论财务报表分析对研究公司理财的影响

马悦

【摘 要】财务报表分析是一种满足当前经济发展需求的经济活动。文章对财务报表分析的重要的意义及财务报表与公司理财之间的关系进行详细的分析，以便更加透彻地探讨财务报表分析对公司理财的影响。

【关键词】财务报表；分析；公司理财

【中图分类号】F275 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2018）05-0196-02

财务报表分析的意义重大，能够帮助企业更好地研究其理财理念及判断自身的经济能力。通过对企业的发展现状进行分析，准确地把控企业的未来。企业通过财务报表分析，为日后的发展与决策提供科学的依据，促进企业可持续发展。文章针对财务报表分析对公司理财的影响进行详细的论述。

1 财务报表分析的重要意义

财务报表中一般都蕴含着深厚的经济学内涵，财务报表进行分析，能够准确地判断企业的经济运行情况。针对企业现行的经济运行机制和发展规律进行详细的总结，帮助企业确立自身的发展目标，促进企业的稳定发展。在开展财务报表分析时，一般都会聘请实践经验丰富的专业人员开展分析工作。例如，公司财务审计人员、市场分析人员、内部纪检人员，在开展财务报表分析的同时，可以积极地结合企业的账本凭证进行对照分析，将财务报表中蕴含的经济内涵直观地表达出来[1]。

2 财务报表与公司理财之间的关系

财务报表与公司理财之间有着密不可分的关系，可以说，财务报表是企业长期以来经济活动的直观数据体现，而理财理念是企业长久以来经济实践的基本理论根据。企业理财的内容包含公司的集资、投资、运行等创造经济利益的整个经济活动。简单来说，财务报表是企业理财实践的体现。客观来说，企业经营的最终目的是盈利，资金的使用与投资分配是企业盈利的重要环节。理财活动能够将企业的资金通过一种客观的经济模式进行合理、高效的运用，从而保障企业持续获得经营利润。企业的决策是其经营理念的一个分支，通过财务报表分析，能够结合企业的客观发展现状对企业未来发展方向进行展望，为企业日后的发展打下良好的基础。与此同时，针对财务报表中的资产负债表，从财务管理的角度来看是企业资产的占用形态，从公司理财的角度来看是企业决策的结果。针对财务报表中的“未分配利润”，其主要内容是公司理财分配决策的结果。“未分配例利润”影响企业的投资、筹款、股利分配等各个环节的决策。可以说，财务报表反映了企业决策的结果。针对财务报表的内容进行有效的评价，并结合企业资产负债表，可以推测出企业的补偿能力；结合企业的利润表，就能准确地判断企业的获利能力。

3 财务报表分析对公司理财的影响

3.1 资产分析对公司投资理念的影响

针对财务报表中资产负债报表的分析，能够详细地对企业的资产类型进行解读。在一定程度上，企业的资产类型反映了其投资概念。在资产类型分布的过程中，可以体现出公司内部投资与外部投资所占的比重，从而整合公司的投资概念。针对企业财务报表中的资产负债报表进行分析，能够帮助企业做出是对内投资为主还是对外扩张为主的决策。针对企业的对内投资，还可以进一步总结企业内部资金流动情况和固定资产及无形资产的比重，并将资产比重在该行业进行有机的匹配，反映企业在该行业的发展情况。例如，针对制造行业来说，企业固定资产的拥有量决定了制造企业的资产类型；针对高新技术行业来说，无形资产如专利等，是衡量一个企业发展和进步的关键。此外，在对外投资报表的分析中，还能够进一步针对企业的金融资产、投资性资产、长期股权资产等内容进行分析，进而客观地研究企业的资产类型。针对不同资产的比重，展示公司的投资理念及决策的变化。企业对外投资资产的变化，象征着企业正在经历着重要的转型，决定企业对外投资的因素也相对复杂，很难给予直接的评价[2]。如果企业在对外投资中的短期投资资金增加，则可以认为企业在当前阶段投机的投资理念占据主导，或者企业在短时间内季节性的经营性质决定了企业的投资行为。公司在资金相对充足的情况下，往往会主动转向一些投资回报稳定、风险相对较小的短期金融资产。但是随着企业对外投资的累积与增加，投资目的便会随之变化。但是要想对企业投资理念进行分析，还要结合企业的自身发展情况与企业外部实际情况进行详细的分析。在开展财务报表分析时，不能将公司理财当成一个封闭的系统，应该将眼光与市场接轨，科学、全面地结合财务报表数据，总结企业的投资理念，为企业日后的发展打下良好的基础。

3.2 权益分析对公司筹资理念的影响

针对财务报表中股东权益方进行详细的风险分析，能够清晰地反映公司的资本结构，并明确企业的筹资理念。企业的筹资是保障企业正常运转的重要環节，通过对企业的自有资本及筹资资本进行分析，能够直观地反映企业自身的筹资理念。如果企业与本行业的整体水平相比，借入资本的数量相对较多，那么企业的筹资理念很可能是负债类型的筹资理念。负债类型的筹资理念并不是一个贬义词。赌债型筹资理念的企业，其经营不确定性相对较大，有可能为企业带来更多的经济效益，也可能为企业带来更多的风险。理财者要想获取杠杆利益，就必须认识到杠杆效应可能对公司带来的经济风险，结合企业发展的需求，权衡负债型筹资理念的利与弊。与此同时，财务报表中的股东权益还能够映射出公司长期资本与短期资本的结构类型。企业长期资本是企业可以长期使用的资本，短期资本是企业需要考虑偿还的资本。在企业资本组合中，若企业的长期资本内容相对较多，那么企业的筹资理念中就相对忽视了资本获取利益的内容，而过于强调企业的偿债能力。由于长期资本会大量地占用企业的流动资产，特别是企业的资金债权类的流动资产，所以在一定程度上会导致企业收益减少的情况[3]。在企业资本组合中，若企业的短期资本内容相对较多，便意味着企业的资金使用成本相对较低，并且公司的资金使用流动性相对较强，企业所面临的风险也相对较大。这一类企业的筹资理念中更加强调企业所能获取的利益，相对忽视了资金筹集的外部风险。若企业的短期资金集中到期或者企业需要大额支付资金时，此种筹资理念的弊端便会显露无遗，很可能导致企业无法偿还短期资金。由于企业在实际开展筹资的过程中，所想达到的目的存在差异，所以企业会运用不同的筹资理念来开展筹资工作。但是筹资工作中，企业应该科学把握筹资的范畴，在给予自身发展和获利的同时，协调好企业筹资的结构。

3.3 利润与资金流量对公司经营理念的影响

在财务报表中的利润报表能够直观地展现公司理财活动的实施结果，并针对企业利润构成的内容进行详细的分析，真实地反映出企业利润总额的比重。若企业盈利利润在企业总利润中的比重相对较大，象征着企业在正常经济运行中获得的利润相对较多。若企业盈利利润在企业总利润中的比例相对较少，那便意味着企业在日常经营中所获取的经济利润相对较低，甚至意味着企业的经营已经偏离轨道，经济有一定程度上的亏损，日常经济活动收益很难满足企业发展的需求。此外，在企业资金流量中，总计数为现金等物价的净增价值，说明企业的资金流动量遭到了一定的影响。由于企业资筹资、投资、经营等活动的安排组合有所差异，所以在企业资金量总计数中也存在一定的区别。若企业的三大活动现金流量净额为正值，表示企业的现金充沛。但是这种现象也在一定程度上暴露了企业相对落后的理财观念，说明企业在资金充裕的情况下，未能及时再次进行投资，在一定程度上导致了企业资金的浪费。企业在开展经营活动的过程中，应该统筹市场及企业现实的需求，以便有效地针对企业的经营活动进行决策。

4 结语

总而言之，财务报表与的企业理财的关系紧密。财务报表是企业理财实践的映射，更为企业理财奠定了坚实的数据基础。在进行财务报表分析的同时，必须结合企业与市场的实际情况，及时发现企业经营管理中存在的问题，并及时解决，促进企业的长期稳定发展。

参 考 文 献

[1]董刚.财务报表分析对研究公司理财的影响[J].科技创新导报，2017，14（1）：231-232.

[2]段利云.财务报表分析对研究公司理财的影响[J].中外企业家，2017（9）：196.

[3]李清哲.企业财务管理中财务报表分析的运用研究[J].中国国际财经（中英文），2017（9）：27.

[责任编辑：高海明]