关于小微公司金融发展的探讨

黄小芳

摘要：小微公司为我国社会经济发展奠定了良好的基础保障，也是人民就业安居的主要載体，文章主要对的当前小微公司金融发展面临的困境和融资问题进行分析，并探讨小微公司金融发展策略。

关键词：小微公司;金融发展;公司金融;金融管理

一、小微公司金融发展困境分析

首先，小微公司经济增加值呈现不同幅度的下降。小微公司在近年来经营成果呈现不同幅度的下降。这主要是小微公司受订单下滑的影响，导致公司进入难为无米之炊的尴尬境地。老客户订单减少、新客户订单不足，行业竞争加剧。在小微公司运营的影响因素中，订单下滑首次超过原材料、员工工资的影响，成为各大因素中的主要因素。而订单减少的原因包括两个：行业竞争加剧和市场开拓能力不足。其次，小微公司总体资本运营效率低下。国家统计局2017年对全国规模以下工业公司（大体相当于工业小型微型公司）抽样调查，根据调查结果发现小微公司受多重因素影响，2016年第一季度，经营状况好或很好的比例仅为三成，比去年年底下降了1.7个百分点。其中，微型公司经营状况好或很好的比例不足两成，比小型公司还要低7.7个百分点。这与小微公司难以形成自身的品牌、行业竞争力不足、规模小留不住人才、财务管理理念较落后等原因密不可分。

二、小微公司金融现状

（一）融资渠道单一

融资难是困扰小微公司已久的一个难题，虽然国家在不断的出台一些措施来缓解小微公司的融资压力，也确实有很多小微公司在政策引导下成功融资。但是小微公司受自身缺点的限制，融资渠道主要包括外部融资和内部融资，小微公司规模小，内部融资无法达到公司融资要求，所以主要依靠外部融资，而银行对小微公司长期存在固有的偏见，因此小微公司基本无法达到银行的贷款标准。由于我国金融领域改革推进缓慢，导致金融机构对公司的融资严重不足，而且融资渠道单一。据统计，目前我国近80%中小公司的融资主要依靠银行各类贷款。

（二）金融服务体系尚不完善

一是当前我国尚缺乏专门面向小微公司融资的专业银行和支持资金。二是针对小微公司的信用评级和担保体制不完善，民间担保公司质量参差不齐，近年来设立的国有背景担保公司由于规模有限，对于小微公司的融资需求支持也捉襟见肘。三是小微公司主要以间接融资模式为主，而中小公司股份转让系统等资本市场融资环境的准入门槛较高，不利于小微公司的直接融资。

（三）小微公司融资乱

在我国大部分小微公司的融资主要依靠自筹，当银行无法满足需要时，小微公司主会寻求民间市场的帮助，而民间市场融资并不规范，民间融资的利率高昂，对于小微公司来说难以承受。

（四）小微公司资本管理的短流程化

小微公司中很大比重是家族式或者作坊式的组织结构，这造成小微公司资本与一般资本不同：小微公司资本的管理者往往就是其所有者，这个所有者拥有公司的资本并对其进行管理，所以他们有充足的动力进行经营管理，而且规模小，组织结构灵活，管理方式也灵活多样。这种管理模式即资本管理的流程较短，在一定程度上缓解了委托代理问题，但是从另一方面容易导致个人决策的任意化，而这是我国小微公司资本管理中的一个重要弊端。

三、小微公司金融发展路径

（一）网贷成为众多小微公司融资的首选

在目前的金融体系之下，更多的小微公司还是无法获得传统银行贷款支持，因此民间资本往来活跃。事实证明，民间资本的介入有效的解决了不少小微公司融资难的问题，近十年来连接民间放款人与借款人的网贷平台也因此日益火爆起来，成为众多小微公司资金借贷的首选。传统银行倾向于服务大中型公司，对小微公司的借贷需求十分谨慎。网贷则不同，其主要服务对象就是有短期小额资金借贷需求的小微公司，因此网贷平台成了备受小微公司欢迎的融资渠道。传统银行的贷款审批过程耗时比较长，对急需资金的借款人来说，不仅费时而且成本高，因此部分小微公司便选择去放款更迅速的网贷平台。现在的网贷平台可供贷出去的资金充足，反而对优质借款标比较渴求，有需求的小微公司也正是网贷平台的主要对象。通过平台审核的小微公司不仅能快速获得贷款，还能享受到贴心的服务，这也是网贷受到小微公司欢迎的重要原因。小微公司也更倾向于高效便捷、融资成功率更高的网贷渠道，至少现阶段网贷对小微公司的发展壮大有着十分重大的意义。

（二）完善针对小微公司的法律法规体系

我国目前面向小微公司己颁布的政策法规主要有《中小公司促进法）《小公司会计准则》和《国务院关于进一步促进中小公司发展的若干意见>等。这些政策法规对促进小微公司发展意义重大，但目前仍缺乏专门面向小微公司融资、运营等具体执行事项的法律法规。因此政府有必要加快相关法律法规制定，出台相关政策，从监管层面给予足够的法律保护与政策支持。

（三）加强小微公司财政税收扶持力度

直接支持是借助财政支出措施，对小微公司直接进行财政资助。间接支持手段主要指税收优惠，如降低小微公司税率、税收减免、提高增值税起征点等手段，减轻小微公司税负，增加小微公司现金流，有助于小微公司的资金周转和灵活运用，提高小微公司的存活率。同时，税收优惠提高了小规模公司净利润，有利于吸引更多投资者，改善公司经营环境。相关数据表明，我国自2012年实施营改增以来，对符合条件的小微公司共减税超1600亿元，极大促进了小微公司发展。但与发达国家相比，我们的扶持力度有待加强，而且在政策执行方面也可以更为简化。财政支持的政策导向性较明显，对于部分小微公司而言，有一定准入门槛，适用于面向政府大力支持与引导发展的行业与项目。具体操作方案可考虑以下三点：一是政府牵头成立专门面向小微公司的服务机构，制定小微公司资金扶持计划，对我国商业银行进行监督指导，确保国有商业银行对小微公司融资份额切实落实。二是建立以财政专项拨款为主的小微公司贷款与专项基金，参照美国与德国政府做法，对于政府重点支持产业升级与地方发展扶持行业，给予贷款利率与额度补贴。同时可以参考新加坡标新局做法，对小微公司和高新科技行业采取风险共担支持，由政府或引导保险机构进行风险补偿。三是参照国外小公司管理局做法，基于信息采购平台，规定政府采购项目中有一定比例直接或间接由小微公司承接，协助小微公司进入政府采购市场。税收优惠政策具有普适性，适用于所有小微公司。一是税率降低与税收减免，可以给予小微公司一定的优惠税率，也可以采取全额、定额以及定比的方式对小微公司税收减免。二是提高小微公司所得税起征点，降低小微公司的增值税负税率，从而降低公司运营成本，提高资金周转，提升小微公司存活率。三是实施相关的关税优惠政策，通过关税优惠政策降低公司负税率，增加公司现金流，同时可以起到鼓励支持公司出口的作用。例如我国可以借鉴德国联邦政府等国家做法，对中小微公司制定出口退税和补贴政策

（四）建立科学的小微公司资本运营及管理机制

首先，管理运营方式的规范化。新体制效应的发挥，须以实现管理方式的变革为基础，确立小微公司资本管理体制。建立新型管理理念、制定新型管理制度、打造新型管理方式，使之同当前小微公司新的资本运营体制相适应，实现一体化。小微公司资本运营目的即实现投资者资本的保值增值，但作为我国经济运行中的重要组成部分，小微公司也要受到相关行政部门的监督和指导。因此，规范化小微公司资本的运营方式，充分发挥小微公司灵活的运营模式，是提升资本营运水平和效率的前提。其次，考核方式趋于科学化。强化对小微公司资本监管和经营的考核，考核方式的科学化不可或缺。考核包括小微公司内部考核和外部考核。内部考核指的是小微公司内部监督及管理机构对运营效果和运营效率的考核，通常可以采用未来现金流现值法及公司价值增加值法等;外部考核指的是小微公司外部的管理部门所进行的考核，比如小微公司资本管理机构及营运公司所进行的考核。无论是内部考核还是外部考核，考核的总体方向和目标即小微公司资本保值增值。为实现考核目标，应当规范考评体系，采取定性考核与定量考核相结合的方法，构建集经济效益、重大问题决策、法规和政策执行于一体的三维考核体系。

四、结语

综上所述，影响小微公司发展的主要原因是公司融资困难问题，政府应该针对这一现象制定相应的扶持政策，增加小微公司的信用等级，进而提升其融资能力。另外中小型金融机构在发展过程中也不断更新服务理念，在地方政府的支持下为小微公司提供金融服务，以促进小微公司的可持续性发展。

参考文献：

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