法定货币可能会令你一贫如洗

卧龙

一年前，委内瑞拉一杯咖啡的售价约2300玻利瓦尔（委内瑞拉法定货币），但今日你要想喝杯咖啡，则须支付200万玻利瓦尔，换言之，一年时间内，委内瑞拉的咖啡涨价868倍。委内瑞拉在野党率领的国民议会最新公布的研究指出，与2017年同期价格相比，2018年4月该国的通货膨胀率达到137倍，委内瑞拉成为全球通货膨胀率最高的国家。国际货币基金组织预计，委内瑞拉2018年通货膨胀率将突破138倍。法币就一定可靠？看看玻利瓦尔的表现便知。相反，比特币在委内瑞拉的价格大约每三个星期升一倍，表现远超玻利瓦尔。在委内瑞拉，你相信法币的下场便是当前财富只剩下一年前的千分之七，即使你一年前按购买力是千万富翁，如今只落得个万元户的下场。

比特币在世界范围内，按年表现看，过去9年持续强劲增长，但去年底以来，比特币价格则大幅下跌。圈内人大多数人认为熊市降临，要跌几年。去年7月及9月，笔者写过两篇有关加密货币的文章，都是在大跌后的推荐。不过由于题材较为敏感，因此后续未再分析。有机会笔者想写一篇文章论述Token制将代替Share制。2014年7月8日笔者写过一文，题为《<二十一世纪资本论>有感》，作者详细论述过去几百年，人类社会依靠投资（例如股票、债券及不动产等），获取高额利润，导致人类社会贫富差距扩大。Share制发展到如今，确实令少数人暴富而多数人相对更加贫穷。看看中国股市，基本上是普罗大众去堆出一批亿万富翁的，美其名曰为实体经济服务，可笑之极。而如今，Token制的萌芽，可能是穷人翻身的机会，日后再详述。

此处，只想提醒各位，去年以来的投资策略：90%的资金放在银行理财，10%资金投入到加密货币市场，大获成功。尽管去年底今年初以来，加密货币市场出现“大熊市”——所谓大熊市加双引号乃是因为跌幅巨大，不少加密货币自最高位下跌超过95%，但目前价格仍然距离去年初的低位有巨大的升幅。

目前及未来一段时间，又是新投资者入市的好时机。当然，投资加密货币，仍然是采用较为保守的投资策略，只用10%的资金入市。首选是比特币，占据入市资金的大部分，其次是市值前20名的加密币，最后是一点点小钱买上大批的山寨币。有一些空投山寨币，只要几十元便可以获得数十万个币，非常便宜。而一旦狂潮再现，百倍升幅可期。

不过，笔者相信大部分人对此无兴趣。因为人的习惯很难改变。正如25年前笔者第一次买股票，当时中国社会上对炒股票的人怀有敌意，认为这是投机倒把的玩意，股评家更是与三陪小姐社会地位相仿。那时候，股市中的股票数量少，股票名称能一一背诵，上市公司的情况了如指掌；而如今，股票市场为国家经济提供巨大动力，开户炒股票的人过亿，市场规模扩大，股票数目是当时的数十倍。

此时，你还能在股市找到什么？除了灾难投资法，笔者看不到一般投资者能在股市赚到钱的机会，唯一能得到安慰的是为实体经济服务而已。尤其是短线炒作者，股市提供的是心理上的快感，正如10多年前笔者的“名言”：赚钱是痛苦的，亏钱是愉快的——财富日益减少，心理上得到满足。你看，本周二及周四出现“大阳线”，市场又是一阵欢呼。“我又满仓了”，这是不少短线客的豪言壮语。可是你看看特力A（000025）这样的妖股，股价仍然接近30元，尽管自最高位108元暴跌了73%。但从种种迹象显示，特力A便是当年的亿安科技（000008，现名神州高铁，最初名为深锦兴，曾经改称宝利来）。

亿安科技一案，从1998年的5.5元炒至2000年的126.31元，轰动全国。后来事情败露，股价一直跌至2006年5月的3.58元，跌幅97.2%，最大跌幅与加密货币无异，且历时更长（长达6年时间），被套投资者心理折磨时间更长。

特力A在2015年股灾后最低9.88元，一路炒至最高108元，如今正进入慢慢熊途。特力A预期市盈率137倍，假设跌至稍为正常的市盈率30倍，则目前股价仍要再跌80%。仔细看看特力A的走势图，股价持续下滑，但看来斜率仍然是较为平缓的。不过，走势一直受制于长期压力线。笔者感觉这样持续下滑的日子可能要结束了，因为即将进入暴跌阶段。若这类股票暴跌，对市场的心理影响是相当大的。

周四股市大幅反弹，上海股市每笔成交1760股，与之前的1400-1500股有一定的升幅。但想要进入大规模反弹模式，没有2200股以上不要奢想。目前市场规模比2013年又扩大了不少，市场的惯性会导致很多问题暴露，现在仍未显现而已，因此投资者仍然要耐心等待大机会。