横行巩固待爆升中广核电力可吸

中广核电力（01816.HK）股价于2.2元（港元.下同）水平横行巩固后，近日出现轻微异动，成交一般，预计在资金缓缓入场吸纳下，未来股价应有一番作为，现价可小注跟进。中广核电力早前公布，今年上半年营运管理核电机组总上网电量约7.99万吉瓦时，按年增长12%。

另外，中广核电力（01816.HK）于今年第二季，按计划展开大亚湾2号机组、岭澳2号机组、阳江5号机组、红沿河1号机组、宁德3号机组、防城港2号机组的换料大修。截至6月底止，除阳江5号机组换料大修正在按计划进行外，其余五台机组换料大修均已顺利完成。

美银美林报告指，中广核电力上半年核电机组总上网电量按年增12%，惟利用小时按年跌1%，主要因为新产能增加，而红沿河核电站受惠辽宁需求增加，利用小时按年增24.5%。此外宁德及防城港核电站利用小时分别按年跌18%及9%，而中国核电（601985.SH）亦公布上半年利用小时按年下跌13%，而岭东核电站利用小时亦按年跌13%。

美林重申买入评级

美银美林对中广核电力2019财年平均利用小时估算为7，522小时，而中广核电力指引则为7，554小时，与2018年一样。基于美银美林将中广核电力今年发电机组利用小时估算下调，以及辽宁市场电力销售较高，因此将中广核电力2019年至2021年每股盈测分别下调4.3%、2%及2.2%，目标价由2.72元降至2.7元，重申「买入」评级。

美银美林指出，中广核电力今年5月21日向中证监提交A股首次公开发行招股说明书，预计最快可在年内挂牌，但具体日期仍待确认，故尚未将相关因素计算在内。内地多个部门共同印发《贯彻落实（国务院办公厅关于加强核电标准化工作的指导意见）有关政策措施分工方案》，方案提出要求用一至两年时间，解决核岛机械设备领域标准技术路线不統一的问题。

退税收入有所减少

与此同时，方案提到需要编制一套内地自主统一的核电机械标准。随着内地加强推进新能源发展，以及重启新的常规核电项目审批，预料有助核电行业发展。有关国家发改委早前公布，《关于降低一般工商业电价的通知》，中广核电力指该调整并不影响其台山1、2号机组，含税上网电价维持每千瓦时0.435人民币。

至于根据福建省发改委的通知，增值税税率降低导致核电含税上网电价调整，集团指增值为价外税，核电不含税上网电价并未调整，故不影响售电收入。不过，由于增值税税率下调，公司的相关附属公司缴纳增值税税款减少，相应退税收入有所减少。经初步评估，有关调查对经营业不会造成重大影响。走势上，中广核电力目前处于上升轨，宜候2.15元吸纳，中线目标2.4元。

中广核电力主要于内地从事核能发电，控股股东为中广核集团。

中广核电力（01816.HK）半年走势图