基于我国风险投资管理现状及问题的策略探讨

薛梅梅

【摘要】近年来，一种新兴的金融服务模式风险投资在我国逐渐兴起并快速发展。作为社会经济与高新技术综合的产物，风险投资对于促进经济社会发展有一定的作用。但是这种新型金融服务模式，在管理方面存在诸多问题，因此需要不断加强金融风险投资管理，使其更好地服务于经济建设。

【关键词】风险投资管理 金融服务 策略

一、风险投资概述

1.风险投资的概念

风险投资（Venture Capital，简称VC），是私人股权投资的一种形式，一般具有高风险高收益的特点。针对风险投资的定义，不通国家有不同的说法。其中美国风险投资协会将其定义为：职业投资人员投资到新兴、具有发展潜力和市场竞争潜力的企业中的一种权益资本。而我国通常将风险投资等同为创业投资。

2.风险投资的特点

从风险投资的定义可以看出风险投资具有如下几方面的特征。第一，风险投资在投资的过程中通常采用人股的方式，并且以长期回报为主。风险投资作为一种新兴的金融服务模式，通过以入股方式的参与到高科技、高成长潜力企业的投资中，可以为企业的发展提供必要的资金来源，确保企业的正常经营和管理，对于促进企业的发展有重要的作用。第二，风险投资往往呈现出高风险、高收益的特征。前文以及提及，风险投资的投资对象通常是高技术、具有发展潜力的企业，一般情况下多为中小型高科技企业。所谓高收益与高风险并存，这类企业具有一定的市场潜力，但是大多处于发展的初期，没有健全完善的管理理念，抗风险能力有待市场的检验。因此，这类高科技能否在规定的时间内将发展潜力转变为实实在在的生产力，具有无法预测性。第三，风险投资作为企业经营管理的一部分，可以协助企业开展经营管理工作，对于企业的重大决策具有参与权。风险投资通过为企业募集资金，可以维持企业的正常经营和运转，是企业健康高效发展的资金保障。第四，风险投资作为社会经济与高新技术相融合的新兴金融模式，由专业投资人员进行运作，达到投资回收期最小化的目标，在这个过程中，具有专业知识技能的人员可以有效的提高风险投资的科学性和专业性。此外，风险投资并非通过经济方式控制被投资公司的所有权，其目的在于尽快收回投资成本并获取理想的经济收益。

二、我国风险投资管理的现状以及面临的问题

1.我国风险投资在资金来源方面渠道单一

风险投资健康稳定发展的前提在于具有足够的资金支持作为保障。但是，我国实际发展现状来看，我国风险投资在资金来源方面渠道相对单一，因此在融资过程中常常出现融资难、融资渠道不畅等情况。在我国，风险投资的主体更多的依赖于政府，与之相对应的民间资本并没有得到充分有效的应用。据统计，我国民众储蓄率超过50%，位居世界第一位，远远超过世界平均水准。作为世界上储蓄率最高的国家，我国民众理财思想相对保守，理财方式较为单一。在民众的潜意识中，投资必须有百分之百的收益，但是现实中这种情况是不存在的。我国民众保守的理财思想，极大的限制了民间资本涌入风险投资领域，成为风险投资扩大资金来源的制约瓶颈之一。考虑到我国庞大的储蓄市场，如果采取合适方式转变民众的保守思想，将民间资本激活，风险投资将将面临巨大的发展空间。由于我国风险投资的主体严重的依赖于政府，因此风险投资运行发展的过程中难免受到政府的诸多干预，这在一定程度上会制约风险投资的正常运转，长此以往，对于风险投资产业的发展具有一定的限制作用。

2.我国风险投资缺乏完善的信息共享平台

经过二十余年的发展，风险投资在我国取得了不俗的业绩，从早期的阿里巴巴、腾讯到近年来的小米、滴滴出行，从一线城市的风险投资公司到四线城市的科技文化园，都一定程度的参与到风险投资行业中。但是需要清醒的认识到，我国的风险投资在取得一定进步的同时，也面临的诸多问题，受多种因素的制约，我国尚未营造出适合风险投资发展的稳定环境。近年来，面对国内外经济形势发展的新变化，李克强总理多次在公开场合提及“大众创业”“人人创新”，并在2015年的政府工作报告中明文阐述了“大众创业、万众创新”，通过激发民族的创新精神，实现国际富强、人民富裕的奋斗目标。众所周知，创新、创业需要大量的资金支持，为风险投资的进一步壮大发展提供了的空间。据统计，我国县级以上城市几乎都设有孵化器，大部分城市均设有孵化基地、科技产业园以及创业指导中心，这些机构均具有扶持创新项目和资金支持的功能。但实际发展现状显示，扶持資金闲置率过半，相当大一部分比例的扶持基金没有得到充分有效地利用。究其原因在于资金拥有者与项目设计者之间缺乏信息交流的平台，导致双方不能及时有效的沟通，极大的影响了资源的有效配置。因此，搭建完善的信息共享平台是避免上述现象发生的有效途径。

3、我国风险投资没有充分重视外来风险投资并对其进行有效地监管

随着经济社会的快速发展，经济全球化逐步成为世界发展的潮流。在经济全球化的进程中，世界各国之间的联系日益紧密，受此影响，世界各国之间贸易往来日渐增多。这种现象对于我国经济的发展有一定的促进作用，但是受国外风险投资的影响，我国自身风险投资市场日渐萎靡，与此同时，在风险投资领域我国缺乏成熟的管理经验和完善的管理体制，上述多种因素综合影响，加剧了我国风险投资的难度。在这样的背景下，引进国外先进的风险投资管理经验和模式，不断加强风险投资市场的管理成为大势所趋。基于此，才能为我国风险投资的健康稳定发展提供坚实的保障。

三、我国风险投资管理的改善策略

风险投资对于推动高新技术产业和经济社会的发展有重要的作用，但是在实际运营过程中，我国风险投资面临资金来源单一、监管不到位、专业人才匮乏等问题，因此，我国需要采取有效的改善策略，不断加强对风险投资产业的管理，使其充分发挥出自身的优势，进而更好的服务我国经济的现代化建设。本文探讨的我国风险投资改善的详细策略主要有以下几点。

第一，进一步扩大风险投资的资金来源。当前我国风险投资在融资过程中常常出现融资难、融资渠道不畅等情况。为了减轻风险投资对政府的依赖性，风险投资公司需要充分利用社会人脉关系，充分调用可用的社会资源，有效引用包括民间资本在内的各种社会资金，不断扩大风险投资的渠道来源。风险投资相关工作人员需要积极了解潜在的风险基金投资者，比如养老基金、退休基金、保险公司、信托基金、具有一定投资实力的个人等等，采取多种措施调动投资者的积极性，作为扩大风险投资来源的方式。除此以外，工作人员需要充分理解投资者的投资目标，在此基础上提升投资者对于风险投资的信心。通过采用多种手段和措施，不断扩大风险投资的融资渠道，为行业发展提供物质保障。

第二，建立完善风险投资制度以及信息共享平台。风险投资作为高新技术与社会经济相结合的新型经新性金融服务模式，近年来取得了快速发展。与此同时风险投资也面临一些的风险和困难，其中缺乏完善的制度环境是重要的诱因。众所周知，风险投资是有高风险的投资自模式，是一项复杂的系统性工程，如果缺乏完善的制度环境，那么风险投资在运营过程中将出现无章可循的局面。为了建立完善的制度环境，我国政府可以借鉴国外成熟的发展模式为己所用。比如，提供税收优化政策，制定合适的发展规划，提供信贷担保等等。此外，针对我国缺乏完善的信息共享平台的现状，政府可以借助互联网技术建立信息共享平台，借助这个平台创业者和投资者可以相互了解并进行商谈。

第三，加强对风险投资股市场的监督管理。在经济全球化的大背景下，世界各国相互之间的经济、贸易往来越来越频繁。受此影响，外国资本针对我国的风险投资逐渐增多，直接造成我国风险投资市场日渐萎靡，严重影响了我国风险投资行业的健康发展。因此，我国政府应该积极采取措施，逐渐加大对风险投资市场的管理力度，充分利用行政、经济等手段促进自身风险投资的发展。比如，针对国外风险投资可以适当采取税收政策，以此控制外国资本的数量，控制国外来华投资的市场；结合我国实际情况，制定出适合我国风险投资市场发展的法律政策，为我国风险投资市场份额的扩大营造一个适宜的发展环境；采取相关措施加大对风险投资创新等知识产权的奖励和保护力度，保证自身文化不被国外非法采用。

第四，注重风险投资专业型人才的培养。人才是风险投资行业发展的根本。因此，针对当前专业型人才匮乏的现状，需要加大人才培养和人才引进的力度。其中高等院校作为专业人才培养的摇篮，在人才培养的过程中需要将专业教育与实践相结合，注重人才培养的实用性和创新性。