试论合并报表与母公司报表的有用性：理论分析与经验检验

文/高洪印



试论合并报表与母公司报表的有用性：理论分析与经验检验

文/高洪印

山东科技大学财经系，山东济南

合并报表是控股公司习惯采用的一种财务编制，但由于认识存在差异，目前各国对合并报表采取的应用制度各不相同，基于此，本文就合并报表与母公司报表的有用性进行研究，从理论分析与经验检验两种角度出发，对合并报表与母公司报表之间的有效性进行比较。首先分析合并报表的目的、理论和作用，然后选取样本数据和指标，对合并报表与母公司报表的相关性和回归结果进行验证。

合并报表；母公司报表；经验检验

引言

随着我国社会经济水平的不断提升，企业的数量也在逐渐提升，很多企业抓住市场的发展机遇，取得了长足的进步，实现了集团式的发展，但是在这过程中也暴露出财务方面的很多问题。财务报表是一个企业经营情况的直观展示，在市场经济的大环境下，对展现企业经济实力具有重要作用，当前单一的财务报表已经无法满足于企业的经营需求，因此对这一课题的探究是很有必要的。

1 合并报表与母公司报表的有用性：理论分析

1.1合并报表的目的

合并报表的主要目的是对集团式企业的财务情况进行披露，从而使企业的实际经营情况得到更直观全面的展示，特别是对母公司报表的不足之处进行弥补。母公司报表对企业经营情况的财务披露具有单一性的特点，因此无法对企业整体的财务情况进行全面准确的反映，不利于企业做出宏观角度的决策，另外，集团内部为了粉饰太平，会对母公司报表弄虚作假，从而导致财务报表失实，因此合并报表同时也能够对母公司报表进行控制，一旦母公司与子公司之间出现债权关系，合并报表就能够针对财务状况提供更有效的决策信息[1]。

1.2合并报表的理论

合并报表在进行编制时需要遵循三种经济理论，分别是母公司理论、所有权理论和实体理论。就母公司理论而言，编制合并报表时必须从母公司股东的角度出发看待母公司与子公司之间的关系，这就意味着合并报表的服务对象实际上是母公司，虽然这一理论在过去得到大多数企业长期的应用，但是仍然存在严重的弊端，那就是不能对单一经济实体的整体状况进行反映，因此在这种情况下诞生的合并报表，实质上与母公司报表的区分度是很小的；就所有权理论而言，主要从子公司所占的母公司股权出发进行编制，因此这种理论适用于合营企业的合并报表编制；就实体理论而言，是从企业集团的整体角度出发进行合并报表的编制，能够对企业的整体经营情况进行全面的反映，并为决策者提供可靠依据。

1.3合并报表的作用

无论是从成本法的角度出发还是从权益法的角度出发，编制合并报表对企业的作用都是一致的，只是二者对主体概念的强调有一定的不同，例如成本法强调的主体是经济实体，而权益法强调的主体是法律实体，二者的作用都是对企业资产业绩进行展示。但是在不同的情况下，对合并报表的选择也有不同，要发挥合并报表的最大优势，就必须对合并报表和母公司报表的分工进行优化。

2 合并报表与母公司报表的有用性：经验检验

2.1合并报表和母公司报表有用性的研究假设

在对母公司报表的有用性进行经验经验时，首先要对研究的结论进行假设。根据合并报表与母公司报表有用性的理论分析，以上市集团企业的合并报表和母公司报表作为数据参考，假设母公司报表对企业决策具有关键的参考作用，而合并报表相比母公司的个别报表而言更具有优势。本次论文选择参考的上市集团企业主要涉及到批发零售业、房地产业、信息技术服务业和软件业，从每一种行业类别中选择120个企业作为样本代表数据，从而保障验证结果的真实性和可靠性。在确定相关数据之后，再对数据的研究指标进行确定，最终确定控制变量指标为企业规模和市场因素，偿债能力指标为资产负债率和速动比率，股价解释能力指标为收益、价格和净资产。

2.2母公司报表有用性的经验检验

通过SPSS数据软件对样本数据进行分析，检验样本数据之间存在的相关性，从而分析是否能够为企业决策提供可靠性借鉴。通过软件验证分析可得，母公司报表中企业速动比率与每股价格之间存在相关性，且相关系数为0.13；企业每股收益与每股价格之间存在相关性，且相关系数为0.513；股价关系与企业规模之间存在相关性，且相关系数为-0.074，因此可以根据相关性建立回归模型，从回归模型的建立结果可得，合并公司报表和母公司报表与股价之间分别存在相关性，并且能够且企业决策提供可靠依据。

2.3合并报表有效性的经验分析

在对合并报表与母公司报表有效性对比进行验证和分析时，首先要对合并报表和母公司报表的数据分别进行相关性分析。通过SPSS软件分析可得，合并报表中企业速动比率与每股价格之间存在相关性，企业每股收益与每股价格之间存在相关性，企业股价关系与企业规模之间存在相关性，并且每股净资产与收益之间不存在多重的共线性特征，因此可以根据相关性建立回归模型。根据回归模型可知，合并财务报表中速动比率对其他数据具有正向影响，因此对速动比率的控制有利于增强决策的可靠性。根据母公司报表有用性与合并报表有效性的比较可知，合并报表有利于帮助企业对股票价格进行决策，而且各方面的决策水平都高于母公司报表，因此母公司报表对企业决策具有关键的参考作用，而合并报表相比母公司的个别报表而言更具有优势的假设是成立的[2]。

3 结论

综上所述，针对合并报表与母公司报表的有用性的探究是很有必要的。本文主要从理论分析和经验验证两个角度出发，对合并报表与母公司报表的有用性进行分析。研究发现，母公司报表可以在偿债能力方面对合并报表进行适当的补充，而合并报表更有利于实现财务报表的分工合作，从而达到更好的效果。希望本文可以为研究合并报表与母公司报表的有用性的相关人员提供参考。

[1]宋敏.试论合并报表与母公司报表的有用性理论分析与经验检验[J].中国集体经济,2017,(22):49-50.

[2]侯培良,董作文.针对企业合并财务报表内容编制的教学思考[J].现代职业教育,2015,(30):197.

高洪印（1996.02--）；性别：男，籍贯：山东蒙阴，学历：本科，在读于山东科技大学财经系