我国保险业与银行、证券融合现状的分析

郑鑫涛

【摘 要】 银行、证券与保险三大行业作为金融的三大基本业态，融合是一个趋势，无论是从国外金融发达国家的金融发展史还是从金融发展规律本身来看，这三种业态有自己的特性，也有许多共同的金融属性。相关融合性的产品也越来越多，对监管和从业者来说，保持对边界渗透的敬畏，但是又要勇于打破成规，着重金融创新以促进对实体经济的支持，体现金融发展的本质要义。本文将着重分析保险与银行、证券金融业态融合现状。

【关键词】 保险 金融融合 现状分析

1.我国保险业发展简介

银行业和保险业在我国的发展是随着市场经济体系建设的步伐逐步建立的。最初，保险业务并非作为一个独立的业态存在，它只是属于中国人民银行旗下的一个板块。随着改革开放和金融业的重建，中国银行的体制也发生了重大的改变，保险业务才从中国人民银行中分离出来，但这种分离并不彻底，就像是家长与孩子的关系，人民银行在很长一段时间扮演着“央妈”的角色。主要体现在一是银行可以代表保险公司处理一些业务；二是保险公司严重依赖银行渠道获取用户，需要银行作为背书和获客重要来源，沒有走出独立发展的道路，我国保险业的发展过程就是逐步开放的过程。我国保险行业首先是从学习照搬开始，用中国的市场容量和一定时间段内的保护给了保险学习和积累的机会；再则是根据对国内用户需求的把控上，设计出更符合国人需求的产品，来满足客户的需要，这是创新阶段。主要表现在两个方面，一是允许外国参股合作，二是开放民营资本进入。为了能让我国的保险公司可以和国外同行同台竞争，总结成一句话就是“引进来，走出去”。在这个过程中，银行、证券与保险不断的演进，相互交融。经历了停止不前、爆发、混乱等阶段，但是为资本增值和支持国家经济发展也做出了巨大贡献，同时也确立了保险业的基本目标和经营边界，就是保险姓“保”。

2.保险与银行的融合进程

随着经济的发展，社会闲置资金越来越多，资金增值需求越来越旺盛。当人们在银行存款发现得到的利息收益很低的时候，他们就会转变自己的财富管理思维，把钱投入保险公司，在获得自己最基本的保险需求以外，还获取一份增值需求，以确保自己获得最大的利益。保险公司为顾客的保险提供基础的保障，在分设账户科目时，除收取一定比例的管理费用外，其余资金授权保险公司进行投资活动，顾客将得到所得的所有收益，这部分需要由顾客自己承担风险。为了保证让顾客和保险公司获得最大利益，只能提高资管水平和规模。保险公司利用自己强大用户群体和由此带来的巨大资金量，还充分利用自己保险的独特优势，通过规则设置，让顾客自主控制保险与资管的比例，增加客户的安全感，更有自主控制的权利，通过观察自己的资金运转情况，随时改变自己的保险费用和保险金额。

在这一过程中，除了充分挖掘自有客户的理财需求，增量部分最大的来源即银行通道。在金融业业务分类中，保险监管相对银行监管来说更宽松，就前一两年十分火爆的万能险来说，虽说最后以政策收紧为结束，对投资标的和资金来源做了严格的界限，但是也充分体现了保险公司利用了保险投资的灵活性，当然同时风险敞口也急剧扩大，这也加大了监管层对银行和保险监管提出更严格的监管要求。十九大之后的大部制改革，首先就融合了保险和银行的分业监管，成立了中国银行保险监督管理委员会，除解决分业监管带来的一系列问题，这也可视为国家层面对保险、银行发展和监管的态度。我们有更多的理由期望保险和银行在独立经营的前提下的能有更多的融合，能结出更大的果实。

3.保险与证券的融合进程

保险公司属于共同集资、风险转嫁的机构，是一个明显的规模报酬递增的行业，再加之我国保险业目前仍处于发展的初级阶段，更容易形成规模经济。1998年之后我国保险资金逐步开放用于投资证券市场，保险业与证券市场的融合是现代金融的一个制度创新，需要各界达成共识，政府、企业和学者从理论、制度、机构、操作等方面积极推进保险资金更快、更稳妥地进入证券市场。我国保险法规定，保险公司不得下设证券公司进行所获保险资金的投资，因此在我国保险公司通常会将结余的保险资金交由专门的基金管理公司投资于证券市场，证券市场上基金公司数量的多少，代表了作为保险业与证券市场沟通桥梁的基金公司是否完备，渠道是否畅通，这是影响保险业与证券市场良性互动的重要中介因素。同时，金融基金公司及信托公司的参与，会使证券市场上的金融产品呈现多样化发展的趋势，使保险投资的渠道无论纵向还是横向都有所拓宽。

但是要实现保险和证券融合获得良好的发展，需要解决以下两个问题。其一是拥有良好的管理技术手段。由于证券化的产品所给的期限比较长，需要有良好的管理手段和严苛的技术操作标准，才能保证保险和证券融合的安全。如果准备不充分，管理方法不健全，当出现问题的时候，风险是巨大的，必定引起金融动荡甚至社会动荡。其二是良好的创新环境对于保险与证券融合来说也至关重要，规范严格的顶层监管制度是行路之先。但是要避免一管就死一放就乱这一魔咒。其根本原因在于培育掌握这两类金融业态的特性和本质的专业人才，对开发保险证券化产品必须保持足够的审慎原则和敬畏之心，这样保险证券的融合才能健康发展。

总 结

经过上述的分析，我国的金融融合已经有巨大发展，但是无论管理方面还是技术人才方面，都需要做进一步的完善；一些制度也需要在发展中去摸索改进，加大管理人才、技术人才的培养，让我国的保险与银行、证券融合更加坚实的发展。

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