三一发盈喜目标看4港元

联储局官员上周四大力放鸽，一时间月尾减息半厘甚嚣尘上，刺激环球股市上升。不过，联储局其后发声明降低市场对减息幅度的预期，美股三大指数低收，可能影响港股后市表现。中东局势日益紧张，英国月初在直布罗陀扣押伊朗油轮，上周轮到伊朗在霍尔木兹海峡扣起英国油轮，大家都在玩危险游戏。若中东局势恶化，金融市场必受冲击。

前周推介中联重科（01157.HK），建议4.7元（港元.下同）买入，上周四最高见5.8元，一周最多升23.4%。股价有表现，全因为公司发盈喜，预期中期盈利增逾1.7倍。本周推介另一只重型机械股三一国际（00631.HK）。三一国际主要产销采煤机组、掘进机、矿用运输车辆及港口机械等，业务较受采煤活动及港口建设影响。

三一去年业绩出色，收入按年增长78%至44.17亿元人民币;纯利劲增1.62倍至6亿元人民币，主要原因是煤价高企，煤机设备更新替换需求大增，配合公司产品升级，使煤机收入激增。港机板块国际销售明显增加，小型港口机械在亚太区市占率大幅提升。今年营运状况仍好，公司预期，上半年纯利按年大幅增长，主要由于煤机板块收入、大型港机收入及矿用车辆收入大增，国际市场拓展成效显著，以及积极控制成本提升毛利率。

今年首季，三一收入增长53.6%至15.31亿元人民币;纯利上升60.6%至2.76億元人民币，估计上半年增长相若。三一历史市盈率（P/E）约14倍，以其增长速度计并不算贵，息率3.12厘，在低息环境下有吸引力，现水平可买入，目标4元，跌破2.9元止蚀。