中小高新技术企业融资问题探究

董月娥

【摘 要】随着经济全球化和我国企业体制的改革，高新企业的发展必将成为国家新的主力军，但高新企业孵化培育入库阶段基本都面临融资困难。本文分析了高新企业融资的现状，提出了中小高新技术企业相应融资策略的探究，以有利于改善中小高新技术企业融资困境。

【关键词】高新技术企业；融资；探究

一、前言

科技的发展日新月异。我国一大批中小型高新技术企业正在孵化中，努力行走着高新企业自主创新的道路上。由于中小型科技技术企业前期投资风险较大，而且抗风险能力较低，企业发展必须靠多次融资，但中小型高新企业的融资道路坎坷崎岖。本文打算从高新企业融资的特点、融资的现状、因素分析及对融资策略进行探究，从而解决中小高新企业融资困难综合症。

二、中小高新技术企业融资的特点

中小高新技术企业融资与一般企业相比特点是融资难，难在财务报表不符合银行的要求，征信也不能过关，无法取得信用额度。融资金额小，中小高新技术企业融资金额一般只需要几十万元或者几百万元。由于银行融资经济效益低，常常列入不重要的客户融资周期短，贷款主要用于企业生产经营的租金、人工、办公等短期资金缺口，企业一般有了产品收入就会偿还贷款本金和利息。

三、高新企业融资的现状

1.银行贷款门槛高

银行贷款必看财务报表和现金流，财务报表要求为盈利，现金流还要覆盖贷款金额的3倍。对于刚刚成立不久的中小高新科技企业哪能达到这样的财务指标，只能是望洋兴叹，这么高的门槛怎能跨过去呢。银行做生意以盈利为目的，借出的钱第一时间想到偿还能力，所以不愿意放贷款给中小高新企业.

2.融资成本高

中小高新企业内部融资只有股东自己增加投资额，外部融资大多是民间拆借。民间的资金一向成本都是很高的，年利率达到20%以上，这需要有赚钱的项目来维持，如果是孵化阶段的中小企业一般都不能随承受这样的资金成。如果研发不成功经常没有孵化出成果就夭折了。

3.融资风险高

中小高新企业大多为科技公司，科技则以自主创新为目标，创新技术需要投入大量的人力与物力去研发，从研发到品卖出市场需要走很长的道路，而且研发的产品不一定很够适合市场的发展需求，风险很高，投入的资本不知道何时可以取得收益。

4.融资渠道少

与传统的企业相比，高新技术企业手上大多只有技术或者发明专利（知识产权）和著作權等，但这些很难有准确的市场估值，使担保公司与银行望而止步。这样给企业融资带来了障碍，使融资渠道变得单一，只有极小的通道可以选择。

5.融资管理差

现在的中小高新企业融资一般由财务经理兼职，没有设有专人学习与跟进。融资其实是一门很深的学问，需要了解国家的新政策，地方政府的行业政策，了解高新企业各种贷款的要求与对策，这样才能做到资金有规划，融资有筹划。现行大多企业都达不到这个要求，处于融资管理差的现状。

四、影响中小高新技术企业融资的因素分析

1.企业特点

中小型高新技术企业的特点为规模小，高投入、高风险、有可能高收益。新科技产品的面世都会经历漫长的研发、试验、推广、销售，最终让顾客感到满意，才会给企业创造效益，形成企业价值。在规模小，技术不成熟的阶段，企业不容易获取银行信贷，股权融资比例较大。

2.市场环境

中小型高新企业融资的经济市场环境困难，主要原因有中小高新技术企业数量众多，一次性贷款金额较小，与大型企业或大项目相比，银行更愿意为后者服务，相同的工作量，首选经济效益大的。其次，中小型高新技术企业的市场风险大，资金占用时间长，商业银行一般都不愿意承担这样的风险；另外，中小型高新技术在创业过程中，常常会出现资产质量不佳、负债过高，找不到合适有效的担保方式。最后，政府对中小型高新技术企业融资的政策扶持力度不够，很多政策不能有效的实施。

3.管理制度

中小型高新企业融资的管理制度不健全，融资属于财务部的一项重要工作，根据企业不同阶段提前编制年度预算，做好资金的测算，根据融资的金额与时间提前做好规划，选择合适的融资方式、资金成本来适应银行放款慢，防止企业资金链断裂的局面。

4.人员素质

中小型高新企业融资的财务人员素质待提高，融资工作是个技术活，不仅要会财务知识，还要懂融资相关的知识及其操作程序。融资工作没有结束的，只要企业正常经营都需要办理，所以融资的财务人员要不断地冲电，跟得上社会发展的脚步，达到行业必要的素质要求。

5.信用担保

中小型高新企业融资建立健全信用担保体系，要解决银行愿意承担贷款风险，企业信用担保体系起到不可缺少的中介服务活动。各个省、市、区政府应牵头信用担保公司、银行等金融机构、咨询机构设立“中小型高新技术企业信用担保基金”，保证担保基金有长期稳定的补充资金来源。建立健全中小型高新技术企业信用有关法律制度，让企业讲信用，使担保机构有法可依。

五、完善中小高新技术企业融资的对策

1.融资方式

（1）股东增资，中小高新科技企业在初创期与成长期需要大量的资金前期投入，如果想在行业中竞争处于不败之地，股东们就要积极地投入。因为中小高新企业不具备发行股票、债券的资格，但又要有办法缓解资金投入的矛盾，唯有内部融资手续简单，国家规定限制条件又少，是一个不二的选择。

（2）银行贷款

①科技信用贷款，只要是高新企业就可以申请，而且渠道有很多种，例如建设银行开通的“云税贷”，这个只要企业的纳税信用等级好，纳税税额有一定，基本户的企业可贷款税款的7-9倍的贷款额度。还有企业办公室租金、每个月发放工资额、企业的知识产权（发明、专利等）都可以办理科技贷款。额度有限制，有的是200万元封顶，最高的限额为500万元。只要企业积极申请总有一款适合自己的。

②固定资产抵押贷款，企业或者法人、股东名下的物业（写字楼、住宅、商铺）银行可办理经营性贷款，一般按物业的市场评估价的50%～70%放贷。因为银行有抵押在手，承担的风险较小，所有设置手续简单，放款时间快，受到市场的一致好评。

③应收账款的质押，也叫权利转让（保理业务）。企业将卖出商品或提供服务后所产生的应收账款转让给银行，由银行为其提供应收账款贷款和应收账款管理的金融服务。这种贷款有两个条件：一是应收账款是银行认同的大企业的应收账款；二是需要大企业对应收账款债权转让进行确认。

（3）股权融资，将公司部分股权转让给新的投资者（新股东）。优点是融资的资金成本低，无需支付利息；缺点是公司的收益将要分享，当然亏损也是共同承担。这是中小型高新企业常用的融资方法。

2.融资风险控制

（1）完善企业财务管理。中小高新企业想获得银行的贷款，一定要有健全的企业财务制度——资金集中管理，提高资金利用率，降低资金成本；完善的财务管理机制，要求财务人员真实、准确地做好财务报表，按时缴纳税款，管理好企业的纳税信用评级，这样增加企业的公信力，披露更多的企业财务状况，给贷款银行增强信心。

（2）融资人员素质的提高。公司财务管理重视融资工作，建议可设专人跟进和学习。融资需要懂财务知识，还要懂银行信贷业务流程，更要学习关于中小高新企业融资的政策及办理的途径。只有活到老，学到老，才不会落伍。专业的人士才能为公司做出正确的选择，为公司筹集正常的运营资金，保证企业良性的发展、成长。

（3）法律意识的增强。现在是法制社会，企业融资也要符合国家出台的法律制度、规范。企业管理者应转变观念，企业健康的发展必需遵守法律的规定，规避法律风险，若违反法律的融资行为必定会受到制裁。

3.融资成本的控制

（1）申请加入高新企业资金池。广州市黄埔区科技局为了扶持中小高新企业的持续健康发展，发挥财政资金的导向和放大作用，鼓励和引导金融機构向有融资需求的中小微企业发放贷款，特定设立了《科技型中小企业贷款风险补偿资金池》，只要入了资金池的企业办理银行贷款不占用银行的信贷额度，贷款利息贴息的好处——大约节省了50%资金成本。

（2）开源节流，这个属于公司管理的范畴，适合所有的公司。开源就是增加收入，节流就是减少支出。在中小高新企业最好双管齐下，做不到增加收入，减少支出是很必要的。降低企业正常运营成本，使企业有更多的流动资金保证创新科技的投入，早日实现盈利收益。

六、总结

2018年国家财务政策收紧，降杆杠，银行自然要收缩贷款额度，在这样的经济环境下，中小高新企业应当根据公司的经营状况，合理选择融资渠道。必要时向有经验的中介融资咨询公司获取有用的建议，确保企业资金正常的运转。还希望政府加大力度支持中小高新企业融资，让中小企业融资不再是难事。开展中小企业融资讲座，让更多的中小高新企业受益，发展队伍越来越强大，早日实现科技领域多个核心技术由国人自主创新。

参考文献：

[1]李若鹏.高新技术型中小企业融资研究[J]管理观察，2016（3）.

[2]刘一博.高新技术型高科技中小企业融资模式研究[J]现代交际， 2016（2）.