成本理论在金融期货定价中的应用

(天津国土资源和房屋职业学院，天津 300270)

一、成本理论技术与金融期货定价

(一)成本理论简析

成本“是一个在生产要素上耗费的资本价值C+V的等价物或补偿价值”(《资本论》人民出版社第三卷，第30页)，理论成本是一个抽象的概念。其经济含义一方面是指成本是价值的组成部分，是产品价值中C和V的等价物，另一方面又说明成本是生产要素耗费的价值表现，是再生产过程的价值补偿尺度。

理论成本具有科学性、客观性、纯粹性等特点，它不受政治经济因素的影响，不受偶然个别因素的干扰，能真实地反映生产中C和V这两部分耗费。所以，理论成本作为衡量标准，可以指导具体的成本管理; 作为理论模式，可以为实际成本核算提供参考。

理论成本既可以从个别企业角度加以计算，也可以从社会角度加以计算。个别理论成本是企业进行经济论证和投资决策的重要依据，社会理论成本是国家进行宏观经济决策、制定价格必不可少的参考依据。

(二)金融期货定价

期货价格是指期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约标的物的价格。

期货价格是指交易成立后，买卖双方约定在一定日期实行交割的价格。期货交易是按契约中时间，地点和数量对特定商品进行远期(三个月、半年、一年等)交割的交易方式。其最大特点为成交与交割不同步，是在成交的一定时期后再进行交割。

经济学中有个基本定律称为“一价定律”。意思是说两份相同的资产在两个市场中报价必然相同，否则一个市场参与者可以进行所谓无风险套利，即在一个市场中低价买进，同时在另一个市场中高价卖出。最终原来定价低的市场中因对该资产需求增加而使其价格上涨，而原来定价高的市场中该资产价格会下跌直至最后两个报价相等。因此供求力量会产生一个公平而有竞争力的价格以使套利者无从获得无风险利润。

二、成本理论技术引入金融期货定价意义以及应用分析

对于任何一所信息处理职务部门而言，前期基本上都是由传统信息处理团队(小团队模式)组成，而基本上所有的成功案例都有着员工之间配合效率高、工作协调性强的特点，但是随着信息的一步步扩大增长，为了信息处理的更高速发展与前景，必定会大规模的招聘员工，故而越往后员工越多。

虽然人员的编制增加导致大量的信息可以快速的得到处理，但是人员的增加无疑为公司带来了一定的消耗(即公司所支付的报酬)，这就是所谓的人力成本。

在这时候就也出现一系列的问题，最大的问题便是员工的办事效率，员工个人与部门之间的配合工作效率，假设工作效率还如初始团队模式长久存在，部门处理信息效率绝对会存在着无可避免的优势，但从客观上来说这一点是不存在的。

那么成本理论技术诞生的意义便很明显了：对于部门信息处理工作高效率配合、降低工作时间损失率。特别是对于现代来说，信息大爆炸时代的到来，各种各样的信息纷纷而来，人们对于信息急需一种筛选，以便于找出对自己有用的信息，对比到部门内部也是如此，大数据规模的进一步扩大进而导致信息流的增加，单靠人工处理不但是工作效率得不到保障，而且还会出现因为人为因素造成的各种出错率。其实这一切说到底，都是为了控制成本。

信息数据的处理从来不是某一个人可以独自完成的工作，特别是对于金融期货定价这种重要数据源库而言。信息数据处理作业的完成度与各方面人员都有着密切的关系，包括是决策层的决策、管理层的管理、具体处理人员的实施情况、人员配置、技术能力等等，寻常数据处理作业过程最大的缺陷之一便是信息数据协同连接的问题。

决策层将某一决策传递与管理层，再由管理层贯彻到具体实施人员身上，实施者具体实践，这是一条链状结构，任何环节的协同连接失败都有可能导致作业整体出现问题，而成本理论作为基础尽可能的缩短这条链条，把成本将为最低，全面化实现信息数据共享，避免人为链条太长而出现问题。

对于一个与信息数据挂钩的金融期货数据处理平台部门而言，能够借助成本理论技术最大化的提升事情处理效率是最主要的事情，而这一点也同样体现在两个方面上面。

首先一点是关于部门工作效率，传统思维已经不能引领现今事物处理项目的发展，这个时候必须要跟随时代的步伐，提升效率也就成为了必争手段。成本理论技术便是这么一种手段，其作用以及应用便是在部门内部员工处理事情的时候效率更为高速，举例而言：做处理一份经济勘察案例，需要各个部门的配合以及信息，按照传统思维只能够单独收取信息并且合并处理，但是利用其只需要在将各个部门纳入其中同步分工进行工作，所以成本理论在这其中的关键性作用就是作为所有参与处理的部门与人员一个衡量理论标准，所有部门以及参与人员以此作为统一的度量，最大化的降低消耗成本。而另一方面是却是对于减少工作人员的错误率，因为认为工作不可避免会有很多无论是有意还是无意的主观因素加入进去，特别是信息，一旦篡改后果不堪设想，但利用成本理论技术，程序化语言按照规格执行，可以跟大化的避免这种情况。

三、成本理论在金融期货定价中的应用问题分析

(一)人为主导因自身知识储备出现问题

虽然成本理论技术在金融期货定价中应用会有着极大的优势，但不可否认的是在这个过程之中人也是主导地位——信息数据来源依旧是工作人员的主观判断占据主要地位，而这一点在人才知识储备、经验等方面都是短板，甚至有可能是信息数据的处理与判断掺杂其余因素问题，故而没有过高的可信性，风险也会提高，而首先影响的是工作人员的判断，造成判断处理的准确性低下，对于目标的实现也没有效率。

成本理论自然不可能改变人为主导这一根本性，但是完全可以占据主导地位，以人员的主观作为辅助，最终的期货定价数据还是依靠成本理论而成，并不是人员的主观思维占据，如此也可以使得整个工作流程形成统一化的数据归纳处理，但这方面还是存在一定的人为导致不可预估因素。

(二)信息处理速度迟缓

金融期货定价虽然是互联网时代在金融行业、特别是期货定价中的新型技术处理理论手段，但过程归根到底还是人的主观判断与行动，而工作人员的主观判断以及行动依据来源于所接收的数据信息，其实无论是从宏观还是微观来看，事物所要处理的信息数据有些实在过于庞大或者复杂化，人力进行处理不可避免的会造成误差。

而在另一方面而言，信息数据处理需要传递过程给予协助，但信息传递的过程可干扰因素太多，而且很多因素是不可避免的，乃至无法预防的，这不仅仅是造成了工程的迟缓，严重一点还会造成数据偏差与延误导致金融期货数据处理出现错误。

(三)阶段信息传递失真

很多金融期货数据处理的一大特点便是处理周期较长，自然数据也比较庞大，为了方便处理，需要将整个金融期货数据分为若干阶段并且阶段化信息分开处理。

这的确方便了金融期货数据处理阶段化的实施处理，但整个金融期货数据处理汇总信息整编也会出现失真的情况，金融期货数据处理某一个环节都与上下环节紧密相扣，一旦一个出现问题极有可能引发“多诺米骨牌效应”，造成的损失后果不可预估。

(四)员工处理应用手段的不一致

“一千个读者就有一千个哈姆雷特”，虽然成本理论为金融期货定价提供了一个标杆统一化的作用，但是从本质上还是需要以人为判断作为基础，这一点是短时间内很难更改的，即便是对于系统设定程序也是由程序员一个代码、一个代码的敲出来，而在这个过程中暂且不谈人力成本，单说对于代码的设定也是程序员的主观作为控制。员工之间的处理方式可以完全性的按照成本理论进行处理，但是处理的基础——成本理论并不见得可以作为一个统一的维度，倘若两人之间(指的是数据交接处理的两人之间)对于成本理解的程度不一致或者是对于成本的理解根本就不一样，那么传输过来的信息是千差万别的，这只是两个相邻之前的数据传输处理，若是一个环节出现问题直接导致后期数据处理出现问题，那么对于最终的结果，期货定价的结果就是不一样的。

四、基于成本理论在金融期货定价应用现状问题改进措施

(一)信息表达直观且高效

成本理论技术在电子金融期货数据处理系统方面的作用无非两点，其一为金融期货数据信息的直观可视化，其二为信息数据的参数化。相关单位以及工作人员通过成本理论技术，能够在最大化节约成本的前提下将金融期货数据所需信息数据化提取，并且在这过程之中创新化的再改造，发现问题并且解决问题。

(二)信息的共享与沟通

分析某一技术在其领域的应用必须要在无此类技术时领域发展作为对比分析，那么金融期货定价首先在内容上来看：是一种金融期货数据、信息、互联网等多方面的集合，而这种集合的商业化实现需要加入科学理论作为基础进行数据处理至成型，这一过程数据信息的量可想而知，成本理论技术引入其中如若有意义便是解决这一问题，信息数据的计算机管理传输基本上是没有问题的(相对于人力处理而言)。

而成本理论技术抛去信息数据的传输储存处理之外便是信息的共享，将某些信息数据传递的过程简约化，避免复杂繁琐的步骤出现问题，还可以进一步的提高效率。

(三)信息传递的真实与完整

相对于某些金融期货数据业务而言，很多金融期货数据业务本质上是“大块头”：前期投入时间成本高、金融期货数据处理周期长、阶段性工作固定主体不稳定等。为了将以上方面做到最大化的保障，许多部门运行诸多软件以实施保障，但某些方面会出现对于信息的阻拦与缺失。

成本理论构建统一化模型，将许多信息做出汇总工作，并且将信息数据以共享化的方式实现准确高效的传递，应用于前期到后期所有内容上面，避免信息数据传递真实性与完整性出现问题。

(四)打破金融期货定价流程限制

首先是期货定价整个流程进行的这一路径，通过成本理论基础的运行沟通，打破了以往对于地理限制(即金融业务的数据处理需要大量的时间成本，甚至在跨地域处理方面的桎梏)，不仅仅是工作人员可以通过成本理论对于金融期货数据、费用等进行相应高效的处理，甚至对于一些用户的预约与咨询也有着极大的辅助作用，故而成本理论的构建便需要在双方的需求上以内容方面做出了更好的更全面化的信息处理手段。

(五)与时俱进的创新思维方式

社会变迁的最大表现就是随着社会的发展，特别是某些“大爆炸”“大进步”时期，人们对于原有工作流程都会有一定程度上的变化，或许是综合效率与能力的扭曲，但更多的或者是效率与能力的进步，依据成本理论本身便是一个长期存在的理论基础，但这种表述方式本身存在与运行就是代表着相当大的主观性，因为无论是原有工作流程的“进步”还是数据处理与传递能力的“退步”，都是作为一个主观者的角度进行的评价，绝对化的客观一定是做不到的，那么如何避免有可能会出现的失误便是重中之重。进入新世纪以来，人们的生活方式越来越快，“快餐文化”一度盛行，人们已经没有那么多时间精力以及耐心细细的金融，而是普遍存在着“快速吸收”的想法，这样对于金融行业的工作人员的要求更高，现在很多金融行业工作人员已经不再考虑很多问题，特别是学习问题，仅仅是对于受众在“第一印象”上下功夫，左右一顿忽悠便是业务完成，这自然不是长久之法。新时代的新要求，无论是依靠成本理论还是如何，不仅仅是需要令受众可以不接受复杂难懂的金融知识就可以理解，还需要让受众看到之后感觉“耳目一新”，进而产发出浓厚的兴趣才算成功，这便要求其严格依据成本理论作为基础，同时需要与时俱新，注意研究消费者的习惯方式与思维逻辑。

(六)必要的学习培训

对于金融期货定价的项目业务准确把握，首先应该是在前期准备阶段就要做好准备工作，毫无疑问最好的准备前期便是充分利用成本理论。而想要完成这一步最关键也是最重要以及最容易忽略以及轻视的，便是从根本上重视编制的机制，这对于尤其是金融重要的业务与项目能够顺利的进行起到了至关重要的作用以及意义，所有的一切工作都是为最后的结果定价负责的。建立科学有效合理的前期编制体制不是前期“摆花架子”的摆样子，只有切实具体到实际金融期货信息数据处理中去，将编制体制与实际情况做到具体的、有效的融合在一起，才可以使编制机制运作起来，真正意义上的为金融期货与业务及项目提供便利与帮助。人为因素作为主导是一个必然的缺陷，毕竟以此作为主体实施不可能如机器处理数据一样客观，虽然拥有基础的成本理论为支撑。尤其是在选拔相关管理型人员时，不能仅仅凭借简历学历与“纸上谈兵”而决定，最关键的还是在于能够管理人员可以将理论与实践结合起来，具体落实到金融期货项目之中，但面临的一大问题是：管理人员大都是没办法立即准确把握接手的工程情况，即便是有一定专业能力也未必能够做好项目的管理工作，即便是能够熟练项目也未必会对于成本理论有着很好的以及相对统一化的理解与应用，这个问题就出现在管理人员与金融期货项目(以成本理论作为衡量基础)的对接上，所以在这方面展开相应的培训，并非是专业能力的培训而是对于具体的金融期货项目(针对成本理论)进行了解与认知培训，避免金融期货定价出现问题。

总之，成本理论作为基础服务金融期货信息处理技术，以此为系统设计使用目的主要是为了满足客户的终端需求，这一点是开发者必须要考虑到问题，对于金融期货定价在成本理论方面的发展现状现状乃至原理分析只是表象，只有最终将这些信息深入挖掘，找到深层原因才能够进一步发展，但必须要考虑的一点：无论是金融系统还是其他任何系统核心问题都是客户使用习惯。只有在这个方面下手，并且领先竞争对手具有先进性，其才能够在市场中更进一步的发展进步。