共享经济模式下的金融风险与监管研究

何涛

摘 要：由于当今科学技术水平的提高和社会经济的发展，使得共享思想随之出现，并不断发展壮大。在经济领域和互联网科技融合的基础上，进行创新得到了一个全新的经济业态，即共享经济（Sharing Economics）。当前，共享模式比较盛行，我们所熟悉的有共享单车，共享充电宝、共享雨伞等行业在不断发展的过程中，也由于受到市场激烈竞争、征信体系不健全、法律制度不完善等因素的影响而遭遇了诸多问题和挑战。本文主要是针对当前共享经济模式下的金融风险和监管进行相关分析，同时也进一步探讨了这方面所存在的问题，并针对其存在的问题发表相对应的解决措施，这对推动共享经济的发展拥有一定的现实意义和理论价值。

关键词：共享经济；共享单车；金融风险；监管

1 引言

共享经济（Sharing Economics）的本质思想在于将物流管理科技和互联网数据作为根基，进而分离出来产品的使用权和所有权，达到在使用权盈余者和使用权缺乏者之间进行产品剩余使用权的共享和转移。人们在享受共享经济让生活更加方便的过同时，也随之出现了一系列风险，进而让金融研究领域对其今后发展状况十分担忧。所以，深入研究共享经济模式下金融风险和监管方面所存在的问题，采取针对性的手段，最大程度地降低风险程度，有助于共享经济未来的不断发展。

2 共享经济模式下金融风险和监管所存在的问题

2.1 经济责任纠纷方面

一般情况下，在共享经济模式中进行交易常常会发生赔偿、违背合约等经济责任纠纷现象，所以健全有关法律十分必要。共享经济属于全新的经济模式，之前很多的法律法规对其都没有突出的法律效应。在过去的经济交易里，其使用权和所有权是一体的，同时聚集在商品之中，但是共享经济的出现，分离其使用权和所有权，导致出现第三方事故责任人，进而使监管部门开展监管更为困难。并且现如今针对共享经济领域的法律制度尚未完善，如果出现事故，有很大的风险会面临三方主体进行责任推卸的问题，在提高公司营业外支出的过程中，导致金融市场运转承担着出现动荡的风险。

2.2 信用风险方面

共享经济实际上也属于信用经济的范围，要想让共享经济实现平稳运转，务必要充分发挥社会信用体系的作用。非银行金融组织并不能随意使用国内如今施行的征信体系，使得征信体系的作用无法最大程度地发挥。在这种情况下，供给共享经济资源的一方无法充分了解消费者的信息资料，而且不具备相应的信用约束体系，导致失信者的失信门槛低，又进一步推动了失信率的提升。从有关数据信息能够看出，对于国内共享单车而言，其大部分的损耗率都在5%到10%之间，如此巨额的维修费用和大量的损耗实际上从侧面体现出共享单车行业的信用体系不健全。国内共享单车公司在投放共享单车的过程中没有很好地使用实名认证，而因为征信体系的缺乏而导致寡头垄断的出现进而使消费者无法做到最佳选择，推动了盲从心理的泛滥。而且，提高消费者的道德水平还需要法律制度的支撑，但是国内征信体系的不健全、监管处罚手段不完善助长了消费者形成胡乱停放、随意破坏等不良消费观，使得共享单车市场难以保持供需平衡。

2.3 盈利模式风险方面

共享经济属于新型租赁手段之一，其在盈利过程中的所涉及到的安全方面和风险方面都拥有很高的研究价值。共享经济的盈利手段是将盈余者的使用权转移到缺乏者手上，通过短期租赁形式所获得的利润，然而共享产品的特征在于前期投资巨大、边际利润少以及折旧率大等，这就表明国内共享经济收回成本慢、利润渠道单一、起步阶段难以盈利，有着很大的风险发生收支失衡而使得资金链断裂。共享单车的理论大多都是消费者使用单车而产生的租赁费用，然而共享单车的前期资金投入、维修花费以及其他成本很大，如果只使用主营业务所带来的利润很难得在起步时期实现资金回笼，还有可能导致公司出现大量的欠款。共享单车企业的供应商还有可能开拓其他的盈利渠道，而单车押金所带来的增值是一种快捷的盈利渠道。尽管单个顾客缴纳的押金比较少，然而货物被持续使用以及投资者和用户总数增加之后，多次融资获取的资金以及缴纳的押金能够汇聚成用十亿为单位计量的资金池。截止到现在押金管制方面的法律还未到达明晰的境地，公司把这笔巨额款项从静态监管改变成动态投资，这种再投资环节获取的效益会比通过主营业务获取的收入多很多，从而导致注册金存在风险。倘若公司出现了资金周转无效、投资失败或者是资金挪用等现象，资金链以及现金流就会出问题，这样一来极有可能引发大面积的保证金兑付风险。

2.4 金融市场两极分化方面

《2016年中国“共享经济”发展报告》指出，在2016年年度，国内市场中实现了39450亿元的共享经济。作为各企业的领军者，ofo以及滴滴出行等超过十家的共享经济平台在自身领域相继实现多次融资，融资资金总额大概有31000万元。目前和它相差很大的是，共享市场中大量新兴企业因为市场刚性需求过于饱和而被迫关闭，不论是破产退市还是寡头垄断都存在于市场中，两极分化十分突出。以共享单车所在市场为研究对象，摩拜和ofo两大巨头均获取了10亿元以上的融资金额。它们进入市场的时间最长，因为其商品涉及的范围较广、品牌文化基本成型、消费者数量多，所以可以吸引顾客长期使用以及投资者不间断的进行资金投入，让收回前段时间的成本并取得利润的可能性增大，进而在整个市场中处于垄断地位。和其它品牌相比，悟空单车在2016年6月宣告停业，紧接着酷奇单车以及小蓝单车等大量相关企业面临债务危机。对这些企业来讲，他们不存在新型获利模式，也未曾对市场剩余状况和供应与需求间平衡进行准确评估，刚开始时投入大量资金但后期不能及时收回的状况下，最终导致资金链损坏，不得不面临“血本无归”现象，让顾客和投资者处于风险之中。

3 共享经济模式下金融风险和监管问题的解决措施

3.1 政府激励监管

作为普遍惠及大众的工作模式之一，共享经济和现在的供给、生产端结构性改革的诉求相符，不论是减轻资源矛盾方面还是在保障整個社会的公平上都有显著成果。然而从国内共享经济带来的利益来看，公司时常受到前期研发和后期维修所需高昂费用在短时间内难以收回的影响，极易导致公司资金链损坏或者是公司破产。从这种共享经济对国家、人民、企业都有利的角度来看，政府有必要对此进行大力扶持，将优化共享经济方面的法律制度作为基础，给共享商品增加的成本提供一些补贴政策，另外要加强监管，让效用达到最大。

3.2 健全信用评级制度和征信系统建设

对于共享经济在信用方面的风险：1）优化信用评级体制。信用评级单位按照公司的现金流量、资产负债、规模等诸多指标完成上市公司信用状况的动态性评级工作，能够仿照证券所在市场从等级最高值AAA至等级最低值CCC的评价制度，BBB（亦或是Baa）及以上的公司有较小违约风险，而评级比BBB（亦或是Baa）还低的公司的违约风险较高。顾客能够凭借公司的信用等级选择出优秀者，规避盲目从众现象的出现。2）完善社会征信体系。把公司、用户的交易记载状况和平常的借贷以及投资联系起来，若顾客的信用等级比较低则与其进行金融方面的交易事项时应对它加以限制，可以对顾客的运用状况进行一定的约束，减少公司的非运营费用。

3.3 建立责任保障机制

1）保险金机制。随着共享经济波及范围的增大，交易总次数以及资金总额一定会大幅增加，伴随它而产生的隐藏的风险也更有可能爆发。根据经济社会中常见的“推拉力”思想，和经济交易状况衔接的社会征信系统以及信用评估等级体制只可当作约束群众道德行为的“推力”，另外引入保险单位对顾客或许会采取的违法措施进行保险，这应该是应对共享经济方面风险的必备“拉力”。共享商品公司和第三方负责保险的平台实现合作，交由保险单位对交易时或许会出现的违反契约风险进行合理预期，并且确定适合的违约赔偿金。进行交易之前保险公司会分别从公司和顾客账户里提取部分保险金，完成交易后按照使用状况采取评价核实措施，如果交易实现的比较顺利，那么保险金会被全部退还给原有账户；如果一方违反约定，第三方相关机构会自动扣掉其部分本息作为损失方的赔偿费，进而对交易者的道德举止进行规范。除此之外，公司还能够对运用共享商品时出现的事故和保险公司签订协议，公司给顾客投入某些数额的基础保险费用，当事故真的发生时交由保险单位供给赔偿费用，从而实现避免违反约定风险的目的。2）押金存管机制。为了减少共享经济方面的保证金风险，政府机构理应创建第三方存管单位来实现保證金的监管。顾客向共享商品公司缴纳的保证金理应存进受银行管控的专业账户或者是政府中，交由有关机构对保证金的收取和返还状况做好明细账记录，从而实现严格监管，而且对公司向消费者返还保证金的期限做出明确规定，能够让保证金风险得到一定程度的降低。

3.4 创新驱动的多元化盈利模式

为了规避由共享商品公司获利方式风险导致的资金链威胁，公司理应对取得利润的途径进行创新，确立多元化的“一主多辅”获利方式。共享商品公司能够在进行主营租赁工作的时候，通过购买相关产品链亦或与别的公司联合实现“跨界经济”等业务，让共享经济获利模式得以创新，让其辅助业务得到发展。

4 结束语

综上所述，由于共享经济的不断发展，重点研究共享经济模式下的金融风险与监管，我们能够得出在当前环境下金融风险和监管过程中在经济责任纠纷方面、信用风险方面、盈利模式风险方面和金融市场两极分化方面存在着一些问题，并对其所存在的问题提出针对性的解决措施，即政府激励监管、健全信用评级制度和征信系统建设、建立责任保障机制以及创新驱动的多元化盈利模式，进而推动共享经济的可持续发展。

参考文献

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