金砖五国能源消耗、出口贸易和外国直接投资之间关系：Bootstrap ARDL模型的檢驗

李方智 童藤 薛心蓓 李雪平

摘要：自2008年金融危机后，全球经济放缓增速，发达国家经济增长乏力，但以金砖国家为代表的新兴经济体仍强劲增长。同时，金砖国家能源消费总量也迅速攀升，温室气体排放等污染也为全球关注。对金砖国家而言，FDI和出口贸易为经济增长注入了动力，但气候变暖，污染造成全球舆论。在开放型经济条件下，从贸易和FDI视角研究新兴经济体的碳减排问题，寻求减排新路径，对金砖国家低碳经济发展和全球减排的实现具重大意义。

关键词：金砖五国;时外贸易;外国直接投资;碳能源消耗

一、引言

随贸易规模扩大和全球变暖加剧，1990年以来，国际社会及学术界关注贸易对气候的影响，“贸易与碳排放”成为气候变化的重要议题。学术界有三观点：第一，“污染天堂假说”，各国为吸引外资，而降低环境标准，因发达国家的环境标准高，污染产业会向发展中国家转移。第二，“污染光环”效应，有先进技术的FDI可向东道国传播绿色生产技术，提升生产环保水平，减少东道国的碳排放。第三，为FDI对东道国环境的影响是复杂多维的。上述FDI对碳排放两种相左的效应受到FDI的技术溢出效应、吸收能力和资本积累影响，基于不同条件（经济水平、产业结构、环境政策、投资结构等），得出的环境效应具不确定性。

二、文献综述

近年来学者把对外贸易和FDI纳入考虑。Keho（2016）研究西非，发现FDI对二氧化碳排放的影响取决于东道国的贸易开放程度。Frutosbencze et al.（ 2017）表明中美洲自由贸易协定成员国（CAFTA-DR）的FDI和贸易，对所包括二氧化碳在内的污染物排放均有负面影响。Liu &Wang （2012）发现只有发达国家的FDI、出口贸易与碳排放有着联动关系。杨杰，卢进勇（2014）对2000～2011年中国247个城市数据实证，外国直接投资对环境的影响具有人力资本和人均收入的“门槛效应”，而影响因不同门槛变量而不同。钟凯扬（2016）用PVAR模型，中国近20年数据得出，外商直接投资对环境的直接影响小，但外贸增长间接增加环境污染。样本及方法不同，结论也不同。可知，贸易和FDI所产生的环境效应是复杂的动态过程。

三、研究方法

用Bootstrap自回归分布滞后模型（Autoregressive Dis-tributed Lag， ARDL）检验中国出口贸易，外国直接投资和碳能源消耗的影响。

（一）单位根检验：检验数据是否为定态。避免错误回归。用Dickey-Fuller （ DF） ， Augmented Dickey-Fuller（ADF）与Phillips-Perron （PP）单位根检定法。

（二）最佳滞后期检验：选常用的AIC标准，最小AIC为最佳滞后期。

（三）矢量自回归模型（VAR）：模型中变量都视为内生，没必要区分内生变量或外生变量。VAR模型更符合时间序列精神。

（四）Bootstrap ARDL检验：此基于Granger （ 1969）因果关系检验确定短期因果关系方向。如y是由变量引起，则y和x间没有协整。那么x→y的Granger检验应该只包括x的滞后差异。修改后的ARDL模型扩展为三变量的等式：

对x和z使用。ganger检验，应包括x或z上的滞后差异。然而，如在因变量和自变量间有协整，则意味形成固定线性组合。在这种情况下，短期关系检验应包括x或z① 本文为湖北省科技厅软科学项目，项目编号：2018ADC084。的滞后差异及x或z的滞后水平。

（五）数据：LECS为能源消费对数值（单位：百万千克石油当量）， LEXP为出口贸易的对数;LFDI为外商直接投资对数值（单位皆为：百万美元1980年不变价），年：巴西1975～2018;俄罗斯1994～2018;印度1975～2017;中国1982～2018;南非1991～2018，源自国际货币基金（Interna-tional Monetary Fund）数据库。

四、实证结果

Bootstrap ARDL要求变量同阶单整，采DF，ADF，PP单位根检验显示均为I （I），据AIC准则确定最优滞后阶数。再来，用Bootstrap ARDL法做协整检验及长、短期因果检验。

1.协整检验（表格略）：金砖五国能源消费、出口贸易与FDI间存在两个协整关系。一是当能源消费作为因变量时，巴西的三变量间存在协整;二是当FDI作为因变量时，南非的三变量间存在协整关系。

2.长期因果关系（表1）：检验长期Granger因果关系，发现，巴西出口贸易对能源消费显单向因果;南非出口贸易对FDI则显现单向因果关系。

3.短期因果关系（表格略）：检验短期Grange：因果关系，发现以下结论。

（1）巴西能源消费对出口贸易呈负向因果关系（P=0.0117），FDI对能源消费同样呈现负向因果（P=0.019） ;表明巴西能源消费是决定出口贸易的要因，外商直接投资（ FDI）则对能源消费有抑制作用。

（2）俄罗斯的能源消费对出口贸易呈负向因果（P=0.0716）;与巴西类似，能源消费增加导致出口贸易的减少。

（3）印度的FDI對能源消费呈负向因果（P=0.0608）;出口贸易对FDI同样呈负向因果（P=0.0848）;表明：印度FDI发展是能源消费减少的主因，而出口贸易增加则导致FDI减少。

（4）中国出口贸易对能源消费呈正向因果（P=0.0056），已有大量研究认可。这与中国依赖出口贸易推动经济，而导致更多能源消费有关。

（5）南非出口贸易对能源消费呈负向因果（P=0.0934），出口贸易对FDI则呈正向因果（P=0.0717），南非出口贸易增加导致能源消费减少及FDI增加。

五、结语

本文构建Bootstrap ARDL模型，检验金砖五国能源消费、出口贸易与外国直接投资间的长期协整关系及在长期和短期存在的因果关系。实证表明当能源消费与FDI分别作为因变量时，三变量之间在两个国家存在协整关系。在长期因果关系中，巴西出口贸易与能源消费，南非出口贸易与FDI呈现单向因果关系。而三者间短期因果关系在各国有不同表现，应根据国情做不同政策调整，以实现三者均衡与协调发展。

参考文献：

[1]杨杰，卢进勇.外商直接投资对环境影响的门槛效应分析——基于中国247个城市的面板数据研究[J].世界经济研究，2014（8） ：81-86.

[2]鐘凯扬.对外贸易、FDI与环境污染的动态关系——基于PVAR模型的研究[J].生态经济，2016（12）：58-64.

[3] Frutosbencze， D.， Bukkavesa， K. & Kulvanich， N.Impact of fdi and trade on environmental quality in the cafta-drregion.Applied Economics Letters，2017（24） ：1-6.

[4] Fuller， W. A. Introduction to Statistical Time Series[J] .New York ，John Wiley， 1976.

[5] Granger， C. W. J. Investigating causal relations byeconometric models and cross-spectral models，Econometrica，1969（37）：424-438.

[6] Keho， Y. Trade Openness and the Impact of ForeignDirect Investment on CO emissions： Econometric Evidencefrom ECOWAS Countnes.Journal of Economics and SustainableDevelopment， 2016，7（18） ：151-157.

[7]Liu， Q.& Wang， Y. Are FDI and export trade good forCO emission reduction？ evidence from 16 emerging economies.China Soft Science，2012.

作者简介：

李方智，童藤，薛心蓓，李雪平，湖北经济学院金融学院，湖北武汉。