刊地勘单位对外投资的经验和教训

文/钱永胜，安徽省煤田地质局规划

1 地勘单位对外投资中的得失

1.1 探矿权投资取得巨大成功。

一是依托技术优势，地勘单位长期从事地质工作，历年来对地下各种矿产储藏、各地区地质工作，积累了大量技术资料。充分利用地勘单位的技术、装备、人才专业优势，经过地质概查、找矿、普查、详查、精查等阶段的勘探工作，变探矿风险投资为正常稳定投资，取得了很好的投资效果；二是地勘单位领导层决策果断，敢于大量投入资金、人才、物资；三是管理规范，严格按技术规范进行施工，保证地质勘探工程质量，高质量提交优质地质报告；五是地质成果转让及时。

1.2 “探采一体化”较有成效。以探矿权入股与大型矿业集团合作成立矿业公司，走“探采一体化”路子，先探矿后采矿，走出一条地勘单位发展的新模式。

1.3 BT项目投资取得实效。据统计，某地勘局近年来利用自有资金为地方政府做了多个BT项目，投资金额30多亿元，政府是项目发起人，投资风险小，都能按照合同正常回购，大多数投资BT项目取得实效，实现预期经济效益，取得投资回报。

1.4 环保清洁能源投资成效初现。投资浅层地温能项目，利用浅层地温能做地能中央空调，清洁环保，是国家重点推进的项目。投资煤层气探采项目，地勘单位与省内矿业集团联合开发煤层气探采项目。与国家地调局联合施工页岩气项目。均取得不错效果。

地勘单位对外投资失败教训主要有，资本运营操作不规范，

投资房地产项目效益达不到预期，投资餐饮业投入产出倒挂，投资某机械项目连年亏损，承揽建筑施工项目官司连连等。

1)资本运营操作不规范。

如某地勘局利用探矿权收入银行承兑汇票与某担保公司合作，委托其管理银行承兑汇票，后期操作不规范，造成国有资产流失，得不偿失。峰值时，委托某担保公司管理的银行承兑汇票达到2个亿，没有相应风险防范保障措施（如抵押、担保等），造成国有资产1亿多的流失。

2)投资房地产项目效益达不到预期。地勘单位主业是从事地质勘探，对投资房地产业务不熟，操作不规范。从某地勘局操作的多个房地产项目来看，真正亏损的项目较少，但大多数项目利润率均低于同行业平均水平，没有获得应有的利润。

3)投资餐饮业投入产出倒挂。某地勘局对餐饮业投资，投入大，产出少，入不敷出，按全成本核算均亏损，有投入无效益产出。餐饮业投资项目经济效益差，社会效益好，安置了社会人员就业，上交了国家税收，但地勘单位亏损。

2 地勘单位对外投资管理中存在的主要问题

2.1 对外投资项目决策程序不规范。

地勘单位对外投资属于重大的资金运营活动，依据内部控制原则和“三重一大”决策制度，必须实行集体决策，不能是个人的决策行为。

2.2 对外投资合作对象选择不正确。

一是与规范有实力的大企业、国有企业合作少，而与实力不强的小企业、私营企业合作多。

二是在选择合作对象时没有对合作对象进行尽职调查。对合作对象信誉度、财务状况、经营规模、有无重大违规违法问题等一无所知。

三是过分相信合作方。防范风险的意识不强，过分相信合作方，地勘单位本身对内部形成的相关好建议、意见重视不够。

3 地勘单位对外投资得失原因分析

3.1 体制机制问题

地勘单位管理模式跟不上经济发展的需要。

一是用事业单位的管理方式管理企业。地勘单位是事业单位，事企不分，带着事业的帽子，走着企业的路子，有财政拨款，不必为“吃饭”发愁，因而对投资管理重视不够，存在较大随意性。

二是没有完全建立起现代企业制度。相互制约的管理机制没有建立起来，管理体系不完善，不精细，管理方式上仍是粗放型管理。

三是没有成立相应的投资管理部门，没有建立相应的投资公司，没有配备相应的专职投资管理人员，多头管理，管理不到位。

3.2 指导思想问题

投资发展的指导思想出现偏差，主要是地勘单位过于追求经济总量规模。只求大求多求快，而不考虑投入产出比。没有处理好质与量的关系。

3.3 决策机制问题

没有制定地勘单位对外投资管理制度。有的投资决策事项上会前调研不充分不全面、可行性论证不足，缺乏科学的全面的论证，投资决策过于仓促。个别重大投资事项没有经过领导班子集体研究决策。

3.4 干部任用问题。

投资管理中的用人问题，没有处理好德与才的关系，过于看重才能而忽视了品德。有的发现了问题，但没有及时解决。投资项目（公司）有的领导班子配备不全。

4 加强对外投资管理及风险防范

4.1 严格对外投资决策程序，有效控制投资风险。

地勘单位对外投资项目前期决策是决定投资效益的关键。对外投资项目要进行可行性论证，重大投资项目还应建立专家论证制度，充分听取专家意见、建议，保证可行性研究报告的可靠性、真实性、客观性，对重大对外投资决策要建立合法性审查制度。

4.2 加强对合作单位的尽职调查。尽职调查就是要充分了解对方公司基本情况、股本结构、股东情况、经营规模、财务状况、市场前景、信用状况、银行借贷记录、有无违法经营情况等等。

4.3 理顺投资关系，加强控制权，有效防范风险。

一是加强控制权。必须理顺投资关系，投资项目时尽量增大股权，控股被投资企业，加强公司控制权，有效防范投资风险。

二是合理设置投资股本。合理设置投资股本，既可以规范合作双方的义务，也可减轻合作公司负担，保证双方权益。

三是加强债权和股权管理。针对被投资企业股权及债权交叉现象，方法一：各股东及被投资企业应在沟通并达成共识的基础上，理顺各方股权及债权关系，对属于股权性质的长期周转使用借款应形成股东会决议，工商变更债权为股权。方法二：及时清理合作公司借的各股东款项，及时归还股东借款，保证各股东、合作公司合法权益。

4.4 加强被投资企业（项目）的经营管理，强化出资人职责。

一是实行事企分开，完善企业法人治理结构。真正按照企业化、市场化规则运作企业。

二是督促被投资企业建章立制、规范企业内部控制。

三是加强对被投资企业或单位的财务监管。被投资企业接受出资人的检查和监督，及时报送相关财务报表和资料，经营班子对发生的重大采购、基建、资产处置、信贷、诉讼或仲裁等事项及时报告出资人。