商业银行在这一过程中所采取手段的利弊。

二、利率市场化及对商业银行的影响分析

利率市场化充分影响着我国金融机构中商业银行经营和金融市场的稳定。因此，本章研究了利率市场化国内外研究现状、商业银行的应对现状和利率市场化对商业银行的影响的分析，使商业银行可以认清自身风险控制的必要性，为我国的利率市场化的完善提供经验借鉴，减少风险带来的损失。

（一）利率市场化国内外研究現状

（1）国外研究

Ralf Meye认为这项研究确定了全球利率衍生品市场的盈利模式及其决定因素。尽管从名义价值来看，这个市场是世界上最大的金融市场，但由于缺少数据，学术界基本上没有关于盈利能力的研究。为了解决这一问题，提出了一种新的分析方法。运用这一新方法，研究表明，利率衍生品是银行盈利的重要来源，自2009年以来，银行的年平均利润总额已超过820亿美元。此外，研究还表明，交易对手类型、市场地位（即前五大银行之一）和交易货币是决定交易盈利能力的因素。对于交易的其他特征，如持续时间或名义金额，没有发现与盈利能力的相关性。最后，定性地讨论了市场结构变化对监管措施驱动的盈利能力的影响。（2）国内研究

苏滟则在她2018年的个人毕业论文《利率市场化后银行业的应对措施》上表达了她自己的观点，她认为现阶段，中小微企业是我国中小银行的主要服务对象，因此，为了能够促进银行更加稳定快速的发展，就需要充分抓住我国支持中小微企业发展的相关政策，培养银行长期合作的客户。银行在发展业务的过程中，可以对主要的服务对象特点进行系统的分析，针对企业特色对贷款条件进行适当的优化以及调整。

（二）利率市场化对商业银行的影响

我国商业银行仍有一些发展缺陷，对于应对我国的利率市场化改革仍然存在一些问题。具体表现为：

（1）对传统经营模式的影响

商业银行的传统经营模式是以存贷利差收入为主的，商业银行的收益大部分都是通过该业务实现的。当利率被央行管制的情况下，商业银行会按照统一的利率水平开展存款和贷款业务。因此，商业银行主要的竞争方式是通过提高服务质量等手段。然而，随着利率市场化改革的逐步推进，会对商业银行的传统经营方式受到影响，会冲击到存贷利差收入水平。如果说，商业银行不能进行业务创新，仍然依靠原来的经营方式继续经营，会使商业银行越来越难长远的发展下去。商业银行的经营收入会逐渐减少，成本会相应的增加，资产负债管理与成本管理会面临巨大的威胁，造成资本风险。因此，商业银行需要转变经营模式，要逐渐弱化存贷业务的比重，逐渐增加零售和中间业务，使经营的方式变得更加综合化、差异化。

（2）商业银行受到利率风险的影响

利率市场化改革推行之后，在商业银行的经营活动中，利率的风险会慢慢显现。由于央行不在管制利率，由市场的资金供求状况决定利率水平，这样一来，利率就会存在大幅动波动的可能，使利率水平变得不确定。可能会使利率的管理变得困难。在监管政策加强以前的利率市场化加剧了银行的波动，一方面增加了银行的坏账风险，另一方面降低了银行的盈利能力。此外，小规模的商业银行由于监管不完善，业务创新能力受限，抵御风险能力较弱等因素，更易受利率市场化的影响，比国有商业银行风险更高。但随着资管新规的出台，商业银行刚性兑付、监管套利将成为过去，将资产管理的新环境下以防范风险、转型发展为要务，增强自身竞争力，为服务实体经济、维护金融体系稳定发挥作用。

（3）商业银行遭受到信用风险

随着利率的决定权逐渐下放到市场，那么市场中资金价格和利率水平竞争会逐渐激烈起来。存款客户存款的首要考虑因素就是该银行的存款利率水平，当存款客户把钱存入到某一个银行之后发现另一银行的存款利率比该银行的高，那么客户就很可能把钱从该银行中取出存入到另一银行，那么，该银行就会面临丢失优质客户的风险。同样，如果某一银行的贷款利率高于同业的贷款利率水平，也会面临失去贷款客户的风险。对于贷款客户来说，如果客户贷款的银行贷款利率较高，客户为了收回成本，就会刺激贷款客户投资收益高的产品或者项目，那么客户面临的风险会变大，如果贷款客户的投资发生损失，就不能归还高额的贷款利息，甚至是贷款成本，增加了违约的信用风险。

三、利率市场化改革的分析总结

利率市场化对金融市场来说是非常重要的组成部分，它影响着资本市场、货币市场和一个国家的经济水平。利率市场化改革是金融市场不断完善的必经之路，有一些其他国家已经进行了利率市场化改革，有的取得了良好效果，有的却以失败而告终，通过这些经验可以可以看出我国利率市场化进程仍未完成，在改革的过程中，还需要攻克种种困难，为了避免重蹈一些国家利率市场化改革失败的覆辙，为了在遇到失败国家类似问题时能够有相应的对策应对，我们必须提前对这些问题进行研究，以备不时之需。同样，我们也应该学习利率市场化改革成功的国家的先进经验，走正确的道路。

（作者单位：江苏银行苏州分行）