互联网金融背景下山东省中小企业融资问题分析

王莉 宋立温

[提要] 近年来，中小企业蓬勃快速发展，已成为我国经济发展的重要力量，但其在融资过程中面临着效率低、成本高、信息不对称等问题，严重制约了中小企业的健康发展。互联网金融的出现，通过健全信息化金融机构、建设基于大数据的小额信贷创新模式和互联网金融门户平台等创新机制，给陷入融资困难的中小企业带来新的机遇。

关键词：互联网金融；中小企业；融资困境；融资创新机制

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2018年9月6日

随着“大众创业，万众创新”政策的提出，中小企业发展迅速、数量大幅度增长。截至2017年底，山东省中小企业数量增长到200多万户，占全省各类企业总量的90%以上，中小企业的经济总量则约占到了全省经济总量的2/3。中小企业在稳定经济增长、扩大就业、促进企业发展等方面发挥了极为重要的作用。然而，近年来，融资难、融资贵等问题使得不少中小企业面临资金短缺的难题，导致其发展缓慢，甚至走向“死亡”。

随着网络信息技术和大数据的不断发展，“互联网+”逐步渗透到各个领域，互联网金融也逐渐被人们认可，其门槛低、效率高、成本低的特点为解决中小企业的融资困境提供了机遇，为中小企业的长远发展创新了思路。

一、互联网金融概述

互联网金融（英文缩写：ITFIN），是将互联网技术和传统金融机构功能有机结合，基于大数据和云计算等技术，开发开放性互联网平台，建设一系列功能化金融产品及其服务体系，主要包括互联网金融监管体系、金融市场体系、金融服务体系、金融产品体系等。目前，市场上较为熟知的互联网金融模式主要有P2P网络借贷、众筹、第三方支付等。互联网金融具有效率高、信息透明、成本低、操作程序简便、政策倾斜等特点，相比传统金融机构，互联网金融能够更好地满足中小企业的发展模式和刚性需求。

二、山东省中小企业融资现状

目前，从整体来看，我国的金融借贷体系相对比较完善，但相关数据表明，虽然山东省中小企业占企业总量的90%以上，然而中小企业信贷总量仅为全部企业的15%，也就是说，75%以上的中小企业融资需求得不到满足，融资问题成为山东省中小企业在发展过程中长期面临的难题，“融资难”、“融资贵”这两个问题首当其冲，很大程度上制约中小企业乃至全省经济的发展。

当前，中小企业的融资方式主要有两种方式：一是内源性融资。大部分中小企业属于家族式经营，主要通过内部融资（如自有资金、朋友或者家人融资）来弥补资金缺口，尤其是在创业初期的中小企业融资渠道主要来源于这类内源性融资；二是外源性融资。随着企业的不断发展，中小企业主也会担心内源性融资是否会影响自己企业的所有权和控制权问题，他们便会尝试采用第二类融资方式——外源性融资。

外源性融资方式主要包括向银行等金融机构贷款和民间借贷。根据相关资料显示，山东省中小企业通过银行贷款方式融资的比例约为39%，相对占比重大，但与大型国有企业相比，中小企业商业信用等级低，很大程度地影响着其贷款额度和贷款利率。相关数据表明，一般山东省国有股份制银行1～5年期贷款利率在4%～5%左右，但实际上给中小企业的贷款利率远远超过5%。另一种外源性融资方式为民间借贷，尽管我国最高人们法院规定其贷款年利率不得超过36%，但现实的民间借贷利率远远高于要求数额，这样的高成本借贷使得中小企业的权益无法得到保证。

三、山东省中小企业融资问题产生的原因

目前，山东省中小企业融资主要依靠内源性融资，融资渠道过于单一；部分中小企业采用银行贷款方式融资，办理手续复杂，导致融资效率低下、融资成本高、信息不对称等一系列问题。产生这些问题的原因主要包括以下几个方面：

（一）经济体制和金融机制不健全，供给配比不平衡。以“大象经济”著称的山东省经济发展模式，一直以来以煤炭、钢铁等传统行业作为支柱产业，而这些行业的主导多为大型国有企业，因此信贷政策总是向大型国有企业倾斜。以银行为首的金融机构始终将信贷资金优先拨给国有企业，中小企业通过银行信贷融资的金额越来越少、难度越来越大。首先，从银行信贷体制改革上讲，山东省相关部门极少颁布针对中小企业融资的特殊政策，或者没有设置相关激励机制并将优惠政策落实到实处，使得中小企业融资选择余地太小；其次，目前整体经济发展过于迅速，资本市场的需求远远超过风险投资的供给，整体经济需求得不到满足，更不用提中小企业的融资需求，大部分中小企业无法通过资本市场直接融资。

（二）为中小企业提供融资服务的专业机构和担保机构创新性不足。从目前山东省为中小企业提供金融服务的专业机构和担保机构设立情况来看，机构创新不足，针对中小企业融资特点的产品缺乏。中小企业的融资具有额度小、频率集中、周期较短、一年内需多次授信等特点，然而目前大多数金融机构都需要层层审批，手续复杂，使得整个放贷周期变长，各类管理费用、手续费用增加。极低的放贷效率低和高额的贷款成本，使大部分中小企业望尘莫及，选择放弃金融机构借贷这种融资渠道，从而失去了发展的最有利时机。

（三）中小企业经营稳定性不足，企业信用等级较低。中小企业经营稳定性不足主要体现在两个方面：一方面中小企业不注重企业管理，管理制度不规范，财务状况混乱，会计信息不够透明化，存在赖账、做多份假账，来应对税务和银行等不同部门的检查；另一方面由于中小企业经营稳定性较差，比较容易受到包括国家政策变化、利率变化、产品市场需求变动等在内的外部环境的影响。存活周期较短、还款能力具有不确定性、会计信息不准确、抗风险能力低，这些都是大部分中小企业普遍存在的弱点，银行在考虑到风险溢价等因素后，勢必会通过提高贷款利率和加大抵押担保力度等措施来减少贷款，从而规避自身风险。

四、互联网金融背景下山东省中小企业融资创新机制

互联网金融行业的出现，对中小企业融资来讲就像一场及时雨，它能够弥补传统金融行业在中小企业融资领域的不足，能有效地解决中小企业融资贵、融资难等一系列问题。但是，互联网金融毕竟是一个新兴事物，在实际操作应用时，需要结合金融行业的特殊性，进行机制创新。

（一）建设信息化金融机构。在未来互联网金融发展的过程中，相关企业机构应以大数据和云计算为依托技术手段，改进传统金融机构的运营流程，全面实现运营和管理的电子化。信息化的金融机构可以以大数据为基本技术手段，获取中小企业的网络交易记录，及时准确分析各项信用数据，对中小企业的资信水平做进一步客观评价。另外，中小企业也可以通过信息化的互联网获取经济交易信息和各种贷款信息，突破时间和空间的限制，实现信息互通，有效解决中小企业融资信息不对称的问题。

（二）发展基于大数据的小额信贷融资模式。基于大数据下的小额信贷融资模式，是通过对大量数据的收集，利用云计算进行实时分析，挖掘、整理和反馈有效信息，完成对客户需求的精准定位。这种创新型的小额信贷融资模式，通过收集和分析中小企业的相关经济金融大数据，为有融资需求的中小企业制定符合实际情况的理财和投资策略，创新服务产品内容与形式，简化服务流程，减少财务管理费用，实现网络金融的精准营销。另外，基于大数据的小额信贷融资可以尝试网络联保的新模式，所谓网络联保，是指由三家或三家以上的中小微企业以彼此的信任为基础，承诺相互监督、相互担保的新型金融联盟。网络联保是中小企业在互联网金融基础上进行融资活动的创新，达到风险共担、利益共享的目的，从而有效地解决了传统无抵押担保、无法正常接借贷的问题。互联网金融以大数据为支撑，中小企业的信用、抵押以及贷款风险变得可控，可以有效地解决中小企业融资难、融资贵的问题。

（三）打造互联网金融门户平台。打造综合性互联网金融门户平台，将各个金融机构的产品集中在互联网金融平台上进行销售，该平台集合银行、保险、基金、信托等多种渠道的资金，资金的需求者即中小企业，可以结合自身的条件，对各种产品进行对比和综合比较后，选择适合自己的产品。互联网金融门户平台具有公开性的特点，只有符合融资资格和条件才可以申请获得金融服务，这使得各中小企业获得相对公平的配给机会。

（四）提高企业互联网金融意识和自身管理素质。“互联网+”时代已经到来，中小企业应順应时代的发展，主动提高互联网金融的认识水平，促进自身信息网络化和平台化发展，努力提高自身的信用评级，主动参与到网络融资中去，使企业能够在互联网金融的浪潮中生存，找到解决融资难、融资贵等问题的方法。在此过程中，各中小企业还应提高自身的经营管理水平，健全经济管理机制，完善财务管理体系，提高自身的风险防控能力；同时，还应提高企业的信用意识，建设和提高自身的诚信形象和社会信用，这样才能充分借助互联网金融的力量进一步发展壮大企业。

五、结语

中小企业是国家经济发展中不可忽视的重要组成部分，解决其融资难、融资贵等问题势在必行。互联网金融时代的到来，势必会给中小企业的融资带来新的机遇。但目前为止，我国互联网金融领域还处于探索阶段，如何更加有效地克服传统金融融资的一系列问题，如何将基于互联网的新型融资模式更加有效、安全地投放市场，还需要进一步研究和探索。

主要参考文献：

[1]段奇芳.互联网金融背景下小微企业融资的新方式[J].经济与管理，2018（6）.

[2]蒋红娟.互联网金融背景下我国小微企业融资渠道的新选择[J].现代商贸工业，2018（12）.

[3]扈润楠，姜鲁.大数据背景下互联网金融风险及规划路径[J].时代金融，2018（4）.

[4]陈征.互联网金融背景下的小微企业融资模式创新研究[J].经济研究导刊，2018（16）.

[5]俞懿，王兴旺.中小企业融资问题浅探——以山东省为例[J].财会研究，2018（4）.