煤炭企业资金风险管控策略研究

秦虎

摘 要：陈旧的管理让煤炭企业在资金管理方面存在不少风险隐患，包括投融资、应收款及预算各环节都有加强风险管控的迫切要求。煤炭企业资金风险管控策略除了需要集中管理、统一结算外，还应实行全面预算、加强内控，以及优化投融资、改善负债结构。要多种手段共同运用以不断提高管理风险的力度和效果。

关键词：煤炭企业;资金;风险;管控;策略

作为老牌能源企业，煤炭企业长期以来承担着国家能源支柱的重要责任。然而随着供给侧结构性改革不断深化，绿色能源产业蓬勃兴起，传统能源业正在遭遇前所未有的挑战和冲击。而相对陈旧的管理方式也给不少煤炭企业造成种种负面影响，尤其是在资金管理方面，不同程度的资金风险正在制约着企业的健康发展，亟待加大管控力度助力企业转方式、调结构、深化改革。

一、煤炭企业资金风险

（一）投融资环节的风险

长期实行的粗放式管理已造成许多煤炭企业在项目投资环节过程中存在计划性不强、盲目性显著、资金链漏洞百出、现金流动性差等种种缺陷和不足，不仅极大降低了投资回报率，也严重阻碍企业资金正常流动，更埋下了难以预料的资金风险，很大程度上也影响了企业声誉和形象。与此同时，由于煤炭企业获取资金的渠道相对单一，通常只有银行贷款一种主要方式，而企业为了持续性取得贷款，往往不断变换贷款条件，以至于越来越难以获得长期贷款。而煤炭企业生产经营的特点又较为依赖长期贷款，一些企业因此采取以短期贷款应对长期使用的目的，如此便不断加大企业违约的可能性，导致资金风险隐患丛生。

（二）应收款层面的风险

不少煤炭企业对市场变化的敏感度不高，加之落后的管理思想和手段，企业经营管理精细化程度不足、针对性不强。如此便造成企业应收账款数量不合理增加。诸如原材料、半成品或产成品的积压情况比较严重。这些都会造成企业资金占用率过高，使资金风险进一步增加。

（三）资产负债率逐年升高，筹资渠道收窄

煤炭企业的筹资方式分间接融资和直接融资。间接融资方面主要有银行贷款、融资租赁、信托贷款等金融机构借款。由于煤业企业资产负债率偏高，且煤炭产业属于产能过剩行业，部分资源整合煤矿属于落后产能需要关闭，银行信贷对这部分产能基本不予支持。此外，银行由于监管新规的限制，过去的表外资产面临回表压力，这部分融资受到限制。因此，银行贷款等间接融资方面企业只能基本维持，甚至被压缩，无法满足大幅新增的资金需求。直接融资方面，分股权融资和债务融资。股权融资，即通过发行股票募集所需资金。债务融资，即企业通过在银行间市场、证券交易所发行债券的形式募集资金。目前，这种融资方式已经成为省内煤炭企业新增融资的主要渠道。

（四）预算管理方面的风险

受到管理理念的制约，煤炭企业中预算管理粗放的情况比较普遍。除了表现在投资预算细化不足外，也体现在内控力度较弱。资金自有主率较低，且资金分配形式较单一，缺少平稳型、发展型、退出型等多种资金的综合配置。此外，一些企业产品结构不符合市场变化的新要求，造成产品积压情况严重。企业由于资金沉淀而阻碍流动性和周转率，连带企业支付能力被削弱乃至形成不良债务问题。这些都是预算管理不力产生的资金风险。

二、煤炭企业资金风险管控策略

（一）集中管理、统一结算

要强化对资金风险的管理，首先要避免多头管理、分散管理潜在的隐患。这就需要企业集中管理、统一结算。尤其是对规模化煤炭企业而言，完善资金集中管理机制、构建企业统一结算中心非常必要。

企业既要通过统一结算中心实现资金管理集中化、调度统一化，也要通过结算中心的工作避免出现多头开户与资金“体外”循环的问题。由于资金只能通过结算中心统一对口银行开展业务，故结算中心就能更好地汇集企业资金，并不断加强监督管理，从而最大限度降低了资金风险产生的可能。

（二）全面预算、加强内控

传统管理模式局部化的弊端造成煤炭企业预算管理往往只涉及经营类资金一個方面，而对投资、基建等环节并不覆盖。这不仅易使资金预算处于有名无实、有心无力的状态，也是引发潜在资金风险的又一诱因。因此，实行全面预算以加强内部控制至关重要。

企业的预算管理要涵盖从生产经营到投资等所有节点，并应遵循逐层编制、上报、审批和滚动式管控的原则。要使预算实现充分细化，落实到生产经营和管理在内的每个作业端，并将预算管理指标进行标准化计量，落实到各岗位和操作者。预算标准当作为生产经营的标尺加以严格执行，并应与具体关联方的绩效考核间建立起直接或间接的关系。这既是为了通过落实责任制实践预算管理内容，也是为了引导全员逐步培养起全面预算和内部管控的意识与能力。

（三）优化投融资、改善负债结构

煤炭企业是需要依靠大量资金投入才能维持运作的能源行业，故而在投融资阶段容易产生因管理不善引发的资金风险。因此，优化投融资、改善负债结构也是非常关键的环节。

企业应当设法优化资金来源渠道，除了银行贷款外，可以尝试更多引入战略伙伴优质资金的方式。同时，应当结合市场变化的新方向不断丰富经营结构和产品类型，从而不断扩大自有资金来源途径。也应更加积极地采取发行债券或上市等方法不断降低融资成本、增加长期资金，以此改善负债结构，使资金风险得以更加可控。

结语

加强对资金风险的管控固然具有多种多样的方式方法，但归根到底要先在管理思想上实现彻底的优化。传统管理方式延续时间漫长，已经在管理理念方面形成了相对固化的套路，这才是导致具体管理手段难以跟上市场变化与时代发展的根本原因。因此，煤炭企业加强资金风险管控不能仅仅满足于操作形式的变换，而是要形成全局化、整体化的创新意识，自上而下开展资金风险管控的教育与学习。只有全员认识到了资金风险的危害，自觉从每个细节着手强化管控，才能形成更具效能的风险警示机制，进而使管控措施落到实处。

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