机构荐股

今世缘603369

从产品来看，18年前三季度，占比49%特A+营收15.61亿（+46.61%），保持高增长态势；占比34%特A营收10.79亿（+27.73%）；占比近8%的A类营收为2.51亿（+23.78%）；BC类合计营收2.36亿（-7.09%），公司加速清理BC类产品。具体来看，国缘系列销售占比预计从18H1的65.7%提升至目前的66%以上。从区域来看，18年前三季度，省内营收29.80亿（+32.03%），淮安地区营收7.13亿（+12.98%），盐城地区营收4.2亿（+31.67%），苏中地区营收3.75亿（+30.12%），苏北地区营收3.53亿（+29.82%），反映公司省内苏北、苏中地区渠道下沉显著。南京地区营收6.64亿（+62.41%），苏南地区营收4.55亿（+34.58%），反映苏南地区扩张顺利，省会南京依旧保持高增速，预计18年将超过大本营淮安地区。省外营收1.64亿（+31.80%），反映省外扩张顺利，预计19年迎来丰收。

国信证券

金信诺300252

作为军民融合企业，金信诺专注通过践行军民融合的持续创新以及基于5G与智联网的前瞻布局为全球多行业、多领域的核心客户提供实现从普通连接到有效连接转型、从有效连接到价值连接延伸的全系列信号互联产品、方案和服务。公司产品广泛应用于航空、航天、兵器、舰船等领域，为雷达、直升机、导弹及发射设备、潜艇等国家重大项目提供配套产品。近日，公司携信号互联系统及水下综合系统亮相第十二届中国航展，并表示未来诺将继续践行军民融合的持续创新。

盛世创富黄启学

万科A000002

2018年10月公司实现销售金额540.7亿元，同比增长47.0%；实现销售面积341.3万平，同比增长37.7%。前三季度房地产业务结转量价提升带动业绩上扬，长租公寓业务持续扩张。

2018年10月公司实现销售金额540.7亿元，同比增长47.0%；实现销售面积341.3万平，同比增长37.7%。2018年1-10月累计销售金额4856.2亿元，同比增长12.2%，累计销售面积3243.4万平，同比增长11.4%。继9月单月销售金额首现年内负增长之后，10月销售规模显著反弹。三季报公司结转量价齐升，带动营业收入同比增长50.3%，归母净利同比增长26.1%，地产业务毛利率同比提升4.5个百分点至27.8%。三季末已售未结算合同金额5523.8亿元，同比增长33.3%，随着10月销售再现高增长，未来业绩稳定增长潜力进一步提升。

华泰证券

中炬高新600872

前三季度营业总收入31.65亿，同比+15.97%，归母净利润4.86亿，同比+36.95%，扣非归母净利润4.7亿，同比+42.5%。单三季度营收9.91亿，同比+7.15%，归母净利润1.47亿，同比+1.83%，扣非归母净利润1.42亿，同比+14.27%。销售回款11.46亿，同比+8.11%。预收账款1.75亿，同比+4.79%。考虑到今年房地产确认收入减少预收款，调味品预收应有不错的增长。

美味鲜Q3收入/利润为6.41%、1%，17Q3受益消费回暖及提价理顺，基数较高情况下，18Q3增速回落属于正常情况，同时台风影响发货进度，单Q3毛利率37.1%，同比下降4.2%，环比下降4.0%。主因系包材等成本上升，毛利率走弱。销售费用率同比下降4%，今年公司市场投放整体偏弱，对应不高的收入增速目标，似为来年蓄势。

招商证券

中国中铁601390

前三季度净利130亿（+18%），主要受益于毛利率提升。单三季度营收1797亿（+4%），净利35亿，Q1-Q3单季增速22%/25%/5%有所放缓。毛利率9.8%（+0.7pct）有所提升，受益于投资类项目签署较多及毛利率较高的市政业务占比提升，净利率2.7%（+0.3pct）。经营净现金流-327亿（上年同期-111亿），系金融监管背景下部分业主工程结算滞后/部分项目垫资施工/适度进行土地储备叠加。投资类业务拖累订单增速，在手合同依然充足。1）3Q2018新签9513亿（+6%），铁路/公路/市政新签订单同比-6%/-20%/+13%，市政订单增速高于其他板块，望助毛利率攀升。2）基建订单中投资类项目1001亿（-52%），受H1政策面偏紧/清库影响，亦与国资委对资产负债率要求有关。3）在手合同28387亿，较上年末增长10%，订单保障倍数5.7倍依然充足。

国泰君安

中际旭创300308

前三季度实现营收42.03亿元，归母净利润4.81亿元，扣非归母净利润为4.92亿元，由于苏州旭创于2017年7月开始纳入合并报表，因此同比均实现较大幅度上涨。

毛利率持续提升，成本控制凸显效果。三季度公司毛利率实现较大幅度增长，整体毛利率达到27.9%，环比二季度提升了2%左右。三季度人民币兑美元贬值3.4%左右，公司2017年海外销售占比约80%，同时公司原材料如激光器芯片需从海外进口，因此判断汇率贬值并不能完全解释公司毛利率的提升。考虑到公司主营的100G光模块产品仍处在降价周期，认为三季度公司在光模块成本上实现了较好的管控，才得以保持毛利率较大幅度地增长。

海通证券

格力电器000651

根据第三方监测数据和渠道调研了解的情况下半年开始空调终端零售增速放缓，而格力实现了单季度收入YoY+38.2%的快速增长，体现了较强的渠道控制力。也注意到，截至9月末格力预收款YoY-52.0%，应收票据及应收账款YoY+0.6%。同比变化与基数效应相关：2017年空调市场火爆超预期，促成了经销商积极打款主动补库存，当年9月末预收款YoY+140.0%；而今年空调市场回归平淡，经销商趋于理性，备货意愿不及去年同期。

在行业压力下，格力Q3单季的毛利率、销售费用并未出现明显波动，毛利率同比下滑0.1pct，销售费用率小幅提高0.5pct，递延所得税资产、其他流动负债科目同比、环比均基本持平，体现出公司经营政策的可持续性。

安信证券

北讯集团002359

公司通过对北讯电信的重组，正式进入信息通信领域，新增无线宽带专网建设及运营业务。北讯电信以云为核心，以网为基础，以端为支撑，及创新的运营服务模式，为多部门、多行业、多系统构建一个宽带融合通信平台，向政府部门和行业用户提供安全、稳定、及时的网络通信服务和深度融合的解决方案，已在无线政务、公共安全、社会管理、应急通信及物联网等领域得到广泛地运用。

2018年5月，公司正在筹划发行股份购买资产的重大事项。拟发行股份购买公司为北方广微科技有限公司。本次交易对手合计持有标的资产的65%股权。公司拟以发行股份加现金购买资产的方式向转让购买其持有标的资产的全部股权。公司和转让方预估标的资产的整体估值为12亿元人民币。

西南证券 罗栗

新光圆成002147

2018年7月，新光圆成与丰盛控股、FIVESEASONS签署《框架协议》，新光圆成拟以现金方式收购FIVESEASONS所持有的中国传动部分股份，占中国传动全部已发行成本约51%-73.91%。新光圆成须就中国传动全部已发行股份除本次收购股份外，作出无条件强制现金要约。新光圆成将根据最终要约的接受程度决定是否维持中国传动在香港联交所的上市地位。

近期发布关于公司控股子公司股权被冻结及部分房产被查封的公告称，近期经新光圆成查询，发现公司及全资子公司浙江万厦房地产开发有限公司持有的股权被冻结,部分房产被查封。该项冻结查封与此前公司披露的关联方资金占用及违规担保事项相关。二级市场上，该股前期一直维持平台整理，近期开始出现“闪崩”，后市注意风险。

和晶科技300279

公司以家庭为中心聚焦于“智慧生活”，提供智能硬件、平台运营、内容服务等产品和服务。

公司控股股东、实际控制人陈柏林因涉及个人债务纠纷，其所持有本公司的股份被司法冻结。陈柏林于2018年6月7日辞去公司董事长、总经理职务。根据公司控股股东、实际控制人陈柏林先生提供的情况说明，其所持有的公司股份本次在质押后被司法再冻结系其个人债务纠纷所致，相关当事人在提请仲裁程序的同时，也向法院申请了对其所持有的本公司股份进行司法冻结，其本人并不知悉上述股份被司法冻结，亦未收到关于上述股份被司法冻结的书面材料。二级市场上，该股前期一直运行长期下降通道之中，近期反弹后暴跌，后市注意风险。

奥马电器002668

公司主要从事冰箱制造和销售业务、金融科技业务。公司冰箱业务由子公司奥马冰箱有限公司运营；2009年至2017年公司冰箱整体销量保持在行业排名前五；出口业务方面，2009年至2017年公司冰箱出口量已连续多年排名行业第一。

近期发布股票交易异常波动公告称，全资子公司钱包金服及钱包智能部分银行账户被冻结，被申请冻结银行账户共11个，被法院冻结金额为44219.48万元，占公司最近一期经审计净资产的12.84%。公司主营业务主要由子公司经营，本次银行账户被冻结事项涉及的子公司为钱包金服及钱包智能，对相关子公司的日常经营和业务造成了一定的影响。二级市场上，该股近期出现连续的“闪崩”行情，后市注意风险。

坚瑞沃能300116

公司的主要业务是锂离子动力电池、新能源汽车租售及运营以及消防工程。子公司沃特玛的产品主要应用领域为纯电动大巴车、通勤车、城市物流车、移动补电车。此外，沃特玛产品也应用于启动电源、储能应用、通信基站和家用电动工具等领域。

近日发布关于公司部分银行账户被冻结及固定资产被查封的进展公告称，公司受债务危机的影响导致企业多数银行账户被冻结，大量经营性资产被查封。截止目前，公司累计被冻结银行账户102个，涉及冻结金额共计9,112.07万元。固定资产累计被查封的价值约31,870.66万元（不含暂无法估值的64辆大型汽车及4辆小型汽车）。二级市场上，该股前期一直运行在长期下降通道之中，近期虽有反弹但遭遇利空，后市注意风险。