机构荐股

安车检测300572

目前强制性检测设备行业市场空间100亿，未来6年GAGR约11%。行业集中度较低，国内优势企业主要是安车检测、石家庄华燕及南华仪器。行业驱动力主要有两点：第一，保有量以及平均车龄增长促进行业检测频次增长，预计未来6年年均复合增速为11%；第二，政府放开下游检测站进入门槛与检测定价，民营资本进入促进检测站数量增长。公司作为检测设备龙头企业有望受益。

汽车检测服务市场空间500亿。随着检测站逐步对民营资本放开，公司迎来新的发展机遇，当前公司已经布局40个检测站，并大概率持续加大检测服务业务布局，认为公司具备较强能力改善检测站盈利状况，提升公司业绩。

国信证券

华东医药000963

Insight数据库显示，华东医药阿卡波糖一致性评价（受理号CYHB1840009国）CFDA办理状态于11月23日变更为审批完毕—待制证，预计公司产品有望于18年年底正式获批。

在带量采购背景下，公司产品有望进一步放量：1）产能优势：阿卡波糖原料药采用发酵工艺，目前仅有4家厂商拥有批文（产能主要集中于华东与丽珠），公司与丽珠签订原料药采购协议进一步保障供给。2）价格优势：据招标价测算，公司药品日均费用仅为原研拜耳的63%；3）销量优势：公司阿卡波糖市场份额不断提升，份额大于其余国产厂商。长期来看，阿卡波糖价格呈下降趋势，但短期内竞争格局尚好，价格有望保持平稳。公司有望借助价优量大、产能充足的优势，在带量采购中进一步对原研药进行替代。

华泰证券

酒鬼酒000799

当前公司坚持三大战略品牌，内参（核心策略是稳价增量，每年限量1000吨产能，仅投放北京、长沙、广州三个市场）、酒鬼（核心策略是价量齐升）、湘泉（核心策略是增品增量）。传承版酒鬼酒和红坛酒鬼酒形成两条产品线分立渠道，全国化布局，主攻次高端市场，做好四大基础建设，网络倍增建设、样板市场终端氛围建设、湘商湘菜扩展计划、市场秩序管控体系建设。公司定位次高端的酒鬼系列，中粮入主后的发展前景更加广阔。公司前三季度归母净利润1.61亿元，同比增长38.35%。

盛世创富黄启学

锦江股份600754

收购铂涛剩余3.5%股权，进一步整合公司资源。双方协定，2018年1月1日起该部分股份所享有或承担的公司损益归锦江所有，此次收购完成后，预计将增加锦江2018年归母净利润1224万元左右，增厚约1.4%。

前三季度的情况来看，经济消费压力和关店调整，导致铂涛经济型数据下滑，中档经营数据靓丽且规模快速提升，叠加铂涛锦江合并后带来的期间费用改善，铂涛前三季度实现归母净利润3.2亿元/增长42%。铂涛目前开业酒店3500家左右，规模与华住、如家相当，但盈利规模却远远落后，主要是因为七天品牌定位偏低、培育中档品牌等原因。随着经济型关店调整，丽枫、喆啡、希岸三大中档品牌步入收获期，将驱动未来盈利的快速成长。

招商证券

巨星科技002444

公司拟回购金额1-2亿（原上限为6亿，后基于最新要求下修为2亿），回购价格不超过17.5元/股；23日发布可转债发行预案，规模不超过10.226亿。募资扩产应对新业务需求放量，进一步加强研发力度。

①智能业务放量：激光产品有望保持较快增长；截至18年10月底，MSFS系统史泰博累计订单达到2173万美元，预计潜在总订单2.5-3亿美元；智能家居已获美国劳氏订单和长期合作，当前产能需扩张以应对需求放量；②国内外协同：随着欧美经济持续复苏和制造业回流，原有工具箱柜产能不足以满足，且国内基地可引入技术和管理，深挖国内市场；③供应链管控：欧美电商业务超1000万美元，连续2年100%增长，18年国内电商收入预计1.5亿元，电商业务快速发展需要配套更加高效仓储物流系统。

国泰君安

平高电气600312

近来，平高集团正积极通过新业务模式与各省网公司开展配电网业务合作，18年下半年取得持续突破。9月21日，平高已拿到浙江省网16.7亿配网订单，加上此次甘肃省网的15.4亿合同，公司配网新业务在手订单已达32.1亿元。随着新模式的展开，预计公司后续有望拿到更多的配网订单。加上这两批合同，2018年以来公司在中低压配网领域陆续中标金额达56.2亿元，较2017年配网相关业务的营收高出119%。

特高压建设高潮再起，有望给公司带来极大的业绩弹性。从节奏上来看，18/19年将是特高压核准大年，还有3直6交项目将在18Q4核准完成。14条线路预计总投资规模在2000亿以上，平高电气有望新增特高压相关订单60亿以上。

安信证券

旭升股份603305

公司致力新能源汽车轻量化部件，应用于新能源汽车传动、悬挂电池及液压等核心系统，设计及研发能力出众，具备全球竞争力，是特斯拉一级供应商，有望借助汽车电动化趋势，成为全球车用铝合金龙头，未来上升空间巨大。

铝合金在汽车轻量化材料中最具性价比，将成主流方案，电动汽车面临续驶里程压力，通过降低整车自重，为增大电池容量提供余地。认为与传统汽车相比，电动车轻量化方案更加激进，颇见成效。考虑到全球油耗指标趋严以及电动汽车渗透率迅速提升，预计到2020年全球汽车用铝3240万吨，年均复合增速15%，对应市场规模8099亿元（铝合金2.5万元/吨）。其中，中国市场1028万吨，年均增长20%，对应市场空间2571亿元（铝合金2.5万元/吨）。

海通证券

长川科技300604

公司集成电路测试设备主要包括测试机、分选机、探针台、自动化生产线等，目前本公司主要产品包括测试机和分选机。

公司持续加强研发与创新力度，与客户不断沟通，改进产品性能，同时加强研发团队力量，与国内多所知名院校就业办建立了合作关系，推动技术和产品不断升级，继续强化项目储备及新产品研发。报告期内，公司研发费用支出3687万元，占营业收入20.51%，公司产品核心竞争力得到持续提升。公司共有专利77项，软著39项。公司未来重点开拓数字测试机、MEMS、IGBT、晶圆制造及封装相关设备等，不断拓宽产品线，并积极开拓中高端市场，将公司打造成国际一流的集成电路装备供应商。

西南证券 罗栗