股票跌幅的概率分布研究与应用

摘 要：有许多投资者不知道买点和卖点在哪里，总是摆脱不了“一买就跌，一卖就涨”的魔咒。本文通过股票的大数据统计，研究出了股票跌幅的区间概率，通过数据挖掘，找出了合理的买点，买后在适当的时机卖出，基本都能实现盈利。经验证，按本文提出的买卖点操作股票的买卖，成功盈利的概率较大。本文重点探讨买点的确定方法。

关键词：股票市场;炒作买卖;区间概率;标准差

一、股票买卖的基本原则

买卖股票必须坚持一种原则。股票作为一种可买卖的有价证券，只有低买高卖才能赚到差价所带来的利润，所以买卖股票的原则是低卖高卖。但是为什么有的人主张股票只有上涨后也可以买呢？回答这个问题并不难。因为股票价格在某些时间阶段上是具有趋势性的。所谓趋势性就是指股票价格有沿着原有方向继续运动的特性。有些股票上涨了以后，表现出了价格上升的趋势，这时买进以后还会涨得更高，涨到更高处再卖掉也就赚得了差价利润。所以，这种买卖方法仍属于低买高卖。这种做法并没有违背低买高卖的原则。

二、股票最低跌幅区间的概率分布

股票每日都有最高价和最低价，把最高价除以上日最低价叫最高价格指数，把最低价除以上日最高价叫最低价格指数，将所有每日最低价格指数加以平均叫平均最低价格指数，平均最低价格指数减1或百分之百就是平均最低跌幅。设平均最低跌幅为u，最低跌幅的标准差为σ，则平均跌幅加减t倍的标准差存在着较稳定的概率分布。标准差是各数据偏离平均数的距离的平均数，能反映一定时期内每个跌幅与平均跌幅平均偏离多少。用平均跌幅加减一定倍数的标准差代表跌幅的所在区间最为合适。

研究跌幅的大小是为了确定合理的买价，为了低买，这里所研究的跌幅区间没有必要反映平均跌幅加n个标准差所表示的区间，只研究平均跌幅及比平均跌幅更低的跌幅区间的出现概率，可采用的区间见下表。经笔者对大量股票价格跌幅的统计，发现股票降幅区间的概率分布如下：

此表中所表明的含义是，股票跌幅在各个区间的可能性大小，例如平均100个交易日里可能跌到平均最低跌幅的出现的日数为36.84日，若跌到平均最低跌幅减去三个标准差那么大的跌幅时，平均100天内，仅有1.82天可能出现。

表中，上涨的概率与跌幅区间分布概率是对1的互补关系，例如，当价格跌到平均最低跌幅减去3个标准差那么大的跌幅买进时，买后平均100天会有98.18天价格是可能高过买价的，也就是很容易會出现市场价格高于买入的价格得情况。

三、股票价格跌到什么程度可以买

经过对股票大量历史价格资料的统计研究，本人认为，买价定在价格下降的幅度达到平均跌幅再减去两个标准差以下，在这个节点上买入股，则上涨的概率为95.87%。这是根据笔者经过大量统计研究所做的结论。

【例2】华友钴业（603799）2018年每日最低价与上日最高价之比的平均比值再减去2个标准差的比值为0.88，2019年假设某人用124元每次只买入1股，买卖定价按下面的公式进行，截止到11月22日的买卖情况如表2所示。

四、结论

本研究结果提供了各种跌幅下的概率，并主张用平均跌幅减去两个标准差作为买点，证明盈利的效果和安全性都很好。按这种定价标准去买股票，都可以较容易地取得盈利的效果。以上的实例充分地证明了这种方法的可行性。本研究结果可为那些搞不准买卖定价的投资者提供合理定价的参考。

参考文献：

[1]郝知远.基于数据挖掘方法的股票预测系统[J].南京理工大学， 2017年

[2]李爱强。统计学基础[M].北京邮电大学出版社，2018年

作者简介：

陈涛（1955-），男，教授，浙江横店影视职业学院教师，研究方向为应用统计学和和数据挖掘技术。