互联网金融模式下投资者风险规避研究

申可心 王金荣

[摘要]互联网普及率的日益提高，不仅对人们的生活产生了重大影响，对传统金融也产生了巨大冲击。互联网金融就是在互联网时代下的产物，它是一种将传统金融与互联网技术有效融合，进而实现支付、投资、融资等一系列线上理财活动的新兴金融模式，具有透明度强、操作简单等优势。随着互联网金融的迅速发展，很多互联网金融产品应运而生，像余额宝、京东、众筹、P2P网贷等，人们将资金投入其中，以取得收益。互联网金融以其低成本，高效率等特点发展迅猛，但在它飞速发展的今天，必须认识到它背后的风险并及时做出应对。本文基于对互联网金融投资模式的阐述，分析了互联网金融时代，投资者面临的主要风险，并给出了相应的建议。

[关键词]互联网金融；投资风险；风险规避

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2018.26

1 我国互联网金融的主要投资模式

互联网金融的投资模式是指借助互联网进行投资理财的新模式。金融机构或非金融机构通过互联网为投资者提供金融产品或金融服务，包括基金、保险、债券等。目前，我国互联网金融的投资模式主要包括余额宝、p2p网贷、众筹、阿里小贷等。

第一，余额宝。在互联网金融的投资模式中，有各种投资产品供投资者选择，有很多产品颇受大众喜欢，余额宝就是其中之一。余额宝于2013年6月推出，对接的是天弘基金旗下的货币基金，具有操作简单，门槛低，无手续费，取用灵活等特点。余额宝上线以来，不仅提高了理财收益，还唤醒了公众理财意识，让从未接触过理财的人开始理财，被称为“屌丝理财神器”。相关资料显示，2014年年末，余额宝累计净值收益率为7.8350%，这一数据在2015年年末为11.7910%，在2016年年末达到了14.5957%。在余额宝的影响下，各大银行纷纷推出理财产品来应对挑战，比如民生银行推出“如意宝”，中信银行推出“薪金煲”等，“宝宝”们的出现，未能撼动余额宝中国第一大货币基金的地位，其资产规模稳中有升（见下表），但是各理财产品却对促进互联网经济的快速成长起到巨大作用。

第二，P2P网贷。P2P网贷是借助网络平台实现个人或企业间的资金借贷，P2P的门槛低且多为小额贷款，其主要服务对象是传统金融无法惠及的小微企业及大学生等。截止2017年底，P2P网络借贷平台总体借款余额已达12245.87亿元，同比2016年上升了50%，预计未来会有更多资金涌入。

第三，众筹。即大众筹资，由各企业通过互联网展示融资项目，获得投资者支持，以募得资金。众筹主要适用于无足够资金支持艺术创作、设计发明等活动或小规模经营企业，具有低门槛，创意性强，依靠大众力量等特点。截至2017年12月底，我国健康运营的众筹平台共有209家，相较于2016年底的427家，跌幅达51.05%，可见随着监管力度不断加大，很多众筹平台被逐出市场。

第四，阿里小贷。阿里小贷是一种无抵押、无担保的纯信用贷款产品，主要面向三农、中小企业。相较于其他投资模式，阿里小贷的投资主体是阿里金融，阿里金融将资金贷给中小企业。随着我国信用体系建设日渐完善，阿里小贷面临的风险也会逐渐降低，其发展后劲十足。相关资料显示，截止2017年6月30日，阿里小贷资产总计153亿元，上半年净利润达26.44亿元，超过了部分上市商业银行，成立至今，为中小企业的发展提供了便捷。

2 互联网时代投资者面临的风险

2.1 运营风险

第一，信用风险。信用风险指借款人或交易双方因种种原因，不能实现合约条文，致使双方都要承受一定损失的可能性。

互联网金融的一大特点就是其虚拟化程度高，互联网金融业务一般在虚拟网络空间实现，由于互联网金融发展历程短，我国信用评价体系建设还处在初期，缺少足够的信用评价数据对双方的信用进行真实有效的判断，行业整体水平不高，也就难以为互联网金融业务的开展提供保障，使得交易双方很难准确把握对方的身份、完成精准的信用等级评价。

第二，流动性风险。流动性风险是指企业在应对各种突发事件时，没有足够的资金支持所要承受的风险。如果一家机构的流动性供应与流动性需求相等，它的资产配置就达到了最佳水平，然而，现实中两者经常处在不平衡状态，相对于流动性过剩，流动性不足给企业带来的危害更大。当一家企业面临客户同时大量撤资，无足够资金支持企业运转，遭受的就是灭顶之灾。很多企业都配备了专门人员，甚至专门部门来预防流动性风险。

第三，操作风险。操作风险可分成两种，一是内部操作风险，此类风险主要是因为内部人员操作不规范，系统不完备造成。二是客户操作风险，客户在办理互联网金融业务时，未能掌握相关安全知识，且客户操作安全性得不到保障，致使客户个人资料、交易记录等私人信息存在泄露风险。近来，各种新型网络诈骗手法更是深深伤害了互联网用户。以钓鱼网站为例，我们在进行远程交易的同时，不法分子会利用钓鱼网站或其他手段对交易信息进行拦截，从而诱骗客户进行错误操作，造成损失。

第四，技术风险。互联网金融借助互联网技术得以发展，但目前互联网技术并不完善，仍存在风险。一旦遇到系统故障，黑客攻击，病毒入侵等情况，就有面临网络瘫痪的可能，导致交易失败，信息泄露。近些年来，网络金融诈骗事件缕缕发生，他们通常采用发送qq信息或短信等方式，给用户发送一個链接，诱导点进链接，来窃取个人信息。病毒入侵也在影响着我们的生活，2017年5月12日，一种名为“想哭”的勒索病毒袭击着150多个国家和地区，多所大学校园网遭到破坏，很多应届毕业生毕业设计被锁，此外，部分加油站等公共设施也受到影响。

2.2 互联网金融时代投资者面临的法律风险

自2016年年初以来，我国出台了很多关于互联网金融的监管政策，使互联网金融告别了无门槛、无标准、无监管的“三无”状态，但是对于互联网金融这种新兴模式，我们需要制定更多法律条文，这样一来，服务主体在开展业务时，操作流程才会更加规范。法制监管到位，进而降低法律风险。为了确保互联网金融茁壮成长，我们亟需完善法律体系。

3 互联网金融时代投资者的风险防范

3.1 政府层面应加强监管

早在2014年全国两会期间，互联網金融被初次写入政府工作报告，2014年-2015年政府鼓励互联网金融发展，2016年政府规范行业发展，2017年政府监管力度大大增强，监管体系得到了进一步完善。显然，互联网金融进入了强监管时代。在过去几年，网络借贷行业野蛮生长，p2p网贷一再跑路，乱象层出不穷，法律法规的缺失令很多平台钻了空子。由此看来，从“促进”到“强监管”，政府对互联网金融态度的转变也就不足为奇了。为了让互联网金融行业持续正常的发展，政府必须严格准入门槛，整顿所有不合理的行为，加强相关法律的制定，将强监管贯彻到底，让互联网金融行业更加成熟。

3.2 互联网金融机构层面应加强监管

一是信用风险的防范。我国应建立完备的信用体系，健全个人与企业的信用等级评价体系，完善信用数据库，降低由于信息错误引发的信用风险。另外，互联网金融机构应利用平台其他产品来分散信用风险。二是流动性风险的防范。企业应构建流动性风险监管体系，设立专人专岗深入管理，并提前做好资金计划，来避免流动性不足的风险。三是操作风险和技术风险的防范。为了防范操作风险、技术风险，我们必须提高网络安全水平。一方面我们可以在信息安全技术、密保技术等方面进行改革，另一方面，可以与IT企业合作，加强平台建设，建立安全防护墙。我们还需培养大量相关人才，及时察觉平台上的漏洞并解决。

3.3 用户层面应加强监管

用户在享受互联网金融便捷性、高收益的同时，更应注意其背后的风险并加以防范。

一是通过电视、杂志、期刊等渠道，多多了解金融资讯，掌握实时动态，以提升面对风险的能力；二是互联网金融产品琳琅满目，投资者在投资之前，应反复比较各种产品，去相关平台了解产品信息，详细分析产品存在的潜在风险，斟酌之后，才可以进行投资；三是为了尽可能降低风险，投资者应该将资金分散投资，风险必将降低；四是投资者在投资之后，也要时时关注产品动态，看产品发展趋势，随机应变。

4 结论

互联网金融的飞速发展，造福了金融行业，同时也带动了我国经济的发展。它不仅惠及了各小微企业，为其提供资金支持，而且早已走进百姓的生活，提升了全民理财意识。在互联网时代，将互联网与金融巧妙结合，让百姓在线上就能了解金融产品，并进行投资，便捷又利民。但是互联网金融兴起时间短，在面临着众多机遇的同时也面临着挑战，在发展过程中，不可避免会遇到很多问题，p2p网贷跑路事件、校园贷事件、钓鱼网站事件、盗取个人信息、发送错误链接等，这些问题需要政府、互联网机构以及每个人的共同努力，才能得到解决。政府持续进行强监管，制定更多的法规来规范互联网行业，互联网机构需不断强化互联网技术，用户应正确使用网络。这样一来，即使互联网金融现在问题重重，未来定会健康发展，愈加成熟，对投资者来说，投资风险也会大大降低，经济新时代即将到来。

参考文献：

[1]刘睿琪.互联网金融监管的必要性与核心原则分析[J].财经界，2016（12）.

[2]曾建中.对互联网有关问题的探究[J].科技经济导刊，2016（27）.

[3]杨儒君.互联网金融时代民营中小企业融资问题研究[D].重庆：重庆师范大学，2016.

[4]苑爱香.互联网金融风险分析及防范研究[D].济南：山东师范大学，2016.

[5]陈道炜.互联网金融现状、风险及防范对策[J].海南金融，2014（10）.

[作者简介]申可心（1998-），女，辽宁铁岭人，辽宁师范大学会计系2016级学生；王金荣（1962-），女，吉林吉林人，副教授，硕士研究生导师，主要从事宏观与微观经济管理的理论与实践研究。