构建智慧供应链金融新生态

费轶明

中国中小企业是中国实体经济的重要支撑力量。一直以来，国家支持中小企业发展就一直不遗余力，特别是今年以来， 在政策层面，为缓解中小微企业融资难， 国家打出了一系列政策组合拳，从顶层设计到落地执行都异常讲求实效。 

2019年《政府工作报告》中着重强调“着力缓解企业融资难融资贵问题”，并表示“今年国有大型商业银行小微企业贷款要增长30%以上”;3月13日，银保监会印发《关于2019年进一步提升小微企业金融服务质效的通知》，不仅规定普惠型小微企业贷款全年要实现“贷款增速不低于各项贷款增速、贷款户数不低于上年同期”的“两增”目标，还要将普惠型小微企业贷款利率保持在合理水平;4月7日， 《关于促进中小企业健康发展的指导意见》印发，落实了定向降准政策，同时要求各商业银行制定服务民企年度目标，贷款不得对民企设歧视性要求。

科技加持新型供应链金融 

政府频频出台系列政策，不断推进各方力量协力解决中小企业融资难，一方面说明政府对这一问题非常重视，另一方面也说明这是一块非常难啃的硬骨头。核心问题是由于中小企业信用体系不健全、体量规模较小、抗风险能力较弱等原因，银行面临高风险、高成本、低收益的难处， 从而“不敢贷”“不愿贷”。

为化解这一难题，供应链金融由于可以将单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，成为破解中小企业融资难题的突破口。但是在传统供应链金融模式下，依然存在很多弊端。一是信息难穿透，信用无法覆盖多级上下游企业， 致使处于供应链长尾端的七成中小企业仍存在融资难题，融资缺口近12万亿元; 二是传统线下交易信息跟踪、审核，导致信用评估难、成本高、效率低，银行不愿贷、不敢贷;三是中小企融资难，会推升核心企业的上游采购成本，影响下游回款速度，降低整个供应链效率。

从核心企业角度看，首先是体系掌控难，虽然供应链金融是以核心企业为基础建立的，但核心企业缺乏管理整个供应链体系的有效手段;上下游企业体量不一， 在产业链上的定位分工不同，资金需求多元化，带来账期动态管理难;供应链金融的核心是信息，但企业ERP数据导出后的信息安全保护难;对接银行系统的流程操作业务环节复杂繁琐，资金端对接难。

从上下游企业角度看，规模小带来的风险识别难度没有根本改善，因此融资利率仍高;银行信贷审批尚未完全脱离老模式，实际融资门槛高;从信贷审核到放款，需要2～3个月的时间，此间需要提交大量订单、合同、发票等证明文件，导致操作成本高。尽管供应链金融被各方寄予众望，但在“核心企业+银行信贷”主导的模式下，产业链上下游信息不通畅，难以有效追溯各个环节之间的贸易联系，物流安全和保障受制于具体的仓储和设备管理能力，资金流监管和风险控制环节相对保守手段单一，最终造成资金沉淀在核心企业的一级供应商层面，核心企业的核心作用并未有效深入到供应链长尾，银行作为主要的资金供给端，也未能有效改善融资门槛高、效率低、覆盖窄的问题。

为此，金融壹账通运用区块链、人工智能和云计算等前沿技术，针对性的推出了“壹企链智能供应链金融平台”。该平台借助云计算技术优势，可将原本难以验证的大量线下交易线上化，有效连接供应链的参与各方，将原有的信息孤岛打通;通过区块链技術，实现供应链上的信息都可记录、交易可追溯、信用可传导，保证链上企业信息的真实性;通过多维大数据智能风控技术， 对物流、仓储、工商、税务等众多数据源实行交叉认证，极大解决银行与企业之间的信息不对称、贸易真实性难核验等瓶颈，使得中小企业在融资阶段，由“自证”转变为“他证”，提升融资效率。

开拓十大行业供应链金融模式 

2019年3月，中国中小企业协会、中小银行互联网金融（深圳）联盟与金融壹账通联合共同发起成立了中国中小企业协会供应链金融工作委员会，三方强强联手，带动核心企业、中小企业、银行、智库、政府、海关、税务、跨境贸易等各方面资源纷纷涌入委员会，致力于从根本上打开破解链条长尾端的中小企融资难题。

此后，金融壹账通的“壹企链智能供应链金融平台”在行业供应链、区域供应链中进行了诸多探索与突破。在行业供应链方面，虽然同为供应链金融，但是依然存在隔行如隔山的差异，每个行业的供应链特性不同，导致了供应链金融的模式设计不同，需要针对行业的差异化痛点，设计精准的解决方案。目前金融壹账通已经开拓了十大行业供应链金融服务，重点聚焦于汽车、农牧、医疗行业。

在汽车行业，整车企业作为核心企业， 上游零部件供应商高达数万家，链条长，往往面临应收账款账期长，供应商信息无法穿透、不透明，融资渠道单一，融资成本高， 授信材料线下纸质化，效率低等问题。

以金融壹账通为福田汽车打造的“福金All-Link”系统为例，该系统基于真实贸易背景，采用信息化系统，利用金融壹账通领先的区块链技术，配合电子签名技术，把非标准化的“应收账款”转化为能在平台流转的“福金通数字凭证”（电子凭证）资产，在平台上实现“福金通数字凭证”资产的闭环运营。一方面，这能帮助福田汽车实现资金管理的合理高效、另一方面，区块链技术将核心企业信用进行多层穿透，能提高链属企业融资成功率、降低融资成本、增强业务黏性，形成产业链各个环节的良性运营。以2018年6月底福田汽车应付账款150亿元来测算，预计“福金All-Link”系统上线后，至少可盘活应付账款60亿元，而以电子凭证形式增加流动性并方便多级供应商融资，至少可降低链上企业2%的融资成本，节约融资费用1.2亿元。

第二个重点行业是农业，由于农户多为散户，且普遍缺乏金融知识，信用意识差，再加上农村金融服务的滞后，常常面临“融资难、融资贵”的问题。针对这些痛点，金融壹账通利用农业领域的大型核心企业，充分运用订单式农业，以及“企业+农户”的商业模式特点，通过核心企业掌控资金流向和农产品流通，并结合人工智能、区块链技术等一系列金融科技服务，真正做到全流程线上化、智能化，降低风险。

以此次与正大集团的合作案例为例， 金融壹账通基于正大集团养殖户业务模式，创新设计了养殖户线上订单融资平台。通过业务管理制度的设计和修订，保障了养殖户的筛选、贷款业务的管理，从而有效地降低了操作风险和道德风险。至今为正大全国5万多养殖户提供全国范围内的贴身金融服务。除了行业供应链，金融壹账通还与政府共建区域供应链平台， 服务于当地企业，实现投融资一体化生态圈。

鉴于各地的资源禀赋、区位优势不一样，各地形成了具有不同产业集群特色的区域，供应链金融也面临不同的挑战和差异化需求。以某省为例，该省中小企业近700万家，占比逾90%，其中68%为工业制造企业和批发零售企业。中小企融资缺口超过1万亿元，42%企业的融资需求无法满足，银行业不良率为1.39%，高于北京、江苏、上海、浙江等地。

为此，金融壹账通结合区域政府、产业特点和金融机构等本地化需求，运用区块链、云计算、人工智能技术，引入各级政府机构、各类服务机构，构建包含企业数据库，物流数据库，单证数据库，合约数据库等数仓，并结合当地的产业集群特色，从而为区域政府、中小企业进行精准画像，构建信用网络，据此提供智能貸款、智能供应链、智能投融资、智能监管全方位服务，打造区域投融资一体化平台。目前该区域供应链金融平台正在广东、武汉等多地进行试点和开拓。

构建智慧供应链金融新生态 

在加快将“壹企链智能供应链金融平台”推广到不同行业、不同区域的同时， 金融壹账通还在持续打造供应链金融生态圈。

2019年4月，金融壹账通联合天津海关上线天津口岸区块链验证试点项目，构建了国内首个区块链跨境贸易服务网络， 实现全流程一体化智能通关。该服务网络通过区块链实现多方信息共享，可以打破传统信息不对称壁垒;通过多维度数据智能交叉认证、企业真实信用评估等，使金融机构有效掌握进出口中小企业真实数据，提升风控能力。因此，金融机构可以为中小企业引入多元化资金方，匹配提供不同风险偏好的融资产品，实现差异化服务;并基于跨境贸易企业的业务特点，提供定制化的产品和服务，如关税贷等，并匹配保险、理财、支付等综合产品，提供一站式服务，从而建立支持中小企业敢贷、愿贷、能贷长效机制。

未来，金融壹账通还将通过中小银行联盟（IFAB）、政府平台两大入口，围绕政府、海关、核心企业、商户平台、金融机构五大场景，运用壹企业、壹企银、壹企链平台，将企业运营踪迹数据化，并与IFAB区块链贸融平台、境内外海量大型核心企业及国际银行连接起来，打破各自信息孤岛，打造全流程、自动化、批量化的线上供应链金融平台，最终构建起一个涵盖多行业、多场景、多供应链主体的供应链金融生态圈。

相信在金融科技的加持下，一定会突破传统供应链金融的瓶颈，提升银行的风控能力，赋能更多中小企业，最终也必然会提升核心企业的资源整合能力和运转效率，助力产业转型升级，支持实体经济发展。

（作者系金融壹账通企业金融CEO、董秘）