当前中国金融监管体制变化原因及发展趋势预测

姚欣欣

摘要：当前，我国正在积极推进金融监管体制改革，经过“金稳委成立”、“银监会保监会合并”、“相关立法权划归央行”等一系列大动作，新的金融监管体制已见雏形。本文从旧制度缺陷、金融业发展需要、央行宏观审慎监管需要三个方面分析了体制变革的原因，并结合时代特点对监管体制未来的发展趋势进行了预测，有利于更好地理解当前的金融监管体制和把握未来监管格局。

关键词：金融监管体制改革；宏观审慎管理；混业经营；金融监管模式；趋势

中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2018）012-0316-01

一、当前中国金融监管格局变化概述

21世纪初，在我国金融业高速发展的初期，金融业急需规范的监管制度和有效的发展指引，为此，我国成立了中国银行业监督管理委员会（简称中国银监会）、中国证券业监督管理委员会（简称中国证监会）以及中国保险业监督管理委员会（简称中国保监会），三者与中国人民银行一起被称为“一行三会”，构成了我国金融业分业监管的格局。然而近年来，随着改革开放的不断深入和金融改革的逐步深化，原来的“一行三会”的监管构架已经不能完全适应我国金融业的发展，我们需要新的监管格局，以推动当前国内经济进一步稳定有效发展。

鉴于此，全国人大常委会委员、财经委副主任委员尹中卿于2015年11月13日公开建议改革金融监管体制，拉开了金融监管体制改革的序幕。时至今日，主要有以下几点成效：第一、国务院金融稳定发展委员会的成立。为加强金融监管协调，补齐监管短板，于2017年7月中旬的全国金融工作会议上，国务院金融稳定发展委员会宣布设立，同年11月，经党中央、国务院批准，该委员会成立，并召开了第一次全体会议。第二、银监会、保监会的合并及中国银行保险监督管理委员会的成立。为防止规避监管行为的发生，同时基于银行与保险在监管理念、规则、工具上的相似性，和监管资源和监管专业能力要求上的相近性的考虑，党中央国务院于2018年3月宣布中国银监会和保监会的正式合并为中国银行保险监督管理委员会，作为国务院直属事业单位。第三、中国人民银行职责变动。在银监会保监会合并的同时，两者拟定银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责被划入中国人民银行。至此，“一委一行两会”的监管构架呼之欲出。

二、金融监管体制变化原因

1.“一行三会”体制存在缺陷

在我国金融业起步初期，分业经营分业監管的格局有更多优势，也更适应当时的发展状况，但经过近二十年的探索，我们也逐步发现了“一行三会”监管体制存在的缺陷。主要可以总结为以下三点：第一，前瞻性不足。分业监管的模式往往滞后于新式金融的发展，尤其对于带有混业色彩的业务而言，无法及时判断其风险并进行有效监管。第二，统筹度不足。银监会、证监会、保监会各自独立地监管相应领域，无法从综合的更高的角度来规划金融监管的发展。同时，也存在沟通效率低、成本高的问题。第三，有效性不足。分业监管的格局容易形成监管政策的相互冲突，在实际操作中造成矛盾，为金融业发展带来困扰。

2.混业经营需要更契合的监管制度

我国金融业正处于发展的关键时期，比起发展初期，当前的金融业混业趋势逐渐明显。涉及多项金融领域的业务，会涉及到相应领域监管机构的监管，造成重复监管的现象。例如银行业交叉金融业务中委外类业务（商业银行将自有或募集的理财资金委托给证券、基金等其他金融季候进行投资，双方约定预期收益率，受托机构对日常投资承担主动管理或投资顾问职责），极易形成多个监管机构的多重监管，浪费有效资源。另外，在互联网和鼓励创新的背景之下，新式金融的发展很是瞩目，但对于没有明确所属领域的金融产品和业务，极易形成监管的盲区，带来许多隐患和风险，对金融业分业监管模式提出了挑战。当前金融业的发展，急需更为切合的监管体制的保障。

3.央行的宏观审慎管理需要得到强化

全球金融危机之后，各国总结经验教训，积极构建以宏观审慎监管体系，防范系统性风险为主的金融监管改革。我国在“十二五”纲要中指出“构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架。强化中央银行的宏观审慎职能对于防范系统性风险有着重要意义，有助于维护金融稳定，也有利于其制定更有效的货币政策。

三、中国金融监管发展趋势预测

1.构建宏观审慎监管和微观审慎监管框架及其协调机制

当前金融监管体制的变革参考了国外先进的监管制度，存在向“综合监管”或“双峰监管”发展的趋势。其中，所谓“双峰监管”，它的核心就是货币政策与宏观审慎交给央行，微观监管、行为监管、投资者保护交给金融监管局，一个管宏观，一个管微观。既坚持了宏观审慎与行为监管相互独立的理念，有考虑到监管“抓大放小”的资源约束，是既坚持理想目标又充分立足实际的理性选择。

2.形成更契合于混业经营的监管体制

从效率性的角度而言，混业经营相对于分业经营有着显而易见的优势，对整个金融业来说，混业经营能够鼓励银行与其他金融机构更自由地参与市场竞争，提升整体效率。所以，国家必然会规范和促进与混业经营更为契合的金融监管制度，以适应金融业发展的需要

3.重视对互联网金融的有效监管

互联网金融如今以涉及到民众生活的方方面面，包括互联网支付、网络借贷、互联网小额理财等等。然而金融系统本身不确定性和网络的虚拟性的结合容易加剧金融风险，所以我国急需专门的部门和机构对此进行有效监管，以防范相应风险，促进互联网金融的更好更快发展，以及均衡互联网金融与实体金融的现实矛盾。