政策

银保监会：穿透监管 不良趋严

为促进商业银行准确评估信用风险，真实反映资产质量，中国银保监会日前公布《商业银行金融资产风险分类暂行办法》（以下简称“暂行办法”），并向社会公开征求意见。

暂行办法明确金融资产五级分类定义，设定零售资产和非零售资产的分类标准，并将风险分类对象由贷款扩展至承担信用风险的全部金融资产，对非信贷资产提出了以信用減值为核心的分类要求，特别是对资管产品提出穿透分类要求。

点评：随着近年来银行业务快速发展，商业银行的资产结构发生了较大变化，贷款在金融资产中的占比总体下降，非信贷资产占比明显上升。拓宽风险分类的金融资产范围有利于商业银行全面掌握各类资产的信用风险，针对性加强信用风险防控。

银保监会允许和规范险资参与信用衍生产品行为

5月15日，银保监会于近日发布了《关于保险资金参与信用风险缓释工具和信用保护工具业务的通知》。主要内容包括以下几点：

一是规定险资参与信用衍生产品业务仅限于对冲风险，不得作为信用风险承担方。

二是保险机构需具备衍生品运用能力、信用风险管理能力方可参与信用衍生产品业务。

三是明确业务开展遵循“监管+业务”双规范原则，既要遵守银保监会对于金融衍生产品交易的监管规定，也要遵守中国银行间市场交易商协会、上交所和深交所的业务规则。

四是强化风险管理，保险机构应制定相应的管理制度和操作流程，监测并定期评估风险，向银保监会报送月度、季度和年度报告。

点评：《通知》旨在允许和规范保险资金参与信用衍生产品业务行为，促进保险资金服务实体经济发展，丰富保险资金运用工具。

银保监会：险资投资永续债应计量违约风险最低资本

5月7日，银保监会官网信息显示，为增强银行保险机构服务实体经济的能力，有效防范和化解风险，银保监会研究制定了《保险公司偿付能力监管规则——问题解答第2号：无固定期限资本债券》（下称“《规则》”）。

按照《规则》，保险公司投资银行发行的无固定期限资本债券（俗称“永续债”），应当按照《保险公司偿付能力监管规则第8号：信用风险最低资本》，计量交易对手违约风险的最低资本。其中，风险暴露为其账面价值;政策性银行和国有控股大型商业银行的基础风险因子为0.20，全国性股份制商业银行的基础风险因子为0.23。

点评：支持实体经济扩大信贷，是目前的一个政策，但若银行资本自身不够充足，就难以支撑实体经济。在此背景下，保险资金就可以作为补充资本的工具，使银行资本充足率得到提升。

互金协会：并购重组原股东责任不可推卸

5月14日，媒体从北京市互联网金融行业协会（下称“协会”）副秘书长张羽处获悉，协会内部近期召开会议，围绕P2P网贷行业并购重组工作，协会方面对从业机构的资产估值标准提出了“原股东责任不可推卸”等四项建议。

据张羽介绍，在整合过程中，P2P网贷机构资产估值是一大难点，在充分参考监管层的意见和行业可持续发展、结合首次并购重组研讨会各方意见基础上，协会倡议建立四项估值标准。

点评：对于整个网贷行业而言，规范是基础，整合优化是趋势，发展是未来。跨行业、行业间、机构间的三类整合，未来都要在相关监管备案政策的基础上，探索良好的商业模式，建立长效发展机制，并兼顾社会责任，保护多方合法权益，以推动整体行业规范、有序、健康发展。