金融工程与现代企业风险管理

钟颖祺 李秋言

【摘 要】随着新中国的发展，金融在我国经济模块中占到了很大一部分。因此，为了稳定金融市场的发展和引进更多的金融人才，做好风险管理是至关重要的时候准确运用金融工程相关知识构建符合当今时代经济发展的风险管理系统，并发挥其重要作用。

【关键词】金融衍生工具；风险性；风险管理

如今的金融市场变化多端，起伏不定，怎样做好风险管理是每个企业家必定会考虑的因素。当企业面临市场开放、法律法规制度调整、亦或是如雨后春笋般不断冒出的产品的危机感，均使变化波动程度提高，连带增加经营的风险性能。在这时候，便提现了风险管理的重要性，但风险存在着不确定性与多变性，如何更好、更高效得规避风险是每个企业都在寻求的。金融工程它本身所具有的特点又能够与风险管理相结合，使企业稳定发展。

一、金融工程概念

金融工程的概念有广义和狭义之分。从狭义上来说主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种金融产品的基础上进行组合分解，以设计出符合客户要求的新产品；从广义上来说指利用一切工程化手段来解决金融问题的技术开发。

实际上，在实体企业的操作运营中，基于金融衍生工具的风险管理，更多的是通过参与套期保值交易。套期保值交易也称对冲交易，在买进过卖出实际货物的同时用同等数量的期货交易合同作为保值。让我们来用一个例子说明：某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料，经预测后发现价格可能会上升，为了避免原材料成本上涨的风险，决定进行大豆套期保值交易。油厂若不这么做，现货市场的价格下跌，在短时间内他可以得到便宜的材料，但一旦价格上涨，企业就必须承担相应的损失。企业出于对自身利益和求稳心态，进行了买入套期保值交易。

总体来说，实体企业的目的在于规避风险，是企业在生产经营过程中最大限度地锁定成本和利润，保证利益最大化。

二、金融工程衍生工具与风险管理

20世纪70年代以来，布雷顿森林体系支离破碎，金融出现自由化发展的趋势，石油危机、债务危机、科技的飞速发展，国际金融市场的风险极速上涨。不久后，美国《金融法服务体系现代化法案》的颁布使原本集中于资本市场和外汇市场的金融衍生工具不断冒出。

衍生工具是指那些从基础性交易標的物中衍生出来的金融工具，主要表现为远期合约、期货合约、互换合约和期权合约四大类。衍生工具的一个基本用途就是提供一种有效的风险分配机制，使希望避免风险的人把风险转移给愿意承担风险的人。

德国金属公司是一家已有100多年历史的老牌工业集团，以经营稳健著称，是伦敦金属交易所的会员，是金融机构和家族投资带来了巨大亏损和世界期货届的纷争。

总结来说，德国金属公司面临的风险的因素有四点：

①没有找准正确的金融衍生工具

②是对交易性质的认定

③商品交易所的套期保值

④国际市场上各国激烈的金融交战

通过这个案例，我们应该思考的是如何管理期货与现货的对应交易？如何正确做好风险管理？如何把握交易技术和技巧？显而易见，金融工程利用确定性来代替风险和仅替换与自己不利的风险，而将对自己有利的风险留下。它们依赖于金融创新，将已有的金融工具和手段进行组合分解，为企业创造更高更好的价值。

三、金融工程与企业风险管理成功的关系

关于风险，有很多种解释，但说来说去就是指向不确定性。它意味着事物的发展可能会有两个不同方向，一是是损失成真，二是“弄巧成拙”，出现家家欢喜的结局。它像一个挑战，又像一个机遇，是天堂还是地狱看自己的本事。

企业在创业初期，离不开风险投资，而规避“风险”则是每个创业者一直寻求的目标。即使这样的高风险做法存在很大的复杂性，却不妨碍因为它确实能够很快地为投资者和企业家增加高回报率的原因促使人们争相进行风险投资。腾讯的马化腾，百度的李彦宏，搜狐的张朝阳，阿里巴巴的马云，都是其中的佼佼者。风险投资公司是其中的受益者，世界著名的风险投资公司日本软银公司在帮助马云成就阿里巴巴上有着不容忽视的地位，而美国的红杉公司则是帮助马化腾、李彦宏，张朝阳建立了一个个让世人称赞的商业帝国。日本软银和美国红杉为什么会大胆地为初期创业者进行资金投资呢？或许这就是风险投资魅力所在，即使它带来的风险性不可估量，也不妨碍各大投资家竞相追逐。

一方面，投资者和经营者极易出现的信息不对称和风险投资机构必定参与公司治理，对企业进行监督和培育，金融工程的数理化分析能够提供合理的应对办法以减少迷茫性，通过估计出风险数据和防范风险，使企业在管理中更好地专注于创新，对市场具有更高的应激性。另一方面，企业信用已经迅速成为一个企业是否能够成功经营的重要考核标准，也就是所说的信用风险投资。每个投资者在决定投资之前都会做一份风险评估，合作中存在的信用风险也关乎着企业整体利益。经过多年的经验积累，实体企业的经营体系更加完善，也在一步步走向创新发展，就差一个工具能起到推波助澜的作用。就在这时，金融衍生工具的诞生让企业家们眼前一亮。金融衍生工具具有信用证券化，对企业可以进行信用分析，找到企业的潜在风险。金融工程运用衍生化，准确捕捉市场信息，探求市场发展定律，降低风险概率。资金流动性也存在着风险，金融工程能够窥探市场动态变化，对经济市场作出及时的反馈，最大程度上缓冲金融风险，这对企业管理起着至关重要的作用。

四、结论

在日新月异的变化发展中，企业在风险管理中应该有把控方法。我国国内的实体企业曾因为参与金融衍生工具而而出现亏损的情况，使我国在金融市场上损失重大，但它在经营实体企业中所占据的比例不容忽视。由于西方国家工业革命开始早，金融发展历史较为悠久，对于如何更好地运用金融工具比我国是更有优势，所以难免会有许多实体企业会选择西方国家的帮助。对此，我们得知我国的金融市场还存在很大的缺陷，覆盖面小。所以对外我们需要政府部门的政策支持，对内在实体企业内部可以建立风险预警机制，引进人才队伍等方法，是我国金融交易市场蓬勃发展。

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