吴光明：舍本逐末

严学锋

鱼跃医疗2018年5月26日公告，董事长吴光明收到中国证监会行政处罚事先告知书。告知书称，吴光明因涉内幕交易、短线交易被没收并罚款共计3600万余元。按富豪榜，吴光明身家超200亿元，其创建、控股的鱼跃医疗是大型企业（按今年6月1日的收盘价计，市值225亿元）。从财富的角度看，这是一起企业家舍本逐末进而得不偿失的“事故”。舍本逐末，对企业家这样一个本该是高智商的群体来说，无疑是极不明智的；如果这种舍本逐末涉及违法、犯罪，则可谓愚笨。高智商者愚笨，可悲可叹。

违法所得不及身家千分之一

以创业成就来看，吴光明在中国企业家中才能突出。

吴光明生于1962年，父亲曾是渔民。1998年，吴光明和父亲创办鱼跃医疗，投身生命健康事业，他任公司董事长兼总经理至今。吴光明称：“当初取‘鱼跃这个名字与我们的渔民身份有关。”2008年，鱼跃医疗首次公开募股（IPO）。其后，吴光明成为另一家上市公司万东医疗的大股东，任董事长。白手起家，吴光明2017年以超200亿元的身家入列富豪榜。鱼跃医疗2017年营收达35.4亿元、净利润达5.9亿元，加权平均净资产收益率为11.37%。以此来论，吴光明极具企业家才能，也并不差钱。

据2018年5月鱼跃医疗公告，吴光明收到的证监会行政处罚事先告知书主要内容如下：一、吴光明内幕交易“花王股份”。2016年12月初，花王股份筹划现金分红及资本公积转增股本这一内幕信息，肖国强系花王股份董事长，是这一内幕信息的知情人。吴光明和肖国强关系密切，在内幕信息敏感期，二人有频繁联系，吴光明利用控制的他人名字三个证券账户买入花王股份519600股，获利9190977.21元。证监会拟决定：对吴光明没收违法所得9190977.21元，并处以27572931.63元的罚款。二、吴光明短线交易“鱼跃医疗”“万东医疗”。2015年7月16日至2015年10月27日，吴光明利用其控制他人账户累计买入鱼跃医疗2322710股，买入金额77025846.96元，累计卖出鱼跃医疗2322710股，卖出金额89000225.51元。2015年7月2日至2016年1月19日期间，吴光明利用其控制他人账户累计买入万东医疗4065015股，买入金额155845082.25元，累计卖出万东医疗1399397股，卖出金额39933121.43元。据此，中国证监会拟决定：对吴光明涉嫌短线交易“鱼跃医疗”的行为，给予吴光明警告，并处以10万元罚款；对吴光明涉嫌短线交易“万东医疗”的行为，给予吴光明警告，并处以10万元罚款。

综合吴光明上述两项违法事实，证监会拟作出如下行政处罚：对吴光明给予警告，没收违法所得9190977.21元，并处以27772931.63元的罚款。即共计3600万余元。

从上述公告来看，内幕交易违法所得919万余元，不及其百亿身家的千分之一，可谓蝇头小利。为蝇头小利而违法乃至犯罪，是舍本逐末。毕竟一个人的精力有限，企业家专心企业经营，成功经营企业能带来足够的个人正当财富；而花精力乃至违法追逐小利，显然不明智。

企业家生涯严重受损

对中国的企业家而言，前车之鉴早已向大家昭示了这种舍本逐末所带来的惨痛。

1970年出生的李一男15岁考入华中科技大学少年班，23岁硕士毕业后加入华为公司，两年后出任总工程师，27岁成为华为副总裁，被视为总裁任正非的接班人，“天才少年”成为其标签。2000年，李一男离开华为，创办港湾网络。2006年，港湾网络被华为收购，李一男出任华为副总裁。

2008年，李一男离开华为，先后出任百度CTO（首席技术官）、12580的CEO（首席执行官）、以合伙人身份加盟金沙江创业投资基金。2015年，李一男创办北京牛电科技公司，任CEO；当年6月，北京牛电科技公司发布首款智能电动车，15天众筹7200万元，可谓火爆。但谁都没想到的是，李一男却在次月被捕。

2017年1月，深圳市中级人民法院对李一男内幕交易华中数控股票案件作出一审判决，李一男被判处有期徒刑两年六个月，没收违法所得700余万元，并处罚金750万元；当年，二审维持原判。据报道，李一男已于2017年年底出狱，并从牛电科技离职。

再看生于1972年的张志熔。他是熔盛重工的创始人，时任董事长，身家曾超200亿元。2012年7月27日，美国证券交易委员会（SEC）宣布：来自香港的Well Advantage账户，以及新加坡的两个账户，涉嫌提前获取中海油（熔盛重工的重要合作伙伴）收购加拿大尼克森公司的内幕消息并在股票市场上操作，非法获利超1300万美元。Well Advantage的实际控制人是张志熔。该账户在2012年7月19日购入尼克森83.1万股，总计1430万美元。当年7月23日，中海油宣布将以151亿美元并购尼克森，后者股价大涨近52%。Well Advantage由此获利720万美元。SEC执法部门主管桑贾伊称，Well Advantage与其他未知账户显然滥用内部信息，已实现极为精准的买入、卖出，并从此非法行为中获取暴利。SEC公布该内幕交易事件后，张志熔旗下熔盛重工和恒盛地产股价在随后的3个交易日内分别暴跌35%和15%，其个人市值损失超20億元。当年11月，SEC与Well Advantage的民事诉讼以法院作出最终裁决的方式和解。Well Advantage被判支付总额14245267.04美元。

偷鸡不成反蚀一把米，而且让张志熔形象大毁。当年11月，张志熔从熔盛重工离职。2012年，熔盛重工的营业收入同比大跌50%，亏损5.7亿元，而2011年熔盛重工盈利17.2亿元。其后，熔盛重工经营困难，继而改名，至2018年6月1日市值仅有4亿港元。

这两位企业家，舍本逐末付出沉重的代价：不仅是加倍的惩罚性罚款，还包括声誉以及企业家生涯严重受损，乃至牢狱之灾。企业家生涯受损甚至断崖，这是遭罚者的普遍现象。尽管世人皆知，但仍有人为此前仆后继，不禁让人扼腕。

高智商者愚笨不可怜

从追逐财富的角度，搞内幕交易、短线交易等，再如操纵股价、挪用或贪污公司资金、行贿等这些行为都是为了谋求更大的利益，但显然走了歪路。《圣经》有言：你的财宝在哪里，你的心也在那里。很多时候，利令智昏。整体来看，利令智昏、人为财死都是较为普遍的人性弱点。财富是手段，人才是目的，不能本末倒置、舍本逐末。人如果成为财富的奴隶，很可能要跌大跟头。

企业是创造财富的主体，企业家是企业的灵魂人物。从赚钱能力来看，企业家是最突出的人群：富豪榜上绝大多数人是白手起家的企业家，当然还有一部分投资家和明星。近年来中国富豪榜的前几位，如阿里巴巴的马云、腾讯的马化腾、万达集团的王健林、恒大集团的许家印、百度的李彦宏，均是企业创始人。企业家的核心财富来自他们持股所任职的企业，其他的方面更多是“小利”。理论上，在获取财富方面，企业家应该是智商超群的。这至少应该体现在两大方面：

其一，合法依规行事，这是企业家安身立命、取财有道的基石。2017年9月，《中共中央国务院关于营造企业家健康成长环境 弘扬优秀企业家精神 更好发挥企业家作用的意见》（下文简称《意见》）发布，提出企业家“模范遵纪守法、强化责任担当。依法保护企业家合法权益，更好发挥企业家遵纪守法、恪尽责任的示范作用，推动企业家带头依法经营，自觉履行社会责任，为建立良好的政治生态、净化社会风气、营造风清气正环境多作贡献”。企业家若用违法、犯罪的方式求财，必然会受到制裁。

第二，专心务本，全力以赴把企业做好，如此企业家才能收获财富并实现财富的不断增值，实现个人、家庭的财务自由。《意见》提出，弘扬企业家创新发展、专注品质、追求卓越的精神。企业家如若能专注地把企业经营好，不论是名誉上还是利益上，都会成为受益者；如果三心二意、舍本逐末，不但有损主业（企业经营、企业家生涯），还可能步入小路乃至邪路，得不偿失。

（作者系中国企业改革与发展研究会研究员）