中国与越南金融合作现状简析

冯明香

【摘要】自从中国提出“一带一路“倡议，中越经贸合作得到了快速发展，为两国加深金融合作提供了基础。中越两国金融合作已经取得不少成果，但于此同时仍存在一些不足。为两国金融合作的进一步深化，应不断增强双方多层次、多领域合作为其营造有利环境，完善与创新双方金融合作机制，密切金融机构之间合作提质升级，努力优化人民币对越南盾汇率形成机制。中越金融合作健康发展不仅能更好地为两国战略对接服务，还可以成为中国一东盟，乃是中国与“一带一路”沿线国家金融合作共赢示范。

【关键词】中越 金融合作 跨境结算 汇率

中国与越南很早就建立起金融合作关系。近几年来，两国金融合作更是受到双方政府的重视并取得了飞跃式的成长。在中越贸易与投资快速发展的背景下，双边企业的投融资需求，资金来往规模和频率不断扩大，使中越金融合作变得愈发重要。研究中越金融合作的不足以其对策有助于深化双方金融合作，也是推动中越两国全面战略合作伙伴关系健康持续发展的动力。

一、中越金融合作取得的成就

中越金融合作日益机制化。2015年，双方正式宣布成立中越金融与货币合作工作组，为共同关心的议题展开交流讨论，成为中越金融合作机制的重要部分。两国中央银行层级和监管机构之间的交流与合作也不断加深，为双边金融机构合作起到牵头作用。2016年6月，人民银行南宁中心支行首次组织广西金融访问团赴越南拜会了越方央行、证券交易所和主要金融机构。2017年11月，在习近平主席对越南国事访问时，中国银监会与越南央行签署了双边监管合作谅解备忘录，同意在信息交换等方面加强监管合作。越南作为东盟一员也通过中国一东盟平台加强与中国的金融合作，积极参加多届“中国一东盟金融合作与发展领袖论坛”、“中国一东盟保险合作与发展论坛”等多边金融合作机制。

双方金融机构合作越来越密切。银行业方面，早在1995年，第一个中资银行一中国银行就进入越南市场并设立分行。到2018年，中国五大国有银行在越南都设有分支机构。双方银行最早建立代理行关系，开展支付结算业务合作。此外，中越边境区域部分银行还签订了跨境结算协议、反假货币合作备忘录。除了传统的支付结算业务，中资银行的越南分行联合越南本地银行、外资在越银行提供银团服务为一大批“一带一路”项目提供资金保障，确保中越企业顺利合作。证券领域合作近几年也活跃起来，2012年，中国上海证券交易所与越南河内证券交易所签订了合作备忘录，帮助越方发展刚建立的证券市场，成为中越证券领域合作的开端。2017年，深圳证券交易所携手多家中资证券公司与越南西贡商信银行证券公司、越南投资等越方机构成功举办中一越资本合作论坛，代表着两国资本市场合作又迈向一大步。保险业合作也有新进展，经过4年合作之后，中国平安财产保险股份有限公司与越南保越保险总公司于2017年正式签署战略合作协议，为今后跨境保险合作打下基础。

多项沿边金融试点成功，给中越边境合作注入新动能。自从2013年，中国将云南省、广西壮族自治区划为沿边金融综合改革试验区之后，中越沿边金融合作更上一层楼。为更好地服务以个人为主的边贸结算，2014年，东兴（广西）开展试点个人人民币与越南盾特许兑换业务，得到边民一致好评。随着双边银行本币结算合作越来越成熟，中越跨境人民币结算变得安全、便捷，人民币已成为中越边境贸易结算的主要货币。除了传统银行业务，跨境保险业务成果显著。2014年，中国平安财产保险中国东盟（东兴试验区）跨境保险服务中心在东兴市挂牌成立，为中越跨境车辆、劳动者及货物提供保险业务。这是全国首家跨境保险服务中心，标志着中越金融合作的领先地位。2017年，该服务中心承保中越跨境机动车8051辆次，总保障规模超4亿元。此外，崇左市也提出了跨境劳务人员人身意外保险方案。2017全年为45103跨境劳务人员承保，提供保障金额为79.32亿元。这些跨境保险业务营造安全的用工环境，为双方跨境劳务合作发展起到积极作用。

人民币越南盾汇率建立取得阶段性成果。发挥先行先试优势，农行中国（东兴试验区）东盟货币业务中心于2014年揭牌成立。该货币中心联合其他中资银行以多种模式对外提供人民币对越南盾的直接兑换汇率报价。2014年末，该平台形成的汇率被中国外汇交易中心正式定为越南盾银行间区域交易市场官方汇率。2016年，云南地区的银行也成功发布省内首个区域性人民币兑越南盾指导性汇率，名为YD指数。广西和云南发挥地理和政策的优势，形成了省内的人民币越南盾汇率为将来形成统一的汇率奠定了基础。2017年9月13日，中国银行广西东盟货币现钞调运中心正式挂牌成立，更是完成了越南盾现钞通关入境和人民币现钞跨境调运。这意味着中越双边本币回流机制得以建立，从根本上解决市场现钞头寸需求及消化问题。正规银行形成指导性汇率和本币现钞路线打通，抑制“地摊银行”，对提高金融机构在人民币与越南盾定价和管理能力具有重要意义，同时，也利于扩大人民币在越南乃至东南亚地区的使用率，是人民币区域化的重要一步。

二、中越金融合作存在的问题

双方合作机制存在不足。一是现有机制未能很好利用。中越金融与货币合作工作组自2013年成立以来只召开两次会议，没有形成年度交流。双方虽然签署了一系列的协定、备忘录，但细节性问题未明确，未能展开实厨h生业务合作。二是，未能建立起双边常规性、紧急性的沟通协调机制。随着双方贸易投资不断扩大，资金业务展开与管理变得愈发重要。特别是在金融危机风险再现，双方监管机构及时沟通配合对双方特别是对越南金融与经济发展稳定起到积极作用。

金融机构合作待进一步提质升级。从目前情况看，中越金融合作的主体为国有银行以及少数个别边境区域银行。双边银行合作业务也过于单一，主要集中于支付结算，其他要求管理配合能力强的业务基本没有。而且，受到部分现行的金融管理制度制约，双方机构之间互设分支机构数量还很少，降低对贸易投资活动的支持力度。除了银行业成果較为明显，保险与证券业合作才刚刚开始，处于个别机构合作，缺乏整体行业的合作规划，以及沟通协调机制。

人民币越南盾汇率还有很多缺陷，尚处在起步阶段。跟人民币泰铢汇率相比，虽然汇率形成模式基本相同，但人民币泰铢汇率形成机制有泰方银行参与，而人民币越南盾汇率定价过程中的做市商没有越方银行参与。现阶段的汇率形成借助对美元汇率的套算。因此，形成的人民币越南盾汇率缺乏独立性和公正性。我们也要正确认识到中越两国的货币都是非自由兑换，资金流通面临很大约束，双方银行在汇率方面的对接不够紧密。此外，越南盾对美元的汇率有时波动很大。因此，给人民币越南盾汇率制定带来困难。发展独立、有效的人民币越南盾汇率还有很多事要做。

三、相关建议

第一，为金融合作营造有力环境。首先，营造稳定的政治环境，应加强中越两国多层次交流互访，增强政治互信。其二，推动贸易的压舱石作用。另外，管控潜在矛盾，比如南海问题。从上层建筑制定好双方金融合作的规划，为务实合作指明方向。这些都为金融合作营造有利环境，让其顺利进行。

第二，密切双边金融机构合作，不断拓展新合作领域。双方应加深银行业的合作，一方面开展更多业务合作，一方面创新合作模式为双方经济合作提供更全面的服务。随着经济发展，中产阶级数量不断强大，对保险、证券投资需求不断提升给予保险、证券合作提供基础。一方面扩展合作主体，鼓励更多非国有银行参与，借助中越省市之间合作可以进行省市银行之间的对接。在两国产能合作不断提升，更多中国企业到越南投资建厂，双边银行可以展开更多业务针对这些跨境公司，比如集中资金管理、组织银团提供资金支持等。双方机构可联手建立多形式的合作平台，就提高经营管理能力、产品研发、行业新趋势等展开交流。

第三，优化人民币越南盾直接汇率，为扩大本币结算提供支持。形成人民币越南盾汇率不仅能为双方企业节省不必要的汇兑成本、汇率风险，还将成为中国与“一带一路”沿线国家金融合作的典范。首先，要扩大汇率做市商报价阵容，把越南的商业银行包括进来。其次，减少美元在其汇率形成的作用，以及填补银行间越南盾交易空缺，建立以两国货币供需关系为中心的汇率。