美国四大商业银行的表外业务分析及借鉴意义

外交学院国际经济学院 张宝胜

美国商业银行业务发展过程中，银行不断寻求着业务的创新和金融管制的逃避，面对金融管制的放松，美国商业银行改变发展策略，通过一系列的措施加强了对于表外业务的发展。美国银行在20世纪70年代后期商业银行集中于长期贷款，80年代金融全球化的发展下，美国立法放松管制，表外业务得到了迅猛的发展，美国的四大商业银行借助于其表外业务的发展，来取得了卓有成效的成就。美国商四大商业银行的表外业务发展大致可以分为三个阶段：一是发展经历了扩大市场份额、增强市场服务体系等初级阶段；二是发展到以金融衍生产品为主成长阶段；三是以世界银行体系为主的高级阶段。

1 美国四大商业银行概述

20世纪末，美国商业银行的表外业务增长非常迅速，目前来看其表外业务的增长额仍在不断的增加。由于美国来说各个银行的具体情况不一样，表外业务的开展情况也是有所不同的。现阶段在美国的表外业务开展中，主要是针对国际资本市场结构的改革和国际的外债危机等问题进行展开的。表外业务开展的原因是利率市场化改革的推进导致银行通过传统的利息差的盈利的减小，因此银行不得不开展新的具有较高收益的表外业务，进行表外业务的创新。表外业务的开展可以对日益萎缩的信贷业务进行及时的补充，表外业务的开展不仅提高了银行自身的资产率，同时也会让银行减少负债额，获得更大的盈利和更高的效率。

美国商业银行发展迅速，其中最具代表性的是美国的四大银行摩根大通集团、花旗集团、美洲银行、富国银行。发展表外业务过程中这几家商业银行资产额在不断的增加。摩根大通集团总部在于美国纽约，总存款额度达到1.5万亿美元，是一家跨国金融服务机构，也是美国最大的银行之一，主要包括投资银行、金融交易和投资管理等多个业务。美洲银行作为美国第一大商业银行，自身长期发展下取得了新的成效，而且发展历史悠久，奉行以客户至上的理念，在美国公众面前树立了良好的形象。花旗集团一直以来是以商业银行、投资银行、证券交易等于一体的银行业务的服务理念。美国的富国银行相较于前面三大银行，尽管其发展效益并不如前面三家银行，但是作为一个提供全能服务型的银行，富国银行自身业务范围非常广泛，包括抵押贷款、专用借款等多种业务于一体，全能性以客户为导向的服务行业，其综合业务的发展也较为成功。

2 美国四大商业银行表外业务的发展趋势

随着金融管制的放松，竞争加剧，美国商业银行金融服务也不断进行创新发展。资金来源在不断增加的同时，为了规避利润管制方面衍生出的业务和产品也在不断的创新。尤其是对于大额金融的交易和转账，也在不断完善交易的方式。例如花旗银行和富国银行在风险规避上进行了金融远程交易和金融期货交易，创新了服务的方式。

表外业务的规模和业务总收入占银行总收入的比例，是对于银行表外业务发展状况衡量的重要指标。从趋势上来看，美国商业银行的表外业务占业务总收入在不断增加。商业银行彼此之间的金融机构会存在一定的竞争，这也促进了表外业务的发展。尤其是对于美国的投资银行来说，它们之间相互联系，密不可分，它们之间的联系也促成了投资业务的发展。美国投资银行在业务经营中倾向于使用创新性的技术，提高其业务的服务质量以赢得了更多客户，这使得商业银行不断开辟新的业务服务项目，以促进表外业务的发展。在20世纪80年代，美国对于银行管制方面的放松，促使了花旗银行、美洲银行、摩根大通银行、富国银行四大集团的表外业务涉及资金额不断增加，规模突破数万亿美元，并且表外业务在资产扩张的同时给银行带来了可观利润，也增强了美国商业银行在全球的竞争力。由此可见，美国商业银行的表外业务取得了显著的发展成效。业务涉及的资产量在快速增加，表外业务的发展所带来的营收的增长，已经成为了美国四大商业银行的主要收入来源之一。在美国银行业务进行了大规模发展的同时，由于美国银行业对于业务风险的管理较为成功，其表外业务潜在风险相对来说较低，为商业银行发展扩宽了极大的空间。基于对风险的管控，美国商业银行加速了表外业务的创新，拓展了多元化的经营模式，引领了发展方向。

3 美国四大商业银行表外业务分析

3.1 资产证券化

资产证券化是表外业务发展中一项重要创新。美国四大银行通过资产证券化筹集了大量资金，有利于银行分散信用风险的投资，同时也提高了银行自身的流动性，在降低风险利率的同时也加强了自身资源的总和。在1990年花旗集团就以信用卡贷款为基础发放了高达14亿元的证券，此后，银行资产证券化业务量不断的增加，这使花旗银行取得显著成效，其业务美国证券市场上也颇受欢迎。

3.2 贷款销售

贷款销售也是表外业务的一种重要形式。银行的贷款资产不仅可抵押作为证券的发行，本身还可出售，这是银行降低风险的一种做法。四大银行均是以这种方式发展业务，通过出售贷款这一新的业务，加强了贷款的销售，同时也降低了商业银行的业务风险。

3.3 信用衍生工具的交易

资产证券化和销售可以帮助银行贷款找到适合于证券化和贷款销售的组合。而信用衍生工具对于降低银行风险也具有一定的成效，在任何一方违约的情况下，都有助于保证金融合约的稳定进行。通过信用体系的完善，来确保业务风险的降低，同时也确保表外业务的发展。

3.4 投资银行业务

投资银行业务在表外业务中也较为重要。美国四大商业银行一直以来都积极发展投资银行的业务，并展开激烈的竞争。从1998年开始，银行就在不断的并购，通过企业间的并购业务来获得高额的利润。随着资产证券化的发展，投资银行发展也取得了新的发展形式。从2014年花旗集团积极发展全球业务时，也积极的加大了对于资本市场的租金和银行部门的构建，在投资银行业务方面取得较为领先的地位，其商业银行非利息的收入和投资银行的业务，较于其他三大银行之间的比例也在不断的增加。

4 美国四大商业银行表外业务的发展对于我国的启示

4.1 我国商业银行表外业务发展现状及存在的问题

我国商业银行的表外业务已取得了一定的发展，但相对来说总体发展水平较低。在2006—2016年之间，我国的工行、农行、中行、建设银行和交通银行五大商业银行中表外业务的比重虽然在不断的增加，但是发展水平相对来说是处于较低水平，目前表外业务占比远达不到发达国家水平。主要涵盖了交易结算、银行结算、代理担保等表外业务。除此之外，我国商业银行的表外业务，大部分都是以证券保险为主。商业银行发展至今，金融市场的发展就处于不稳定的状态，滞后发展的金融市场影响了商业银行表外业务的开拓。

我国商业银行表外业务有以下问题：首先，我国商业银行表外业务的发展起步较晚，业务经营理念错位且缺乏有效的产品营销策略，无序的价格竞争也使银行担任了很多风险；其次，表外业务占比较低，产品创新不足。虽然目前来说我国几大商业银行的表外业务的种类在不断的增加，但与发达国家银行业有较大差距，并且我国商业银行表外业务同质化产品多；最后，复合型人才缺少，科技支撑力度不足。我国银行业利用自身的金融体系技术为客户提供服务的能力仍有不足，现阶段需要能掌握现代技术管理的创新性的人才，目前这类复合型人才较为缺乏，这或许是制约我国未来表外业务发展的一个问题。

4.2 美国四大商业银行表外业务发展对于中国的启示

通过对于美国四大商业银行发展的学习，我们需要紧跟着国际先进的银行来学习金融领域业务的创新，尤其是在其表外业务发展上面，要结合我国银行发展的实际情况不断转变其经营战略，加强金融创新和金融监管有效的完善，促使表外业务的创新与发展。在利率市场化推进完成的背景下，银行利息差缩窄，近年来国内的商业银行加大力度发展表外业务，但始终是以存单业务为主导，往往忽视了银行本身表外业务所带来的效益功能。美国的商业银行金融在不断的创新，一直以来是走在世界前列的，因此中国的商业银行想要在表外业务上不断的发展，创新是关键。

表外业务对于我国商业银行发展的盈利能力和客观盈利可以扩大盈利渠道，但是现阶段来说我国商业银行和金融市场的发展状况仍然是处于不稳定的状态。因此在发展过程中，就需要依据具体的情况进行业务调整，主动放弃一些传统业务。尤其是管理层要重视当前社会的发展战略和自身的资源，对于商业的表外业务的发展进行及时的调整。在金融创新活动时加强日常监管，银监会要加强对于商业银行的创新力的判断和创新产品的监管，为业务的发展在创新的同时提供安全的保障。另外，互联网金融和金融科技创新是目前我国银行业发展应该抓住的机遇，科技革命在银行业竞争中有着较为重要的地位，例如先实行电子化的商业银行在发展业务过程中就有着明显的优势。我国目前正面临着这样一次科技创新，抓住了这样一次发展机遇，利用金融科技和创新来发展商业银行表外业务，这对于我国整个银行业的发展是有利的，也有助于提高我国商业银行在国际银行业的竞争力。

美国商业银行表外业发展的成功是由多种因素决定的，美国商业银行表外业务的发展历程和现阶段特点可以为我国商业银行指出有价值的发展方向。笔者认为我国商业银行应当营造有利于表外业务发展市场环境和金融环境，可以通过提升银行管理水平，扩大银行资产规模，增强金融科技实力这三方面来促进我国商业银行表外业务的长远发展，实现我国商业银行表外业务高质量的发展。