我国供应链金融发展分析

赵金燕，李 楠

一、引言

在如今愈演愈烈的竞争旋涡中，特别是对于那些发展空间良好却饱受现金流制约的中小型企业而言，常会由于上下游企业的付款政策而造成资金短缺这一大问题。这一大问题已影响到了供应链的稳定性以及财务成本，成了制约供应链发展的主要问题。在这一背景下，供应链研究和探索的中心逐渐由对信息流、物流、资金流的控制转向了加强提升资金流效率的供应链金融层面。

二、供应链金融的概念

（一）供应链金融的多层面解释

供应链金融就是银行围绕核心企业，把上下游中小企业的资金流和物流的不可控风险转化为供应链整体的可控风险的一种金融服务。供应链金融含义也可以从多方面对比分析来具体阐述。

1.供应链金融与传统金融的比较

在传统金融中，银行通常对供应商和经销商很少融资，而更关注一些焦点企业。但供应链金融是将买卖双方以及第三方物流和金融机构紧密联系在一起的,同时结合了商业运作，物流运作以及金融管理为一个整体的管理行为和过程。它实现了用供应链物流来盘活资金，同时资金也拉动供应链物流的作用。二者比较，供应链金融中的服务商不仅保持着对焦点企业的信息交流和大力支持，对供应商和经销商也提供了优惠政策。

2.供应链金融与产业金融、物流金融的比较

物流金融指商业银行和类金融机构以对物流和资金流的控制为基础，借助第三方物流公司或核心产业的信用绑定等风险控制技术，为供应链上的客户提供的金融服务。产业金融指商业银行和类金融机构为这一企业或组织提供的资金融通服务，其包括供应链金融。三者总结来说具有一定的从属关系，物流金融包含于供应链金融，供应链金融又包含于产业金融。

（二）供应链金融的特点

供应链金融根植于产业，由产而融，产融结合，以供应链为基础，客户为中心，实行差异化的服务。覆盖全链条的金融服务，实行一链一策的定制化风控，实现多元化的支持体系，是供应链的润滑剂。据此可看出供应链融资整体上具有自偿性，商品融资的特点。具体可总结为以下三个特点：

1.还款来源自偿性：自偿性就是指所得销售收入首先用于归还贷款。产品设计的基础在于授信项下的资产支持，授信偿还归结于资产项下现金回流，如保付代理。

2.操作的封闭性：指银行不仅对资金流和物流要全流程控制，对信息流也要全程控制。如动产质押授信业务，银行对企业所属货物进行质押所得到的资金直接用于原材料采购，企业再以分批追加保证金的形式赎出货物进行销售，实现整个融资过程的全程控制。

3.注重操作风险性：降低对企业财务报表的注重程度，避免由于企业信用的评价过低而失去风险控制，风险控制重心后移至操作环节的实时监控，建立专业化平台进行封闭评估。

三、我国供应链金融市场分析

现在，我国供应链金融市场的需求不仅仅来自于贷款困难的中小企业，越来越多的领域都需要一个成熟的供应链金融模式。其中一些企业已取得了小规模的成就，如生产领域的新希望六和实现了产业与金融资源的高度融合，中国首家为中小企业提供贸易外包服务的一达通企业等，这些企业的成功为中国供应链金融的良好发展提供了信心。

针对我国的供应链金融市场，根据农作物生产，食材配送等活动中产生的时间差，产品在产地和销地的贸易活动中由于地点转移产生的空间差以及通过采购、融资等来补齐供应链以维持企业正常运营等一系列现象，我们可以把供应链金融市场分为三个领域。

（一）生产领域供应链金融

生产领域的供应链金融就是通过加强对自身供应链的建设，特别是服务供应链的打造。形成以焦点企业为主导的，上下游客户网络为基础的供应链服务体系。通过产业供应链服务化，尤其是对金融资源的运用来实现供应链的顺利运营。生产领域的供应链金融模式首先有利于自身供应链的建设和发展，特别是稳定上下游关系。其次促进商流、物流、金融三个环节高效融合，有效降低供应链风险。拓展产业服务化的空间和领域，更好地通过金融打造产业供应链，同时通过产业供应链的发展，进一步带动金融资源的增值，实现产业与金融资源的高度融合。

（二）物流领域供应链金融

弘信国际物流有限公司就是一个物流领域中专业的供应链平台运营商，该公司执行供应链金融和物流整合一体化的方案，通过建立中央仓库和仓储配送中心，为客户解决了库存问题，降低了运输配送成本。不仅合理的提高了资金的利用率，同时还为客户提供精准的物流配送服务，解决了物流运输的精确控制跟踪问题。据此我们可以知道，物流领域的供应链金融就是物流企业利用自身的服务能力，通过把握客户企业的经营信息和商品的流动信息开展物流服务。物流领域的供应链金融加深了物流公司与客户之间的关系，不仅能为客户提供高质量、高附加值的物流与加工服务，还能为客户提供间接或直接的金融服务，提高了供应链整体绩效和客户的经营与资本运作效率。

（三）贸易流通领域供应链金融

在贸易流通领域的供应链金融模式中，企业贸易中采购代理的环节尤为重要。其借助供应链金融，使贸易业务控制在企业手中，并通过进一步掌控物流来带动金融资源的延伸。据了解，当前对于中小企业的进出口外包市场一片空白，一达通企业服务有限公司看准这一商机，成为中国首家面向中小企业的外贸综合服务平台。该公司集中分散开的外贸交易服务资源，通过互联网一站式为个人以及广大中小企业提供所有外贸交易所需的进出口环节服务。通过贸易信息的整合，将融资、物流服务、汇率管理进行整合，拓展了贸易服务化的空间和领域，降低贸易成本，通过金融实现贸易。

四、供应链金融的发展趋势

互联网的广泛运用使供应链金融也随之取得快速发展，迎来了黄金时期。在以后的发展道路上，供应链金融将出现如下发展趋势：

（一）与互联网技术结合加深

互联网技术在金融领域的应用近年来是越来越广泛，互联网使银行，核心企业，上下游企业以及物流企业之间的信息传递更加快速便捷，也减低了成本。因此线上化就成了供应链金融的一大趋势，各家银行也是推出了众多的在线供应链金融产品。例如，中国银行的融易达和销易达，农业银行的数据网贷，平安银行的橙e平台等。同时，电商企业也是积极地发展供应链金融。其中，阿里巴巴、京东和苏宁就是典型代表，先后成立小额贷款公司，为电商平台上的企业提供融资服务。而在未来，互联网技术与供应链金融的联系只会更深度地融合。

（二）大数据技术充分体现应用

由于供应链中的上下游企业多为小微企业，而银行又较难准确把握这种企业的真实财务数据，因此一般银行都不愿向这样的行业提供融资服务。平台可以搜集梳理采购商和供应商的信息提供给银行并保证其真实性，这样就满足了小微企业的融资需求。而大数据技术的应用可以更加快速地分析整理这些大量且非标准化的交易数据，提高了信息的利用率，节省了企业成本。现在除云处理外，物联网、移动互联网等新兴计算形态也将使大数据在供应链金融得到充分的体现。因此大数据技术的广泛运用成为互联网趋势浪潮下的另一种供应链金融的发展趋势。

（三）精细化和垂直化

不同的行业具有不同的行业特性，因此金融服务的需求也就随之多样化。在这样的前景下，就会促使供应链金融向更加精准专业，垂直细分的方向发展。参与供应链金融的主体为了可以提供更加灵活和个体化的供应链融资产品，就要更充分了解各行业的属性和特征，加强自身的分析判断能力，根据具体需求为其提供量身定做的金融服务。目前，包括核心企业，电商平台以及商业银行等主体都已在各细分产业领域中布局了供应链金融业务。我们可以相信在未来将会有更多细分行业的供应链金融模式出现。

（四）发展逐渐平台化和生态化

中国供应链金融最终将会实现物流、商流、资金流以及信息流的四流合一，未来的大发展趋势就是成为一个产融结合的生态系统平台。必将会向着平台化的趋势发展，再由平台模式建立成一个产融结合的生态系统，使其不再是一个单向的价值链，而是成为一个可以使多方互利共赢的商业生态系统。这种商业模式具有长远的战略价值，使供应链金融的各个参与主体跨区域跨部门地结盟成一个共同的系统进行充分的合作与竞争，使中国的供应链金融领域产生更多样化的发展模式与创新服务类型。

五、结论

改革开放以来中国成为大量跨国企业供应链的汇聚地，大多企业开始加深强化自身物流供应链的整体服务。在未来的发展道路上，通过加强政府引导和金融机构支持来实现企业的产融结合，建设供应链金融发展的良好环境，消除区域发展不平衡，打破企业间的壁垒，促进多方信息在共享平台上开放，完善信用评级制度，加强供应链金融的不断创新，不断完善我国供应链金融的法律漏洞。在全球供应链金融发展浪潮中，把握正确的方向促进我国供应链金融市场蓬勃发展。

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