供应链视角下的企业营运资本管理研究

对外经济贸易大学国际贸易学院 刘佳潞

在经济全球化的快速发展下，为经济的快速发展带来帮助的同时，也对企业在市场上的竞争发展提出了新的要求。企业营运资本代表的是一个企业可流动性资金，对于一个企业来说，是其能够在日益激烈的社会环境中发展下去的关键性因素，对企业的生存和发展发挥着建设性作用。并且，就目前国际经济全球化下企业之间竞争日益激烈的发展态势，企业想仅仅依靠自身仅存的资金、技术、管理很难在激烈的环境下求得生存之道。因此，将“供应链”的思想积极加入企业营运资本管理中，改变原有过时的单一化竞争形势，重新定位自己同供应商以及客户等一切有利益联系者之间的合理化的关系，采用新形式下所要求的竞合关系替代老一套的竞争关系，把企业的各种资源，包括物资、资金流、以及信息流等资源进行集成和共享，在供应链的视角下通过“共赢”理念来达到增强企业自身竞争力，以及企业价值的最终目的。

1 提出供应链视角下营运资本管理的新内涵

营运资金，是保证企业在日常经营活动中正常运转的流动资金。在相关学术界中，对营运资金的定义解释为流动资产同流动负债之间在资产负债表中的差额。而毛付根则指出，营运资金具体包括总营运资金和净营运资金两大方面。通俗的来说，总营运资金是指企业具体的完整的所拥有的流动资产资金，而净资产资金同字面上含义来看一样，是指超出流动负债部分的流动资金。而在现实企业经营管理活动的进行中，实际情况下的资金管理受到了很大的挑战，因为现实中企业的营运资金管理不能全盘按照财务角度下的分类所给出的纯理论知识，现实企业营运资金的管理过程中，需要全面考虑其营运资金所对应下的企业该项资本运营管理中的业务特点和流程设计。但是实际开展中这方面的考虑很容易被企业忽视掉，直接导致了减缓该营运资金的流转速度，对企业经济效益的提高产生了不利的影响。为此，要想有效提高企业的营运资金管理活动水平，必须要在营运资本管理中积极融入有关供应链管理的新思想，丰富其内涵，在企业发展的新形势下也对它的内涵给出了更加先进并且准确的定义，也就是营运资金具体包括企业经营活动下的营运资金以及企业在经营中所必需的营销渠道营运资金。

就研究供应链视角下的营运资本管理的模型建立同策略的研究，应当始终将供应链的相关管理理论同营运资金内的管理理论相互之间的渗透进行有效融合，构成一个不可分割的有机整体，强调其二者在企业营运资本管理下的重要性。从范围上来看，供应链视角下的企业营运资本的管理所涵盖的范围也需要进一步的创新性改革更新，在原有的“财务”“资金”板块中又新加了“业务”“运营”的新模块。同时，也在原本的流动负债项目以及流动资产项目上，新增了企业营运资本管理过程中所设计到的业务流程设计，并将其流程设计特点具体体现到企业中营运资本管理下的明细分类中。并且，企业在供应链的视角下对营运资本的管理不再局限于某一单独的项目领域管理中。根据企业营运资金在其供应链业务流转中的不同分布，企业在经营活动中的营运资本资金具体由采购环节下的采购活动营运资金，生产环节下的生产活动营运资金，以及在最终营销环节中的营销活动营运资金三个主要部分组成。

2 供应链视角下的营运资本管理现状剖析

供应链视角下所看到的企业营运资本管理，主要可以从两个方向来进行深入探讨和了解。第一个方向是，企业中财务管理领域对供应链视角下营运资本管理现状的影响；第二个方向是，对基于供应链中不同资金条件的管理问题有关运作管理领域的现状研究。接下来，具体围绕这两大核心问题，进行深入探讨，从实际现状中发现问题，改善问题，求得进步。

2.1 企业营运下资本的管理现状研究

2.1.1 企业下单个营运资本项目管理的研究

单个营运资本项目管理的研究具体从现金管理方面、存货管理方面、应收账款管理方面三大方向来看。坚持对营运资金管理下这三大板块的独立研究，在现阶段大多数企业中，仍然被推崇着。从现金管理方面来看，企业营运资金中的现金管理主要由最佳现金持有量以及现金管理两大板块构成。从现金管理层面来看，专业人士对这方面的研究中提出了“现金周期”总指标，用于体现企业营运现金的实际流动速度同企业现金管理水平的高低有着密切的关系，并且根据研究表明，企业的营运资本绩效同与该企业的现金周期成相反相关，企业现金周期长度越长，该企业的绩效就越差，因此，一些企业在该“现金周期”规律下，通过减少现金周期的方式来不断提高本企业的实际绩效。现金周期的指标对企业效绩的影响，也从侧面不断激励着该领域的专家对其进行更加深入的了解和研究，对有关“现金周期”又提出更加贴切的定义，有利于更多人的了解，以及对企业绩效的提高做出了更加有利的贡献。而另外一个“剩余日”指标的提出，具体指明的是企业所存货的具体的周转天数同企业营运资本管理下应付账款的周转天数之差。就这二者指标之间的比较来看，其实质内涵大同小异，但在企业营运资本管理活动的实际开展中，“现金周期”的应用更加广泛。

2.1.2 企业下关于整体营运资金管理的研究

在企业下单个营运资本项目管理中我们所看到的企业营运资金中的每一个项目，其单个项目的最优化并不能有效的达到企业整体营运资金的最优化，因此，在单个营运资本管理下的单个项目的最优化并不能达到企业营运资本管理的最佳预期效果的前提下，更多企业开始逐渐采取整体下的营运资金管理，以实现企业整体经营管理的整体效果最优化。企业下关于整体营运资金管理的模式，具体是从五大板块对整体营运资金管理进行合理全面化研究，具体要求视角的全面性需要涵盖生产、产品、会计、行业以及企业中的竞争地位，这五大板块作为企业中营运资本的战略性因素，应当不断予以重视。通过相关研究表明，企业营运资金管理下的策略主要包括：保守策略、重用策略和激进策略这三大类型。企业对于不同策略下的营运资金管理效果进行了实质性研究，并发现在不同行业中企业的营运资金管理策略开展的不同，对企业的发展以及其经营活动的具体开展有着直接密切的关系。激烈策略在企业营运资本管理中获得高回报的同时也总是面临着高风险，而与之相反的，所采取的保守型策略下的企业在营运资本管理中，虽然面对的风险较小但与之相等的企业所获得的回报率也对应的低些。据此可以看出，激烈性策略在企业中的应用同保守型策略在企业营运资本管理下的应用所产生的作用也是截然不同的。

2.2 供应链融资管理下的现状研究

随着社会经济水平的快速发展，在经济全球化以及信息全球化的时代下，电子商务在现代的应用也变得越来越频繁，互联网技术在这样一个与时俱进的大环境下，其技术水平也在不断地稳步提高。在融资领域，尤其是从企业的信誉方面，或者是从规模上来看，对其所能够在银行所获得融资份额，或者融资支持上来说，具有重大的影响意义。从实际现状来看，目前很多中小型企业由于规模较小无相关资金来源的支持，以及企业存在风险性较大等因素，银行可能不会轻易给予这类企业相关信用融资性支持。基于此类背景条件下，供应链融资在企业中赢得了更多的发展空间，供应链融资作为融资模式下的一种新模式，不仅能够有效降低融资门槛，同时加快了企业中资金的快速流通，并且由于其所独有的有效快速缓解由于资金所带来压力的特点，在中小企业中赢得了广泛的支持。供应链融资的能力也逐渐得到了不同银行包括国内外的支持和认可。据有关数据调查显示，全球前50名的商业银行已经开通了有关供应链融资渠道，并且就实际所展示的，在供应链融资手段下，银行的发展上升到了一个新的平台，其授信方面服务平均增长了将近1/4，可谓是有了巨大的成效。因此，供应链融资管理手段得到了越来越多的肯定，企业之间也开始在竞相引入供应链融资业务。供应链融资在企业营运管理中所带来的好处，不仅局限于“降低产品成本”，而是更多的体现在“资金成本的削减中”，其优势也更为现在多数企业所看重。

2.3 供应链视角下营运资本管理现状研究

在经济社会所影响的主客观因素不断变更的同时，其影响下的社会经济结构也发生了相应的改变。对于此类的动态变化，供应链思想得到了更加广泛的发展，其应用范围也开始在逐渐扩大，供应链的思想在企业营运资本管理中逐渐渗透，从供应链新视角下对企业营运资本管理的研究，成为了新形势下的热点问题。在原有方式中，据显示，想要通过传统的延迟付款方式对相关企业的营运资本情况作出改善，在实际情况中缺乏可控性，在企业营运活动的开展中也不能真正达到实质性的效果。而通过供应链的使用，在供应链视角下看企业营运资本管理，从一个整体全局的角度观察，通过在企业营运管理中事实贯彻企业之间内部的协同管理思想，可以有效地提高企业营运资本管理绩效，以及对该企业的发展做出巨大的贡献。

企业能够通过供应链不断发展的新模式，包括对供应链的不断完善以及创新和探索，来达成最终企业营运资本管理水平和效率的提高与发展。从供应链视角下看企业营运资本的管理，还需要不断完善企业营运中相关管理的业务流程从而能够有效维持现金流在企业中的平稳流通，更加有效地利用闲置的资金，同时，需要企业不断拉近与客户之间的联系。这也体现了供应链视角下对于企业营运资本的管理研究，需要从全局性出发。

3 结语

社会经济不断发展，社会经济结构不断合理完善化的现代化，传统的老一套的模式已不再适合企业健康有利的生存和发展。因此，从供应链视角下看企业营运资本的管理，逐渐成为了企业在市场环境不断变化下的新要求，同时，供应链思想在企业营运管理中的深入贯彻以及执行，也应当得到更多企业的支持。