互联网金融对中小企业融资的影响

张欣

[提要] 随着社会经济的发展，“互联网+”、“大数据”、“云计算”对传统行业产生了巨大的影响。对一些中小企业来说，正面临着“融资难、融资贵”的困境，传统的融资渠道限制了其发展。近年来，互联网金融在为中小企业服务的过程中逐渐成为其融资的重要渠道。因此，研究互联网金融对中小企业融资的影响显得尤为重要，这将有利于互联网金融更好地服务于中小企业。本文首先介绍互联网金融的相关理论和发展，对中小企业传统融资存在的问题进行分析，以阿里金融的运营模式为例，重点分析阿里金融对中小企业融资的影响，针对存在的消极影响，提出有针对性的建议，以期为互联网金融在中小企业融资中发挥积极作用提供理论指导。

关键词：互联网金融；融资模式；阿里金融

中图分类号：F83 文献标识码：A

一、引言

近年来，互联网金融的兴起为中小企业的发展注入了一股新鲜的血液，在一定程度上改善了中小企业“融资难、融资贵”的现状。互联网金融是互联网技术和金融相互交织的產物，具有信息收集快、融资效率高、融资成本低的优势，这正是传统金融行业的弱势。因此，互联网金融的产生和发展，在一定程度上为小微企业开辟了全新的融资模式，推动着中小企业的发展。但由于互联网金融在我国正处于发展的初期，存在着体制不成熟、监管不到位等问题，对中小企业融资的影响是两面的。本文主要通过对阿里巴巴旗下的阿里金融的全面分析，阐述互联网金融对中小企业融资的积极和消极影响，针对存在的不利影响提出指导意见。

二、互联网金融概述

（一）互联网金融的概念及发展。互联网金融是指将传统金融机构与互联网企业相结合，利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融利用“大数据”、“云计算”等先进的技术，改善了传统金融模式，并促进了中小企业的发展。中国互联网金融的起步较晚，具体可分为三个阶段：第一阶段为传统金融行业互联网化阶段（1990～2005年）；第二阶段为第三方支付蓬勃发展阶段（2005～2011年前后）；第三阶段为互联网实质性金融业务发展阶段。

（二）互联网金融的模式。在互联网融资方面，有三种常见的模式：电商小贷模式、众筹融资模式和P2P小贷模式。电商小贷模式主要是为了满足电商平台上中小企业的融资需要，广大电商企业充分利用信息优势，通过设立小贷公司或与银行合作，为平台上的中小企业提供资金支持。这是一种对平台企业的生产、销售、融资与结算一体化的模式，大大提高了平台企业的发展水平，解决了中小企业“融资难”的问题。众筹融资模式是企业为筹集资金项目，通过网络平台筹集资金的一种特殊模式。P2P网络贷款是指利用第三方网络平台作为媒介，需要进行贷款的个人可通过媒介进行登记，由平台对借贷双方的信息进行匹配，然后贷款人根据匹配的信息进行比较，选择较为合适的利率条件进行贷款；同时，平台还可以为贷款人进行风险分散。

三、中小企业融资现状分析

目前，中小企业在我国企业中仍然占据多数，但是并非所有的企业都可以顺利地发展。随着市场经济体制的改革发展，每年经营失败的企业也不在少数。综合来看，这些企业普遍存在融资难的问题。传统的融资模式为中小企业融资设立了较高的壁垒，特别是一些小微企业，使其发展陷入了融资不畅的困境。

（一）中小企业融资难原因分析。从企业内部来看，主要有4个方面原因：第一，中小企业规模较小，缺乏大型企业的天然优势，贷款成本较高；第二，中小企业的经营存在很大的不稳定性，一般来说，经营时间短、技术含量低、缺乏人才支持和内部制度不健全等问题，导致其贷款风险较高；第三，缺乏完善的信用等级建设。与大型企业相比，具有较高的信用等级建设往往在融资过程中有优势；第四，财务制度不健全，信息透明度低，很难反映企业的真实经营状况，财务造假现象频发。由于上述原因的存在，中小企业融资的难度大大增加。

从外部环境来看，首先是政府方面长期以来对大型企业的重视和扶持，以及相关法律法规的健全和完善，使得大型企业融资受到多方保障，进而获得更多的贷款机会。近年来，虽然相继出台了相关中小企业的扶持政策，但是信用体系和相关法律法规的不健全、监管机构的缺乏等问题依然是中小企业贷款难的原因；另外，政府担保力度不足与银行较高且严格的信用担保制度形成了鲜明的对比，使得中小企业面临缺乏担保的窘境。其次是放贷银行的复杂审批制度，使得企业贷款流程繁琐且效率不高。相对于大型企业来说，中小企业存在贷款额度小、期限短、频率高、时效性高和贷款利率敏感性低等特点，使得银行更倾向于为一些大型企业提供贷款。另外，统一的信贷制度也使得中小企业在贷款中缺乏竞争力。

（二）中小企业融资方向选择。尽管中小企业在融资方面面临着重重困境，但互联网金融的发展无疑是融资困境中的一根救生绳，为企业融资提供了新的选择。将金融与互联网融合的模式成为时代的亮点，它突破了传统融资模式的限制，以一种简单的方式服务于中小企业。但作为新兴行业的互联网金融，仍处于初步阶段，如何促进其健康有效地服务于中小企业变得尤为重要。

四、阿里金融对中小企业融资的影响

阿里金融作为互联网金融的龙头，通过积极建设融资平台，逐渐为小微企业开辟了新的融资渠道。

（一）阿里金融对中小企业的积极影响。第一，拓宽了中小企业的融资渠道。中小企业普遍受到融资渠道窄的制约，大多数企业主要是通过银行融资，而这恰恰是中小企业融资较为困难的渠道之一。互联网金融的出现，在很大程度上真实有效地拓宽了中小企业的融资渠道。阿里金融依托阿里巴巴平台，具备强大的资金整合能力，多渠道融合了银行和民间资金，丰富了资金来源，迎合了中小企业经营时间短、需求急等需要，为中小企业解了燃眉之急。第二，为中小企业解决了质押品不足的问题。阿里金融提供融资主要分为循环贷款模式和固定贷款模式。循环贷款模式是通过向贷款用户收取备用金的方式，不收取贷款利息，贷款者可以一边借款一边还款；固定贷款模式是将贷款一次性发放给贷款者，根据阿里金融的贷款利率归还利息。信用贷款完全是基于客户在阿里巴巴平台上的融资信用和交易信用，不需要抵押物品。第三，降低了融资成本，提高了融资效率。在互联网金融的融资模式下，投资方只需要通过线上平台的信息作出投资决策，减少了传统模式的实质性调差程序，大大缩减了融资的时间。第四，促使中小企业提高自身的信用意识，企业若选择通过阿里金融获取贷款，就必然要将其经营数据、信用状况等资料提供给阿里金融供其审查，这也促进了企业不断建设良好的信用体系，提高信用等级，同时为线下融资打下了坚实的基础。

（二）阿里金融對中小企业的消极影响。第一，信用评级体系不完善导致对中小企业的数据收集工作变得困难，这不利于中小企业的融资；第二，网络技术风险较大，阿里金融为中小企业提供贷款，主要是依赖于互联网技术，一旦这种方式出现技术风险，例如黑客攻击，摧毁融资平台系统，这将产生不可逆转的严重后果，不仅会造成顾客的信息泄露，也会使客户对公司的商业能力产生怀疑，使得公司与客户建立的良好关系土崩瓦解；第三，风险管理体制不完善，导致平台发生风险的概率大大增加，一旦平台遭遇政策或者法律风险，将会使公司破产，或者责令停止对中小企业提供融资，融资的突然中断会影响到中小企业的发展。

五、互联网金融服务于中小企业的建议

（一）加强信用评级体系建设。为了更好地服务于中小企业，阿里金融需要从信用评级体系建设入手，不断完善信用评级体系，通过积极获取政府的支持，努力加入政府对商业银行的信息管理体系中，进而获取更多的客户信息，全面地服务于中小企业。同时，积极引进互联网技术人才，鼓励研发信用体系系统，鼓励中小企业加入这一系统并扩宽线上服务，进一步发展电子商务。

（二）提升网络技术水平。阿里金融面对上百万的客户资源，缺乏可靠的风险控制系统，将使其经营面临着巨大的网络风险，容易遭受黑客攻击，盗取信息资料等侵害。因此，引入互联网高级技术人才、加大对技术创新的研发投入，开发新技术并将其合理运用到网络风险控制系统中，确保平台安全高效运行。建立平台善后小组，在平台面临危险时，及时采取措施，最大限度内保障客户的信息安全，对客户造成的损失，给予赔偿，防止客户流失。只有把控好网络风险，互联网金融才能更好地服务于中小企业，为其提供更安全、更专业的融资环境。

（三）制定完善的风险管理制度。首先，积极与银行等权威机构进行业务合作，学习银行的风险管理制度，改进本公司的制度并将其引用到日常的运营管理中；其次，在完善风险管理制度时，严格参考已存在的政策法规，避免“误入歧途”。只有在完善的风险管理制度下，才能有效地控制风险的发生并持续为中小企业提供健康的融资，促进中小企业的良性发展。

主要参考文献：

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