商业银行小微企业信贷额度测算案例分析

□刘 琳

在国家支持小微企业发展的总背景下，各大商业银行也纷纷出台新的小微企业信用政策，更好地为小微企业融资提供金融服务。但是在测定小微企业的信用额度时会有不同的测算方法，这些不同的方式为指导商业银行的融资政策，合理地为小微企业提供信贷额度提供了有益的帮助。

一、案例企业简介及其信用评级

本案例企业为某印刷厂，主要从事印刷、晒图、商标设计等经营行为。注册资本500万，员工人数200-250人。公司现有机器设备10台，固定资产为300万。厂房2栋，价值为200万。可以通过采用因素分析法分析法中的5W要素分析法对该企业进行测定。5W要素分析法是商业银行对其借款客户进行信用分析的一种重要方式，主要从借款人（who）、借款目的 （why）、 抵 押 （what）、 还 款 期（when）和如何偿（how）五个方面对客户进行评价与分析。

由表1总分76分可知，该印刷厂在商业银行的信用等级应为BBB级，还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般。

二、采用担保法进行信用额度测算

根据小微企业经营特点，目前，商业银行普遍采用的方法就是担保法，可根据客户提供的高质量抵押物或保证信用额度测算信用额度理论值。

（一）适用于采取以下担保方式之一的客户：

1.企业需要有合法、足值、有效的全额房地产抵押。

2.由商业银行确定的行业关键客户、客户的核心、客户的核心部门（包括其直接控股并从事集团主营事务的子公司）、A＋级（含）以上大中型法人客户、已经农业银行批准并签订合作协议提供保证担保的担保机构。

3.商业银行规定的其它情况：出口退税账户、交易所托管的贵金属、金融债券、公司债券、短期融资券、上市公司股票（权）、基金、标准仓单、对公理财产品、个人理财产品质押。保额度－已提供的担保额度

保证人为担保机构的，担保额度为担保机构承诺为客户担保的额度。

某印刷厂的厂房可作为合法、足值、有效的全额房地产抵押。厂房成本值200万，贱值50万，没有计提减值准备。提供的担保额度为0。

某印刷厂的相关担保房产可为其担保150万。

某印刷厂的担保额度（保证方式）＝保证担保额度－已提供的担保额度＝150万元

某印刷厂授信额度理论值＝担保额度×C1＝1500000×1＝150万元

（二）测算公式：信用额度理论值＝担保额度×C1

其中：C1为信用等级系数，本案例企业的对应数值为1。对于担保方式组合使用的，授信额度理论值分别计算后加总。

已提供的担保额度，是指该押品已为他人提供的担保金额。原则上，只接受农业银行是第一人收回货物还款。

担保额度（保证方式）＝保证担

三、采用现金流法进行信用额度测算

现金流法就是根据客户日常经营产生的现金流和生产经营周期推算企业信贷需求，测算信用额度理论值的方法。

（一）适用于同时具备以下条件的客户：

1.企业上年度经营盈利，连续2年营业收入实现增长且主营业务未发生变更。

表1 5W要素分析法分析某印刷厂的信用评分测定

2.企业经营活动产生的现金流主要在农业银行归集。

（二）测算公式：信用额度理论值＝现金流额度×3×C2

其中：现金流额度为客户申请贷款前12个月（或上年度）在开户银行账户的日均入款余额。现金流额度可包括已追加连带责任保证担保的小微企业法定代表人、实际控制人的个人账户的日均存款余额，六折计入计算。由该企业的信用等级对应其C2为1。

某印刷厂的主营业务没有发生变化，已印刷的生产经营活动产生的现金流主要归集于其开户银行。其申请贷款前12个月（或上年度）在开户银行账户的日均存款余额：13.5万元。该企业法定代表人、实际控制人的个人账户的日均存款余额：15000×60%=0.9万元。

测算公式：授信额度理论值＝现金流额度×3×C2=（135000+9000）×3×1=643.2万元。

四、采用财务分析法进行信用额度测算

对经营期超过2个会计年度的小微企业客户，可按商业银行法人客户授信管理办法规定的财务分析法测算授信额度理论值。这种评分方法主要通过财务分析的杜邦分析法或者沃尔评分法对企业进行打分，并确定各分数的比重，求得其加权平均得分，根据分数给予企业的信用额度。

财务分析法测算授信额度需采用小微企业财务报表的，由客户管理行客户经理调查确认报表真实性，经客户部门负责人及分管客户部门行长同意后，可采用未经审计的财务报表。对提供过经审计财务报表的客户，还需应提供经审计的刊行准则无保留意见的财务报表。

测算小微企业授信额度理论值后，应结合客户实际经营情况、信用需求核定授信额度。授信额度不得超过授信额度理论值。由某印刷厂实际经营状况、信用需求核定授信额度为20万。

信用额度应与企业实际经营规模相匹配。采用担保法、资本法、公式法或现金流法测算信用额度理论值的，信用额度原则上不得超过营业收入的50%（经营不满1年的除外）在授信月份前12个月（或上年度）。

小微企业客户存在对外保证的，应根据相应的信用保证减少信用额度。采用多户联保担保方式的可不核减。小微企业客户信用额度核定后，如出现新增对外担保出现、订单未履行、抽逃注册资金等情形并经过经营行客户经理的运作的调查确认后、客户部门负责人及分管客户部门总监的同意，应相应核减或取消信用额度。

某印刷厂没有对外担保，没有额外对外担保、订单未履行、抽逃注册资金等情况下，信用需求批准信用额度为20万。

五、信用额度测算结论

目前商业银行用的主要用的方法为担保法，案例公司采用担保法测算的信用额度为150万元，而现金流量法测算的值高达643.2万元，采用财务分析法得出的结果是20万元，不难看出财务分析法是最为接近其贷款额度的结果。担保法虽然信用额度贷款大，但同时还要承担很大风险，而财务分析法担保为上年度的基本收益，同时采用几种方法测算信用额度理论值，信用额度原则上不得超过营业收入的50%（经营不满1年的除外）在授信月份前12个月（或上年度），因此财务分析法为测评结论相对有效而又安全一些。

六、对商业银行信用额度测算的建议

（一）应对小微企业采用更为贴近其生产经营的方法进行核算

担保法虽然信用额度贷款大，但同时也承担很大风险，小微企业生产主要固定资产用于担保，很有可能因为生产经营并不十分顺利而还不起贷款，因而丧失其生产经营主要固定资产，从而导致破产，被收购等命运。采用财务分析法等方法有助于其在合适生产能力获得相应的贷款，又为其发展提供动力，又使银行相应在短时间内收回贷款，保证其为其他企业贷款提供来源，这是双赢的最好结果。因而最好采用财务分析法来为小微企业提供贷款测算计算。

（二）不能与大中型企业共用相同的测算指标和评级标准

信用等级标准的设定是企业进行银行贷款融资的依据，只有符合信用等级要求的企业才可能获得银行贷款支持。商业银行依据早有方法进行等级评定，但这套等级标准的制定来自于原有的大中型企业的数据。而且有的银行在进行信用额度测算时也照搬传统的大中型企业模型和指标。实际上各种大中型企业和小微企业之间有很大差别，像本案例企业这样小微企业成立时间短，普遍存在固定资产规模小、行政制度不完善、财务处理不规范、盈利不稳定等问题，是很难达到评级要求的，进行信用额度测算时的结果往往也不是很理想。虽然很多小微企业自身有很强的发展潜力，但最终因为信用评级标准并不能得到相应的贷款。如果商业银行能够依据一个专门针对小微企业而制定信用等级评级方法，并对其信用额度的测算指标进行修改，就能更完善小微企业贷款融资需要。

（三）建立小微企业违约数据库与内部测算模型

选择诚信度高的会计事务所合作，将提供虚假报表审计的事务所剔除出合作对象。要加强评级人员分析能力，特别要加强定性分析能力的培养提高，要借鉴国外先进做法，即对客户评级也对抵押品评级，将两者的评级组成矩阵对应关系，得到每笔业务的风险评级。细化现有贷款分类类别，要遵循科学合理的信贷额度测算标准，能够较为全面辨别信用风险，新的风险类别要考虑到将到与违约损失相对应，有助于积累预期损失的数据，将为内部测算模型的实施打下基础。