海星股份(603115) 申购代码732115 申购日期7.31

发行概览：公司拟公开发行5，200万股A股，募集资金将用于“高性能低压化成箔扩产技改项目”“高性能中高压化成箔扩产技改项目”“高性能低压腐蚀箔扩产技改项目”及“高性能中高压腐蚀箔扩产技改项目”。

基本面介绍：公司主營业务为铝电解电容器用电极箔的研发、生产和销售，主要产品为铝电解电容器用全系列电极箔，产品广泛应用于节能照明、消费电子、汽车工业、通讯电子、工业机电、航空航天等各领域所用的铝电解电容器之中。公司是国内规模领先、技术领先的铝电解电容器用电极箔生产企业，为国内少数具备铝电解电容器用低压、中高压全系列电极箔生产能力，产品规格较全、技术水平较高的企业之一。

核心竞争力：公司是国内规模领先、技术领先的铝电解电容器用电极箔生产企业，长期专注于以电极箔为核心的产品研发和技术升级。公司设有经国家发改委、科技部等五部委联合认定的国家企业技术中心、江苏省电子元件功能材料与装备工程技术研究中心等高规格、高水平的研发平台，并通过多年的人才培养，建立起一支由金属材料学、电化学、力学、机械学、电子工程学等学科优秀人才组成的稳定、高效的研发团队，形成了集自主工艺研发、高效生产线研发设计以及控制系统研发为一体的系统性研发体系，在产品电解液配方、工艺参数控制、生产设备研制、控制系统研发等方面形成了较强的自主创新能力，为公司持续推进技术创新和产品升级提供了有力支撑。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目的实施以公司现有产品、技术、市场、管理为基础，将进一步发挥公司在电极箔行业的核心竞争优势，是公司围绕现有主营业务进行的扩张和升级，旨在通过集成和实现电极箔生产系统最新的研究成果，进一步提升公司制造水平和丰富产品序列，不会改变公司的主营业务和经营模式，与公司现有技术水平和管理能力相适应。

风险因素：经营业绩波动风险、市场竞争风险、国家企业所得税优惠政策变动风险、汇率波动风险、本次发行摊薄即期回报的风险、原辅材料、能源价格波动风险、持续技术创新风险、募投项目建成投产后主要产品产能扩大带来的市场消化风险、募集资金投资项目投产后固定资产折旧将大幅增加的风险、宏观经济波动风险、国家产业政策变化风险、客户相对集中的风险、供应商相对集中的风险、产品质量控制风险、技术人才流失及核心技术失密风险、实际控制人不当控制风险、经营管理风险、其他风险。