油气类QDII业绩亮丽年内最高收益达30%

岑小瑜

2018年国际市场走势分化加剧，使得QDII基金的业绩表现也分化明显。受益于美股市场的良好表现、价格持续攀升的国际原油，部分QDII基金收获了不错的收益。而部分投向港股的QDII基金却表现欠佳。

据统计，全市场228只QDII基金的年内平均收益率为2.50%，其中20只QDII基金的收益率上涨超过20%，但也有12只QDII基金的收益率下跌超过10%。

今年以来收益率位居前十的QDII基金，投资于原油市场的油气类QDII基金的“成绩单”非常亮丽，占据六个席位。嘉实原油、易方达原油A人民币、南方原油包揽前三名，年内收益率均超过29%。此外，有3只“纳斯达克100”系列QDII产品也挺进前十。

但对于那些投资于港股市场的QDII基金而言，今年以来持续下跌的港股累及了它们的业绩表现。今年收益率下跌超过10%的QDII基金，有7只是投资于港股的QDII基金。

油气类QDII业绩一骑绝尘

油气类资本价格受行业景气程度影响很大，在今年国际原油价格大幅上涨的背景下，原油主题基金的业绩也令人眼前一亮。

据Wind资讯数据显示，截至9月26日（下同），市场上12只油气主题QDII基金（各份额分开计数）年内业绩全部为正，其平均收益率高达22.93%。值得注意的是，在去年同期，油气主题QDII基金的平均收益率为-7.44%，油气主题QDII基金的业绩在今年迎来“大翻身”。

具体来看，嘉实原油以29.74%的年内收益率领跑，从近期业绩来看，嘉实原油在近1个月、近3个月、近6个月不同时间段的业绩表现也极为亮眼，对应收益率分别为5.27%、8.92%和25.40%。

易方达原油A人民币、南方原油、易方达原油C人民币紧随其后，年内收益率分别为29.41%、29.28%和28.97%。

从投资标的来看，广发道琼斯美国石油A/C、华宝标普油气人民币/美元、华安标普全球石油、诺安油气能源等6只基金，均以石油天然气等能源行业基金作为主要投资标的。易方达原油、南方原油等6只则是借道原油ETF和原油基金来跟踪油价。

美股QDII表现优异

今年，美股走势较好，尤其是科技股的领涨推动三大指数上涨，纳斯达克100指数的涨幅为18.24%，更是领先于道琼斯指数的6.74%和标普500指数的8.69%。这间接导致了相关QDII基金的良好表现。例如，广发基金、国泰基金、大成基金、易方达基金和华安基金旗下的“纳斯达克100”系列QDII产品的业绩表现均十分亮眼。

通过基金名称包含“纳斯达克100”筛选出13只相关主题基金（各份额分开计数），年内平均收益率为19.60%，有7只基金收益率超过20%。观察这些QDII基金的持仓情况可见，苹果公司、亚马逊公司、微软公司、谷歌公司、英特尔公司、思科公司等科技公司均榜上有名。

具体来看，广发纳斯达克100 ETF以24.58%的收益率领先，从更长的时间来看，近1年和近3年回报也堪称丰硕，收益率分别为34.05%和86.17%。据其二季报披露，基金前三大持仓为苹果（AAPL）、亚马逊（AMZN）、微软（MSFT），持仓占基金资产净值比例分别为10.53%、9.50%、8.76%，年内股价累计上涨分别为31.74%、68.87%、34.97%。

广发纳斯达克100人民币、国泰纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100紧随其后，今年以来分别取得了24.47%、23.35%、22.54%的收益。

港股QDII业绩惨败

对于投资于港股市场的QDII基金而言，今年以来持续下跌的港股累及了它们的业绩表现。据Wind数据显示，华夏大中华企业精选、工银瑞信香港中小盘美元、工银瑞信新经济美元、汇添富香港优势精选、信诚金砖四国、工银瑞信香港中小盘人民币等12只产品，年内收益率跌幅超过10%，其中，华夏大中华企业精选损失最多，年内跌幅高达20.15%。

值得注意的是，上述12只基金中，基金名称含“香港”的有4只，基金名称未含“香港”但投资港股比例超过50%的有3只（以投资港股市值占基金资产净值比例为统计口径），其中，工银瑞信香港中小盘美元投资港股比例高达79.21%，前十大重仓中，除了储蓄银行（01658.HK）年内股价收获正收益，其余的股价均收跌，其中，和谐汽车（03836.HK）、吉利汽车（00175.HK）跌幅均超过40%。受重仓股表现不佳影响，该基金年内收益率为-16.99%。

后市参与宜理性谨慎

虽然美股QDII和原油QDII表现出色，但对于后市，基金经理态度谨慎。广发基金认为，估值高企加上流动性逐渐紧张，美股有可能阶段性回调。

浙商证券表示，当前看空美股，主要理由在于企业盈利增速或见顶。因此，投资美股的不确定性增加，后市投资者要谨慎投资美股QDII，不宜重仓参与。

国金证券认为，今年以来WTI原油中枢持续震荡上移，预计9月的原油市场仍将维持供不应求的紧平衡状态，油价具备基本面支撑。不过，在经历一轮大涨后油价的上方压制不容小觑，预计四季度或大幅震荡。

另一方面，随着港股市场下跌，港股长线布局优势进一步凸显。浦银安盛基金认为，目前港股和A股的估值水平都处于历史较低水平，已充分反映了投资者的悲观预期。随着上市公司半年报业绩披露，业绩稳健和向好的标的有望迎来投资机会。

表：年内收益率前15的QDII基金

浦银安盛：严控风险“避震”有方

在国内外多重因素影响下，2018年以来A股市场震荡加剧。此背景下，仍有不少基金产品取得不俗业绩表现。以浦银安盛盛世精选A为例，海通数据显示，截止9月14日，该基金过去三年在上证综指跌超16%的市场环境下，斩获了22.16%的收益率，排名稳居同类产品前列，并由此获得海通证券三年期五星基金评级。

作为一只股票仓位0-95%的灵活配置型产品，浦银盛世自2014年6月成立以来，2014年-2017年连续4年每年获得正回报。凭借出色的中长期业绩，浦银盛世曾多次荣获金牛奖、金基金奖等权威评选的殊荣。Wind数据显示，截止9月14日，浦银盛世A成立以来最大回撤不到4.9%，远低于同期灵活配置型基金超过18%的平均水平。

朱雀投资：获批公募牌照 未来任重道远

今年以来，A股市场剧烈波动，市场行情严重分化，受此影响，多数私募基金业绩波动强烈，这促使私募机构纷纷改道转战公募市场。

近期，证监会公布批复，核准朱雀投资设立朱雀基金，使其成为第5家“私转公”的基金公司。朱雀投资在业内堪称老牌私募，早在2011年时便被评为五星私募基金公司，且多次获得中国私募金牛奖，最新管理规模为200亿元以上。然而朱雀投资今年的业绩表现却令人失望。私募排排网数据显示，朱雀投资近期净值有更新的共有19只基金，但今年内这19只基金中仅有1只微幅上涨，涨幅为0.33%，亏损基金的数量占比达到了95%；其余18只基金的年内跌幅均超过8%。其中，年内跌幅超过14%的基金有16只，年内跌幅超过20%的基金有8只。

景顺长城景泰稳利迎来开放期

今年以来权益类基金受市场波动影响净值普跌，债券基金却因收获正收益逐渐受到投资者欢迎。成立以来从未跌破面值的好债基——景顺长城景泰稳利定期开放债基（A类005327/C类006065）将于近日开放申购。

据了解，景顺长城景泰稳利定期开放债基采用封闭运作，每季度第三个月的26日起，开放5个工作日申购。该基金迎来成立以来的第四个运作期，于9月26日-10月9日开放。

景顺长城认为，监管趋严带来的信用收缩、房地产行业进入调整期、贸易战影响出口等多因素叠加，经济下行压力逐渐增大，货币政策托底不会退出，开始转向实质宽松，社会融资数据将会出现企稳迹象。

股票型混合型前十名 前十名 基金代码005235 005236 001726 003622 003623 001230 004784 003299 003298 000746 005235 005236 510630 160222 501060 159928 501061 512600 161725 001726基金简称银华食品饮料A银华食品饮料C汇添富新兴消费创金合信优价成长A创金合信优价成长C鹏华医药科技招商稳健优选嘉实物流产业C嘉实物流产业A招商行业精选银华食品饮料A银华食品饮料C华夏上证主要消费ETF国泰国证食品饮料中金中证优选300A汇添富中证主要消费ETF中金中证优选300C嘉实中证主要消费ETF招商中证白酒汇添富新兴消费 收益率(%)5.75 5.75 5.44 5.42 5.41 4.95 4.84 4.72 4.70 4.56 5.75 5.75 5.68 5.64 5.60 5.59 5.59 5.55 5.50 5.44

前十名 基金代码003096 003095 399011 000879 000878 001508 001510 001417 519712 519697基金简称中欧医疗健康C中欧医疗健康A中海医疗保健中海医药健康产业C中海医药健康产业A富国新动力A富国新动力C汇添富医疗服务交银阿尔法交银优势行业收益率(%)22.85 22.32 20.94 20.40 20.15 19.40 18.93 17.54 17.16 16.79