我国商业银行功能的弱化—基于金融中介理论

■荀月康王璐璇（河北金融学院）

一、背景及介绍

金融中介理论是基于金融中介功能的发展转变而来的，从理论的角度来分析“金融中介为什么存在以及存在的必要性”。从时间上来看，真正关注金融中介的发展始于20世纪60年代。下面来介绍几种重要的金融中介理论。

（一）古典的金融中介理论

亚当斯密认为货币只是简单的交易媒介或工具，这是信用媒介论的全部理论基础。约翰劳认为货币创造论解释了信用扩张倍数的原理，对中央银行调控货币量提供了理论基础。

（二）20世纪初到60年代的金融中介理论

Fisher（1930）的研究被认为开启了金融中介的理论闸门。Fisher发现每个家庭都有一个跨时消费效用函数，在缺乏外部交易的情况下，每个家庭的消费效用函数在两个时期间效用的边际替代率等于相同两个时期间家庭内部“生产”的边际转换率，那一点达到最佳。后来，人们对此概括为Fisher分离定理。

（三）金融中介新论

新论利用信息经济学和交易成本的研究，把降低金融中介的交易成本作为侧重点。引入信息经济学和交易成本经济学的分析工具，探讨金融中介如何利用自身优势提供成本比市场更低的服务。

二、功能概述

（一）信用中介

商业银行最基本的职能是信用中介。这一职能最能反映商业银行经营活动特征，它的本质为通过商业银行的存款业务，集聚社会、家庭和个人的闲散资金，并将集聚来的资金以贷款的形式发放给企业和个人，从而实现资金的融通。商业银行在这一过程中充当中间人的角色，使资金能够跨期、跨区域进行周转，并从中以利差作为自己的收入来源。这一功能的实现，能够满足不同群体中的人对资金的不同需求，从而使得社会上的资金尽可能实现100%的利用。

（二）支付中介

商业银行的传统功能是支付中介。这一功能会使商业银行成为个人、企业和政府的资金保管人和支付代理人，会使商业银行在现在支付体系中成为重要的一部分，从而促进经济的发展。商业银行支付中介通常发生在银行与个人和企业当中，尤其是在企业中会发生大额资金的转移。商业银行在发挥支付中介职能时，会被动地吸收社会上大量的存款，这就使得资金来源进一步扩大，筹资成本进一步减少，进而更好地发挥这一职能。

（三）信用创造

商业银行一开始吸收到了原始存款后，除按规定向中央银行缴纳存款准备金，其余部分可用与发放贷款和购买有价证券。但由于支付方式是发生在相应借款人和卖主的银行账户中，因而创造出了新的派生存款。一直这样持续下去，商业银行可以创造出巨大的派生存款。这就是商业银行信用创造的功能。商业银行信用创造的能力与商业银行存款总量成正比，存款总量越完善，信用创造能力越强。

（四）金融服务

广义概念的金融服务是指商业银行等金融机构通过自身业务活动的办理为客户提供服务，以此来促进人们生活水平的提高。金融服务是是一种方式，不仅商业银行可以提供，保险和证券机构也可以提供大量的服务。在我国，当代金融制度建设还不够完善，金融机构经营管理的意识还不够发达，因此金融机构的金融服务功能可以解决上述问题。

三、商业银行功能弱化的表现

第三方支付平台利用互联网和通信等技术广泛地参与在了社会各种活动中，以简捷、快速、多样的特点迅速占领了市场，满足了人们的需求，并且还在逐步壮大发展中，使商业银行的功能弱化。具体体现在以下几个方面：

（一）商业银行的中间收入受到挤压

传统的商业银行的利润来源存贷差，但由于时代发展的需要，越来越多的商业银行已经不能在运用这种模式盈利了。商业银行应探索出一种新的盈利模式，来符合社会经济发展的需要，由此中间业务诞生了。中间业务是以手续费为主的业务。比如，汇兑业务、信用证业务和代收业务等。而第三方支付平台对于银行的影响，使得商业银行的中间收入大幅度降低，也给商业银行带来了挑战。

下面以中国建设银行为例：

从图1中可以看出，尽管2009年到2018年非利息收入一直在增加，甚至在2018年达到了2133亿元，但其增长率从2009年一直处于下降阶段。这主要是因为互联网金融的崛起导致的，第三方支付平台抢占了商业银行一部分份额，所以增长率一直在下降。

（二）商业银行的手机银行客户减少

目前，第三方支付平台公司拥有大量的客户资源。例如，支付宝的个人用户数已经达到了10亿多，这么大的客户数量级，可以为支付宝平台带来大量的客户资源和信息，从而拥有巨大的潜力盈利空间。第三方支付平台具有较强的客户吸引力，会减少客户使用借记卡的次数。这些都会使手机银行客户的数量减少，导致客户流失。

下面以中国建设银行为例：

图2中国建设银行：手机银行客户数（万户）

从图2 中可以看出，尽管在2010年手机客户数量处于最低值，但从全局来看，2009年到2018年手机客户数量一直在增加。但这仅仅只是表面现象，从增长率来看，2010年处于负增长，2010年手机客户数量为2244万户为近10年最低。从2011年以后增长率大幅度下降，到2018年以后有可能就不会增长了。这都是因为第三方支付平台的出现，使很多银行的潜在客户被拉走了，导致了现在使用手机银行人数的减少。

（三）商业银行存贷款将具有分流效应

从存款总量上来看，尽管支付宝等第三方支付平台的一部分资金最终会流入到银行系统中，但是由于漏出效应的存在，商业银行的存款资金会受到影响。因为第三方支付平台使客户的存款行为不在银行体系之内。目前，客户不再仅仅只能通过银行网银和手机充值等渠道办理业务，还能通过指定地点（超市等）进行办理。这就使第三方支付平台不再依靠银行系统，自己已经具备了“吸收存款”功能。凯恩斯理论认为，货币的三大动机为交易动机、谨慎性动机和投资动机。当前第三方支付平台会对银行的交易动机（即活期存款）进行分流效应，还不能够对投资动机（即定期存款）形成分流效果，但潜在威胁很容易发生。

下面以中国建设银行为例：

图3中国建设银行：活期存款（亿元）

从图3中可以看出，尽管2009年到2018年活期存款额一直在增加，但是增长率却由2010年的1.13降到了2017年的0.13，增长率下降。这都是因为在2010 年以后支付宝中的余额宝收益率高，客户已经不需要到银行去存款了，直接把钱存到了余额宝里。

四、建议

（一）商业银行应加大金融创新

在网络信息时代，人们的各种习惯逐渐趋于虚拟化，比如消费和工作方面。同时，人们把盈利性作为第一选择，银行若不能开发出现代金融商品，将会被客户所抛弃。商业银行应该加大资金投入，来进行金融创新。

结合市场需求，创新金融产品来增强客户粘性，提升客户对于产品的体验，创造出一种高收益的金融产品来满足人们的需求，巩固银行在整个社会的主导地位。因此，银行应加大资金投入用于创新性研究，使银行能够将理论与实践相结合，创造出适合于每一个人的产品。

（二）通过电子支付链，向零售银行转型

面对第三方支付平台的打击，商业银行不应成为连接银行和客户的支付链，而应该通过技术不断完善电子支付系统，来拓宽与客户直接相连的渠道。通过电子支付链，积极向零售银行业务转型，成为网上支付的领跑者。商业银行应与第三方支付平台进行合作，实现客户资源共享和业务上的优势互补，从而提高电子商务支付水平。

在现代支付体系中，商业银行作为支付中介的作用无法被取代，第三方支付平台的业务最终都会通过商业银行来完成。商业银行应该利用第三方支付平台的这种缺点，来不断发展潜在的优质客户，使银行向零售型银行转变。

（三）增加中间收入

商业银行的中间收入主要为非利息收入，要想增加中间收入，银行应转变其主要经营业务，将存贷业务转变为中间业务，从而实现商业银行新的利润增长点。中间业务包括结算、代理、担保、租赁、信息咨询交易等，在这些方面有很大的增长空间。

（四）实行客户导向战略

客户导向战略是指，企业将满足客户需求和增加客户价值为企业经营的起点，在经营过程中，时时刻刻注意客户的消费行为偏好，重视产品的开发和应用，来用一种全新的方式满足客户的需求。银行把消费者的需求作为企业的出发点，使企业在整个社会中的价值提高，被大众所认可。