财务风险的成因分析

管建宇

【摘 要】现如今，随着社会主义经济市场的发展和改革，市场经济环境日渐复杂，企业赖以生存发展的市场环境呈现出不确定性，且企业经济活动多变，财务风险对企业的整个生产经营起着监督和制约的作用，企业想要在激烈的竞争环境中不被淘汰，就必须注重对公司财务风险的防范。

【关键词】财务风险；风险因素；偿债能力

一、财务风险概述

（一）财务风险的内容

财务风险作为经济活动中的一种风险，在定义上主要分为狭义和广义两种。狭义上，财务风险通常被认为是企业因为负债经营，造成企业创造的财务成果存在不确定性。广义上，财务风险不仅仅是由于企业负债经营，而是由于企业所处的环境，这种环境既包含外部的，又包含内部的，同时由于环境的复杂性会产生众多影响企业财务状况的因素，这些因素会导致企业获得的收益具有不确定性。

（二）财务风险的基本类型

1.筹资风险

即因借入资金增加而丧失偿债能力的可能性。适当合理负债经营，能够发挥财务杠杆作用，给股东带来更多的收益；但是如果盲目、大规模举债，会导致企业资本结构破坏，资金链断裂，企业将面临巨大的财务风险，无力偿还到期债务，最后企业会被拖垮倒闭。

2.投资风险

即由于不确定性因素导致投资收益达不到预期目标而产生的风险。造成投资风险的原因不计其数，比如投资决策失败，产品滞销落后，政治经济因素动荡，证券市场波动，通货膨胀显著等。

3.资金回收风险

首先，企业提供的产品是否能够实现交易成功；其次，成功交易后企业是否能够顺利收到资金；最后，若能够顺利收到资金，企业是否能够回收预期的金额。这些不确定性，使资金出现回收风险，是企业在回收资金阶段要十分注意的。

4.收益分配风险

即由于收益分配可能给企业的后续经营和管理带来的不利影响。这是财务工作的最后一个环节，是下一次资金循环的铺垫。该风险主要受投资者利益分配、现金支出需求和企业扩张之间的矛盾影响，要协调三者间的关系，结合企业实际，对收益分配政策合理控制和科学分配。

二、形成财务风险的因素以及成因分析

（一）外部因素

导致财务风险的外界因素很多，比如金融环境、法律环境和经济环境等，且各行各业在整个经济体系中占有地位不同，使命、價值和生命周期也不同，自然所面临的风险也不同。所以，一个企业要学会适应复杂多变的外部环境，才能最大化的减少财务风险发生的可能性。

（二）内部因素

内因的表现主要有财务管理制度不完善、资本结构不合理、投资决策不合理、收益分配不合理以及财务人员防范风险的意识不够。只有从内部真正做到完善才能从根本上规避财务风险。

（三）财务风险的成因分析

3.1企业筹资风险产生的原因

3.1.1筹资渠道狭窄，筹资困难

一些企业由于其成立的时间较短，规模较小，再加上对于成立不久的企业基本上不可能提供很高的信用记录，信用保证能力差，所以对于一个理性的投资者和金融机构来说不可能投资和借款给这些没有任何保障的企业。

3.1.2资本结构不合理，负债过度

企业内部的资本结构不够合理，就会加大财务风险，给企业的发展带来非常严重的影响。其中，主要出现的问题就是财务杠杆的不当使用，即负债比例过于严重。在财务杠杆的使用下，适当的负债不仅能够改善企业的资本结构，还能降低筹资成本，从而获得更多的经济效益。

3.2企业投资风险产生的原因

3.2.1投资决策缺乏科学性

很多企业管理者进行投资决策时没有经过科学缜密的思考，缺乏科学合理的可行性分析，也缺乏大量的市场调研和投资论证，总是随着自己主观想象盲目扩大投资领域和范围，普遍存在着经验决策及主观决策现象，大多是定性考虑，盲目性太强，造成了企业投资效率低而使正常周转资金的严重匮乏。

3.2.2投资管理制度不完善

企业普遍存在着内部压根没有一套切实可行的投资管理制度，这样的话企业内部的控制力就缺乏保障力，致使管理者在做投资决策时不能做到严格按照管理制度的限制的要求进行，投资管理过程简单随意。这样一来，无法对企业内部进行投资风险的定时性监控。

3.3企业营运资金管理风险产生的原因

企业的营运资金在采购环节资金会由现金变成原材料，在生产环节资金会由原材料变成存货资金，在销售环节资金会由存货资金就会变成结算资金，要想使营运资金得到安全的收回就必须要及时的把结算资金转化成营运资金。但是，在企业的实际经营中并不是每次都能够很顺利地全额及时收回资金，一般是会有所延迟有所折扣的，营运资金管理过程中存在时间和金额上的不确定性就为企业营运资金管理风险的产生提供了可能性。

3.4企业收益分配风险产生的原因

3.4.1缺乏有效的内部控制制度

企业的员工在从事自己本职位的工作时都没有按照企业的规章制度来实施；同时有些部门的有些职位之间没有做到明确的严格的职权分明；部门与部门之间也没有一点点约束性；以及部门内部有些岗位没有一点点约束性的制度来约束等等，所有这些都使得企业的内部利益分配受到很大的影响，都会使收益分配风险的产生成为可能。

3.4.2没有综合考虑短期利益与长期利益

对于企业来说，企业内部员工的流动性是较大的，企业很难向大企业那样为员工提供很高的福利和很好的待遇，这样而来企业的员工就不会尽自己最大的努力为企业的发展提供很大的帮助，甚至有的员工会选择跳槽等一系列不利于企业发展情况的发生。所有的这些都是因为企业没有将短期利益与长期利益综合起来考虑，不利于企业长期稳定发展。

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